Trgovci z opcijami NXPI spreminjajo pogostost pred zaslužkom

Vlagatelji NXP Semiconductors N.V. (NXPI) obdržali omejitve cen delnic v objavi poslovnega izida družbe v drugem fiskalnem četrtletju. Na prvi pogled se zdi, da so trgovci z opcijami pozicionirani za negativno potezo, saj jih je vedno več klicne možnosti v odprto zanimanje. Nenavadno trgovanje z opcijami lahko ustvari močan padajoči trend v cenovni akciji, če NXPI prinese negativno presenečenje zaslužka.

Za NXPI ostaja odprto zanimanje za vse večje število klicnih možnosti in opcijske premije so trenutno nenavadno visoke. Obseg trgovanja kaže, da so trgovci kupovali klice in prodajali postavlja v pričakovanju pozitivnega poročila o zaslužku. Če bi te stave razšle, bi to lahko povzročilo nepričakovan pritisk na znižanje cene delnice NXPI.

Natančno napovedati smer, v katero se bo delnica premikala po dobičku, je težko. Vendar primerjava cen delnic in aktivnosti trgovanja z opcijami kaže, da če NXPI poda negativno poročilo, bi lahko cena delnice podjetja občutno padla in se približala svoji 20-dnevni

drseče povprečje po razglasitvi. To je mogoče, ker so cene opcij za gibanje navzgor, vendar bi nepričakovane slabe novice lahko presenetile trgovce in povzročile hiter padec cene delnice.

S primerjavo podrobnosti o cenah delnic in vedenju opcij lahko opazovalci grafikonov pridobijo dragocen vpogled, čeprav je nujno razumeti kontekst, v katerem se je to vedenje cen zgodilo. Spodnji grafikon prikazuje gibanje cen delnic NXPI od 29. julija. To je ustvarilo nastavitev, ki vodi v objavo zaslužka.

Trenutni trendi

Enomesečni trend delnic NXPI ima delnice v sredini razpona volatilnosti, ki plavajo nad in pod 20-dnevnim drsečim povprečjem. V tem časovnem obdobju je bila najnižja cena delnice NXPI sredi julija približno 185 $, medtem ko je bila najvišja cena delnice skoraj 209 $ le nekaj dni pred tem. Cena se je zaprla v srednji regiji, ki jo prikazujejo tehnične študije na tem grafikonu.

Študije se oblikujejo do 20 dni Keltnerjev kanal kazalniki. Te prikazujejo ravni cen, ki predstavljajo večkratnik Povprečni pravi razpon (ATR) za delnico. Ta niz pomaga poudariti, kako se je cena dvignila na srednji razpon v tednu pred zaslužkom. Ta premik cene delnic NXPI pomeni, da vlagatelji pričakujejo pozitiven rezultat dobička.

V tem kontekstu, kjer je trend cen za NXPI ostal v povprečnem razponu, vendar se je nedavno povzpel nad 20-dnevni drseče povprečje, lahko opazovalci grafikonov prepoznajo, da trgovci in vlagatelji izražajo optimizem glede zaslužka. Vendar je opazno, da se je v tednu pred dobičkom tečaj delnice NXPI postopoma dvigal, preden se je nekaj dni pred poročilom dvignil nad 20-dnevno drseče povprečje. Zaradi tega je za opazovalce grafikonov pomembno, da ugotovijo, ali ta poteza odraža pričakovanja vlagateljev glede ugodnega zaslužka ali ne.

Podrobnosti trgovanja z opcijami lahko zagotovijo dodaten kontekst, ki pomaga opazovalcem grafikonov pri oblikovanju mnenja o pričakovanjih vlagateljev. Trgovci z opcijami v zadnjem času dajejo prednost klicem pred postavami z majhno maržo, vendar ima odprto zanimanje za opcije nekoliko večje število postavk kot klicev. Običajno ta obseg nakazuje, da vlagatelji pričakujejo pozitivno poročilo o dobičku, vendar odprti interes govori drugače.

Trgovalna dejavnost

Trgovci z opcijami priznavajo, da so delnice NXPI narasle na povprečen razpon in so določile cene svojih možnosti kot stavo, da se bo delnica zaprla v enem od dveh polj, prikazanih na grafikonu med današnjim in avg. 6., petek po objavi poročila o zaslužku. Okvir z zelenim okvirjem predstavlja ceno, ki jo ponujajo prodajalci klicnih opcij. To pomeni 33-odstotno možnost, da se bodo delnice NXPI do konca tedna zaprle znotraj tega razpona, če bodo cene višje. Rdeče polje je predstavljalo cene za prodajne opcije s 35-odstotno verjetnostjo, če se cene znižajo ob objavi.

Pomembno je omeniti, da je odprt interes predstavljal več kot 30.000 aktivnih klicnih možnosti v primerjavi s približno 41.000 prodajnih opcij, kar dokazuje pristranskost, ki so jo imeli kupci opcij, saj je bila podana majhna večina poslov opcije. Ta znesek običajno pomeni, da trgovci s prodajnimi opcijami pričakujejo padec cene. Pomembno pa je omeniti, da implicirana volatilnost je padal pri prodajnih opcijah, vendar se je povečal za klice, kar pomeni, da trgovci prodajajo prodajne opcije in kupujejo klice. Ker sta klicni in prodajni okvir razmeroma enaki, nam to pove, da ima višji odstotek prodajnih opcij, s katerimi se trguje, le rahlo nižja pričakovanja. Predvideva se veliko bolj samozadovoljen pogled.

Vijolične črte na grafikonu so ustvarjene z 10-dnevno študijo Keltnerjevega kanala, ki je bila nastavljena na štirikratno ATR. Ta ukrep nagiba k ustvarjanju zelo koreliranih regij močnih podpora in odpor v cenovni akciji. Te regije se pokažejo, ko se kanalske linije v preteklih treh mesecih opazno spremenijo.

Stopnje, ki jih označuje zavoje, so označene v spodnjem grafikonu. Kar je opazno v tem grafikonu, je, da sta cena odkupa in prodajne cene v tako tesnem razponu z veliko prostora za gibanje navzdol ali navzgor. To nakazuje, da kupci opcij nimajo trdnega prepričanja o tem, kako bo podjetje poročalo, čeprav se cene kupujejo prek klicev. Čeprav vlagatelji in trgovci z opcijami tega ne pričakujejo, bi lahko presenetljivo poročilo cene močno dvignilo ali znižalo.

Te ravni podpore in upora kažejo širok razpon podpore in upora za cene. Posledično je možno, da bo vsaka novica, presenetljivo slaba ali dobra, vlagatelje presenetila in bi lahko povzročila nenavadno veliko potezo. Po prejšnji objavi dobička so delnice NXPI na dan zaslužka padle za manj kot 1 % in nadaljevale padanje naslednji teden. Po tej objavi vlagatelji morda pričakujejo drugačen premik cene. Z veliko prostora v območju nestanovitnosti bi se lahko cene delnic dvignile ali znižale bolj, kot je bilo pričakovano.

Vpliv na trg

Delnice NXPI običajno naredijo blage premike po dobičku, tako da rezultati verjetno ne bodo neposredno vplivali na indekse. Ne glede na to, kaj piše v poročilu, bo to verjetno vplivalo na zaloge v industriji polprevodnikov. Pozitivno poročilo bi lahko dvignilo druge delnice v panogi, kot je Texas Instruments Incorporated (TXN), Qualcomm Incorporated (QCOM) ali Micron Technology, Inc. (MU). To bi tudi vplivalo borzni skladi (ETF), kot je Invesco QQQ Trust ETF (QQQ) ali VanEck Vectors Semiconductor ETF (SMH).