Predlagani senatni zakon bi vplival na trgovine z aplikacijami

Obstajajo novice in potem so novice. Iskalnik/medijski velikan Google je danes popoldne prišel na naslovnice. Novice za Google in njegovo matično podjetje Alphabet Inc. (GOOGL, GOOG) na površini ne izgleda dobro. Novica vpliva tudi na Apple Inc. (AAPL).

Tu je malo: tako Google kot Apple bosta morda prisiljena dovoliti trgovine z aplikacijami tretjih oseb v svojih napravah. Do zdaj, če imate iPhone ali iPad in želite aplikacije zanj, ste bili prisiljeni obiskati Applovo trgovino z aplikacijami. Google sicer ponuja druge trgovine z aplikacijami, vendar se je podjetje soočilo s kritikami v trditvah, da namerno otežuje uporabo konkurentov na napravah Android.

Omeniti velja, da sta tako Apple kot Google deležna nakupov v aplikaciji: nekje med 15 % in 30 %. CNBC je marca letos poročal: »Od 1. julija bodo razvijalci Android zaračunali 15 % od prvega milijona dolarjev digitalne prodaje prek trgovine z aplikacijami Google Play za telefone Android. Google po tem prevzame 30 % prodaje." To so zajetne pristojbine in so tudi precej donosne.

Čeprav ne moremo dobiti natančnih podatkov o prodaji App Store za Apple, ocenam ni nič za kihanje. Leta 2020 je Apple poročal o 54,76 milijarde dolarjev "prihodkov od storitev", kar je bilo 20 % njegove celotne prodaje. Toda stroški App Store so le delček Applovega poslovanja s storitvami, ki vključuje tudi garancije in naročnine, kot so Apple Music, Music Match, iCloud itd.

Alphabet je poročal o 21,7 milijarde dolarjev prihodkov od "drugih storitev" za leto 2020. Toda tam je združena tudi strojna oprema, YouTube in druge storitve.

Zdaj je na novo predstavljeni zakon v senatu namenjen končanju njihove domnevne nepoštene prevlade za njihove platforme aplikacij. Nekaj ​​razvijalcev, kot je Epic Games, meni, da si peščica razvijalcev aplikacij nepošteno lasti levji delež denarja, ki prihaja. Jeza zaradi tega je spodbudila uvedbo tega novega zakona.

Vlagatelji bi morda želeli vedeti, ali bi morali skrbeti. Težko je določiti, kakšen bi lahko bil učinek, toda križarska vojna senata v trgovini z aplikacijami bi zagotovo vplivala tako na Googlova kot na Appleova podjetja, če bo uspela. Malo verjetno je, da bi predstavljalo veliko grožnjo, ker so poslovni segmenti še vedno majhni v obsežni pokrajini prihodkovnih strojev obeh tehnoloških velikanov.

Za perspektivo je Apple v letu 2020 poročal o prihodkih v višini 274,5 milijarde dolarjev, medtem ko je Alphabet poročal o 182 milijardah dolarjev. Če kot primer uporabim Apple, bom postavil hipotezo in rekel, da je prihodek App Store 25 % od 55 milijard dolarjev drugih storitev.

Če je novi predlog zakona povzročil znatno zmanjšanje Appleovih prihodkov in to segmentu padel za 25%, Apple bi glede na podatke za leto 2020 stal 3,4 milijarde dolarjev prihodka. Čeprav se 3,4 milijarde dolarjev sliši veliko, bi to vplivalo na skupne prihodke le za 1,2-odstotnih. To skoraj ni razlog za paniko. Svoje razmišljanje povzemam tukaj:

*Mnenja tega avtorja

Po mojem mnenju je varno reči, da je predlog zakona v senatu namenjen delčku deleža vsakega od velikih podjetij.

Čas bo seveda pokazal, a eden od načinov za merjenje strahu vlagateljev je, da pogledamo, kako se vlagatelji velikega denarja obnašajo do delnice. Če se bodo prilivi velikega denarja še naprej pojavljali, lahko domnevamo, da veliki vlagatelji novice le ometajo ali pa jih celo popolnoma ignorirajo.

Eden od načinov, kako to analiziram, je pogled na trgovanje z delnicami z velikim denarjem. Moja raziskava želi ugotoviti, kdaj je nenavadno institucionalni nakup ali prodaja delnic. Poglejmo, kako sta tako Google kot Apple v zadnjem času trgovala in kakšna opažanja lahko naredimo.

Najprej vidimo tabelo nakupov z velikim denarjem za obe delnici, ki izvira iz MAPsignals. Vidimo, da je še vedno zdrav apetit po delnicah. Tukaj vidimo Applove podatke:

In tukaj vidimo podatke Abecede:

Signal nakupa z velikim denarjem kaže, da so delnice naraščale z večjim obsegom od povprečja. To je običajno bikovsko dejanje.

Če želite dobiti predstavo o tem, kako izgleda veliko trgovanje, si oglejte naslednje grafikone. Tukaj je GOOGL. Označil sem veliko teh trgovalnih signalov Big Money:

Zdaj pa poglejmo AAPL:

Applova lestvica je bila bolj nestanovitna kot Alphabetova. Vidite, da so bile delnice pod pritiskom, kar je sprožilo prodajo že marca.

Kratkoročna slika je zdrava za obe delnici. Dolgoročna slika pa je še močnejša, saj sta se v zadnjih nekaj letih obe delnici trimestno povečali.

Verjamem, da so zadnji naslovi le gorivo za razmišljanje in bodo na koncu služili kot motnja. Alphabet in Apple sta zgradila jarekpodjetja v stilu in nekateri so zaradi tega nezadovoljni. Stavim, da se bodo podjetja na dolgi rok še naprej vzpenjala.

Spodnja črta

Predlog zakona v senatu, ki je bil vložen, ni sprejet. Če se to zgodi, bo trajalo nekaj časa, da bo vplivalo na zadnje vrstice Alphabet in Apple. In če bi se to sčasoma zgodilo, bo učinek po mojem mnenju verjetno nominalni. To na koncu pomeni, da vlagatelji ne bi smeli skrbeti za te motnje na nižji ravni. Če se prodaja kot odziv na takšne novice, bi to videl kot priložnost za dolgoročne vlagatelje.

Razkritje: v času objave avtor nima položaja v AAPL, ima pa dolge pozicije v GOOGL v osebnih in upravljanih računih.