Trgovci z opcijami JNJ si prizadevajo nadaljevati pozitiven trend

Po Johnson & Johnson (JNJ) je poročal, da je premagal ocene o rezultatih poslovnega izida v drugem fiskalnem četrtletju, kupci opcij izvajajo ukrepe, ki namigujejo, da mislijo, da bo cena delnice še naprej rasla v prihodnosti. JNJ poročali prilagojeno Čisti dobiček na delnico (EPS) v višini 2,48 USD in prihodkom v višini 23,31 milijarde USD v primerjavi s pričakovanji analitikov, ki zahtevajo EPS v višini 2,21 USD in prihodkom v višini 22,21 milijarde USD. To je lahko presenetljivo, saj se je cena delnice JNJ dan po objavi poročila dvignila za manj kot 1%. Pred zaslužkom so vlagatelji dražili cene delnic JNJ s precejšnjim številom možnosti postavitve se prodaja v odprto zanimanje.

Obseg trgovanja z opcijami je nakazoval, da so trgovci kupovali klice ter prodajna vrednost in aktivnost opcij po zaslužku kažejo, da so trgovci optimistični glede možnosti, da bodo delnice JNJ v prihodnje višje. To je zato, ker je bila cena preizkušena odpornost, medtem ko opcijska aktivnost kaže, da trgovci še naprej kupujejo klice in prodajajo postavke.

Primerjava gibanja cen med cenami delnic in aktivnostjo trgovanja z opcijami v dneh po dobičku kaže nekaj dokazov, ki kažejo, da bi bili trgovci z opcijami lahko previdni optimistični. Čeprav se je cena delnice JNJ po dobičku dvignila za manj kot 1 %, je nakup pomaknil cene še nad 20-dnevno drseče povprečje po razglasitvi. Poleg tega se je aktivnost prodajnih opcij zmanjšala, aktivnost nakupnih opcij pa se je povečala. To se lahko zgodi, ker trgovci z opcijami verjamejo, da se bo JNJ še naprej dvignil nad cene pred zaslužkom.

Trgovanje z opcijami lahko pomeni napoved za prihodnje tedne; predstavlja dejanja vlagateljev, ki želijo zavarovati svoje dolge pozicije, ali špekulantov, ki želijo imeti dobiček od pravilnega napovedovanja nepredvidenega gibanja osnovne delnice ali indeksa. Trgovanje z opcijami je dobesedno stava na verjetnosti trga – stava, ki jo naredijo trgovci, ki so v povprečju bolje obveščeni kot večina vlagateljev. Razumevanje konteksta, v katerem se je dogajalo vedenje cene delnice, je ključ do maksimiranja tega vpogleda. Spodnji grafikon prikazuje cenovno akcijo za ceno delnice JNJ v četrtek, 22. julija, ki ponazarja nastavitev po poročilu o dobičku.

Trenutni trendi

Tečaji delnic so v času enomesečnega trenda ostali v zgornjem delu srednjega razpona. V zadnjem mesecu se je JNJ povzpel na več kot 170 dolarjev na delnico blizu sredine julija in padel nižje kot dobiček približal, preden se je končno dvignilo za manj kot 1 % na dan objave in manj kot 1 % na dan potem. Cena se je zaprla v zgornji regiji, ki jo prikazujejo tehnične študije na tem grafikonu.

Študije se oblikujejo do 20 dni Keltnerjev kanal kazalniki. Te prikazujejo ravni cen, ki predstavljajo večkratnik Povprečni pravi razpon (ATR) za delnico. Ta niz pomaga poudariti, kako se je cena gibala, vendar večinoma v povprečju.

Gledalci grafikonov lahko prepoznajo, da so trgovci pričakovali premik navzgor v dobiček, saj se je cena delnice JNJ gibala nad svojim 20-dnevnim drsečim povprečjem. Opazovalci grafikonov si lahko ustvarijo tudi mnenje o pričakovanjih vlagateljev, tako da so pozorni na podrobnosti trgovanja z opcijami. Pred objavo je bilo videti, da so trgovci pričakovali, da se bo JNJ po zaslužku nekoliko dvignila.

Trgovalna dejavnost

Nedavna dejavnost opcijskih trgovcev pomeni, da upoštevajo delnice JNJ podcenjen in ste kupili klicne opcije kot stavo, da se bo delnica zaprla v okviru, prikazanem na grafikonu, med danes in avgustom. 20, naslednji mesec rok trajanja za možnosti. Okvir z zelenim okvirjem predstavlja ceno, ki jo ponujajo prodajalci prodajnih opcij. To pomeni 69-odstotno možnost, da se bodo delnice JNJ do avgusta zaprle znotraj tega razpona ali višje. 20. Prodajalci so torej le rahlo naklonjeni. Vendar kupci pobirajo to ceno, kar kaže, da kupci menijo, da so te možnosti podcenjene. Ker cena pomeni le 31-odstotno možnost, da bi se cene zaprle pod to zeleno polje, se zdi, da so kupci pripravljeni sprejeti te dolge kvote.

Pomembno je omeniti, da je odprto zanimanje v četrtek predstavljalo skoraj 239.000 klicnih možnosti v primerjavi s približno 185.000 prodajnih opcij, kar kaže na pristranskost, ki so jo imeli kupci opcij, saj je bilo več klicev kot postavlja. Ta znesek običajno pomeni, da trgovci z opcijami niso prepričani o svojih pričakovanjih glede cene delnice v prihodnosti.

Po zaslužku se je volatilnost dramatično zmanjšala, vendar ostaja število klicnih opcij v odprtem interesu večje od števila postavk. To kaže, da se prodajne opcije prodajajo in ne kupujejo, kar ustvarja bikovsko razpoloženje. Za stavke pri denarju in več korakov v obe smeri, vstavljena glasnost odtehta glasnost klica. Obseg nakupnih opcij zunaj denarja upada veliko počasneje kot obseg nakupnih opcij brez denarja, kar pomeni, da več trgovcev verjamejo, da se bodo cene delnic JNJ dvignile višje od tistih, ki verjamejo, da se bodo cene delnic znižale, bližje 20-dnevnemu gibanju povprečno.

Vijolične črte na grafikonu so ustvarjene z 10-dnevno študijo Keltnerjevega kanala, ki je bila nastavljena na štirikratno ATR. Ta ukrep nagiba k ustvarjanju zelo koreliranih regij močnih podporo in odpor v cenovni akciji. Te regije se pokažejo, ko se kanalske linije v preteklih treh mesecih opazno spremenijo.

Stopnje, ki jih označuje zavoje, so označene v spodnjem grafikonu. Kar je opazno v tem grafikonu, je, da sta cena odkupa in prodajne cene v tako tesnem razponu z več prostora za tek nižje kot višje. To nakazuje, da kupci opcij morda nimajo trdnega prepričanja o tem, kako se bodo delnice družbe gibale v tednih po poročilu. Čeprav so vlagatelji in opcijski trgovci pričakovali pozitiven premik od poročila, se je cena delnice premaknila manj kot po zadnjem poročilu o dobičku.

Te ravni podpore in upora kažejo širok razpon podpore in upora za cene. Posledično je možno, da bi v bližnji prihodnosti prišlo do velikega premika v katero koli smer. Po prejšnji objavi dobička so se delnice JNJ v naslednjem dnevu zvišale za 2,3 %, naslednji teden pa padle. Vlagatelji morda ne pričakujejo enakega padca cene v tednu po tej objavi. Z veliko prostora v razponu nestanovitnosti bi se lahko cene delnic v bližnji prihodnosti dvignile ali znižale bolj, kot je bilo pričakovano; vendar je v območju nestanovitnosti več prostora za podporo gibanju navzdol.

Zavijanje

Johnson & Johnson je premagal pričakovanja analitikov glede dobička in prihodkov. Posledično so vlagatelji izrazili zaupanje v družbo, kupili delnice in povišali ceno delnice nad njeno 20-dnevno drseče povprečje. Zdi se, da trgovci z opcijami kupujejo klice in prodajajo postavke ter izražajo bikovsko razpoloženje. Vendar pa ta dejavnost zagotavlja več prostora v območju nestanovitnosti za nadaljnje gibanje cene delnice navzdol.