Ocenjevanje Apple (AAPL) po epski protimonopolni odločitvi

Podjetje Apple Inc. (AAPL) App Store živi naprej, čeprav z različnimi možnostmi plačila, in Apple ni monopol. To so glavne ugotovitve ameriške okrožne sodnice Yvonne Gonzalez Rogers.odločitev v protimonopolni tožbi prinesel Fortnite proizvajalec Epic Games, kar je pritožiti zadevo.

Tožba se je začela po tem, ko je Apple odstranil Fortnite iz App Store. To je prišlo po tem, ko je Epic v Fortnite vstavil povezavo do lastnega plačilnega sistema, s čimer je kršil svoj razvojni sporazum. Epic je namenoma zaobšel Applov plačilni sistem v aplikacijah, ki po ocenah zmanjša za 15 % do 30 % vseh transakcij v aplikacijah na napravah iOS, kot so iPhone. To letno ustvari milijarde prihodkov.

Sodnik Rogers se je pri pritožbi glede plačilnega sistema postavil na stran Epica, vendar so druge pomembne odločitve v zadevi šle po poti Appla. Njena opredelitev trga v primeru digitalnih mobilnih igralnih transakcij, ne pa celotnega iOS-a Zdi se, da je ekosistem, kot je upal Epic, postavil temelje za odločitev "brez monopola" (vendar nisem pravni strokovnjak!). Kljub temu je to rekla Apple je bil blizu monopolne moči na tem trgu.

Posledično bodo prihodnje spremembe App Store morda potrebne. Zakonodajni interes lahko povzroči tudi spremembe. Torej, kako to potencialno vpliva na delnice Apple?

Čeprav je protimonopolni primer resen in se to zagotovo zdi veliko, morda ne predstavlja prevelikega problema za celotno uspešnost delnice. Ne pozabite, da je po mojih ocenah na zgornji povezavi »zakonodajni interes« prihodek App Store lahko približno 5 % skupnega prihodka.

Seveda lahko raste. Toda kot je, bi moral biti vpliv te odločitve na skupne prihodke in rast minimalen, zlasti sčasoma. Vlagatelji velikega denarja to vedo.

Gledam, ko verjamem institucionalni vlagatelji trgovati z delnicami. Jaz jih imenujem signali velikega denarja. Mislim, da ti akterji na trgu niso preveč zaskrbljeni zaradi nedavne odločitve na dolgi rok. Da bi dobili pravi občutek, kaj Big Money res misli o Applu, si razširimo obzorja.

Spodaj je grafikon za Apple, ki sega nazaj v leto 2017. Zabeležil sem čase, ko je Big Money vstopil v delnice. Kakor jaz to vidim, več ko je velikega denarja, tem bolje.

Dejavnost v zgornjem grafikonu kaže, kako velik denar sčasoma ljubi delnice Apple. Glede na osnove, dokazano rast in prihodnji potencial, se je težko strinjati. Seveda, delnica je imela grobe zaplate. Toda pomanjšajte in jasno je, da je ta delnica nekje morala biti – UP.

Zdaj je protimonopolna tožba očitno pomembna. Toda tudi če bi bila App Store marginalizirana zaradi drugih možnosti na napravah iOS, je zelo verjetno, da je potencialni vpliv na skupni prihodek majhen.

In kdo ve? Podjetje bi lahko to situacijo spremenilo v pozitivno, morda ustvarilo novo, dobičkonosno plačilno ureditev ali nekaj povsem edinstvenega. Prav tako ne zanemarite možnosti, da bi Apple lahko na koncu zmagovalec s pomočjo tržnih sil.

Spodnja črta

Apple je prejel mešano sodbo v nedavni protimonopolni zadevi (plačilni sistem App Store je morda v težavah, vendar sodnik ne meni, da je podjetje monopol). Toda tudi v najslabšem primeru je verjetno, da bi lahko imel le minimalen učinek na celotno poslovanje.

Z mojega položaja Big Money to zazna in je bolj osredotočen na dolgoročne osnove in potencial rasti. kaj praviš?

Razkritje: Avtor v času objave nima nobenega položaja v AAPL.