8 spregledanih delnic, ki so pripravljene na velike nasprotne dobičke

Z delniškim trgom, ki je zajel nemir in se povečal volatilnost, vlagatelji morda iščejo delnice, ki lahko prinesejo velike kratkoročne dobičke. V tem smislu je Morgan Stanley sestavil "seznam obsodb" delnic, za katere je po mnenju njihovih analitikov velika verjetnost, da "eden ali več neizbežnih dogodkov bo bistveno vplivalo na ceno delnice v naslednjih 15-60 dneh." Poročilo nadaljuje: "za vsako od teh delnic, naš analitik ima pogled, ki se razlikuje od uličnega, in pričakuje, da bo kratkoročni dogodek spodbudil delnico, ko se pogled trga približuje naše."

Morgan Stanley je navedel osem delnic, za katere so zelo prepričani o pozitivnih kratkoročnih pogledih: Tesla Inc. (TSLA), Zendesk Inc. (ZEN), SBA Communications Corp. (SBAC), Molina Healthcare Inc. (MOH), FirstEnergy Corp. (FE), CyberArk Software Ltd. (CYBR), Bausch Health Companies Inc. (BHC) in Agilent Technologies Inc. (A). Ključni katalizatorji, ki jih Morgan Stanley vidi za rast teh delnic, so povzeti v spodnji tabeli.

8 delnic, ki lahko presežejo

Zaloga	Ključni katalizator
Agilent	Pričakujte povišano vodenje na organska rast za četrto četrtletje 2018 in 2019
Zdravje Bausch	Organska rast, ključni zagon franšize, EBITDA & EPS zgoraj soglasje
CyberArk	Zdravo povpraševanje, letno (YOY) rast prihodkov za približno 17 % za drugo polletje 2018
FirstEnergy	Potencial za znatno dodatno znižanje stroškov in nadaljevanje rasti dividend
Molina	Prednost od širitve Zakon o dostopni oskrbi (ACA) borzni odtis v letih 2019-2020
SBA komunikacije	Široko povpraševanje, pričakovano povečanje lizinga za približno 50 % od 1. do 2. pol leta 2018
Tesla	Pričakujte močne smernice za četrtletje, ki temeljijo na naraščajoči prodaji, izboljšane obratna sredstva stanje
Zendesk	Močna osnove, konzervativne ocene, razumno vrednotenje, dobra prodajna izvedba

Vir: Morgan Stanley

Pomen za vlagatelje

"Naš strategi menijo, da bi se trg lahko zgledoval po nekaj ključnih temah," pravi Morgan Stanley v svojem poročilu. To so stopnje dobička, tarife in navodila za 4Q. Njihovi analitiki bodo med razpisi o zaslužku v tretjem četrtletju pozorno spremljali komentarje vodstva o teh temah. Poročilo nadaljuje: "Mislimo, da bo tretje četrtletje močno, vendar menimo, da bo trg bolj osredotočen na prihodnje obete."

Medtem ko so stopnje dobička blizu zgodovinskih najvišjih vrednosti, se v komentarjih podjetij povečujejo omembe stroškovnih pritiskov. Obeti za prihodnjo rast marže bodo ključna skrb za analitike. Zlasti v poročilu piše, da so "do danes podjetja dala zelo malo informacij o možnih učinkih tarif na njihovo dno vrstice." V smernicah za 4. četrtletje Morgan Stanley ugotavlja, da je bilo leto 2018 redko leto, v katerem so se ocene zaslužka ves čas dvigovale. leto. Poročilo opozarja, da so obeti za četrto četrtletje lahko bolj zahtevni, kot jih ocenjuje trg, saj se vetrovi v hrbtu zmanjšujejo in čelni vetrovi naraščajo.

"Za vsako od teh delnic ima naš analitik pogled, ki se razlikuje od uličnega." — Morgan Stanley.

Molina je zdravstvena zavarovalnica. Ciljna cena je 184 $, kar je približno 39 % nad oktobrsko. 24 odprto. Poročilo predvideva, da bo naprej razmerje P/E bo okreval na svoje 3-letno povprečje 23; na podlagi tega in celo leto 2020 EPS ocena 7,97 $, tako je izpeljana ciljna cena. Morgan Stanley pričakuje, da bo Molina ponovno vstopila na borze zdravstvenega zavarovanja v Wisconsinu in Utahu, kar bo povečalo zaslužek, za katerega menijo, da ni predviden v konsenznih ocenah. Poročilo tudi ugotavlja, da so največji segment Molina načrti Medicaid, ki predstavljajo posel z visoko maržo, z možnostjo prihodnjih prihrankov stroškov. Agilent in Molina sta reprezentativna primera med delnicami, ki jih je Morgan Stanley izbral v tem poročilu. Agilent ponuja instrumente, programsko opremo, storitve in izdelke za laboratorijsko uporabo v zdravstvenem in industrijskem okolju. Morgan Stanley's ciljna cena znaša 86 $, kar je približno 37 % več kot oktober. 24 odprto. To temelji na organski rasti v višini približno 6 % in možnosti za povečanje stopnje dobička in prosti denarni tok (FCF) rast. Ti dejavniki in močna bilanca stanja bi morali podpirati večji večkratnik vrednotenja. Agilent ima močno prodajo na Kitajskem, velik vzvod za ciklično rast na energetskih in kemičnih trgih in je v dobrem položaju za povečanje tržnega deleža na farmacevtskih in medicinskih diagnostičnih trgih.

Pogled naprej

Seveda je možno, da vse te delnice na seznamu obsodilnih obsodb izgubijo tla pod nogami, če se izkaže, da so napovedi Morgan Stanleyja napačne. Pravzaprav poročilo vključuje tudi delnice, za katere ima Morgan Stanley negativne kratkoročne obete, na podlagi stališč njihovih analitikov, ki so bolj pesimistični od soglasja. Ali bo Morgan Stanley ali soglasje na koncu bližje realnosti za vse te delnice, bo pokazal čas.