ExxonMobil bo verjetno poročal o povečanem dobičku v četrtem četrtletju

ExxonMobil Corp. (XOM), največji proizvajalec nafte v državi, bo verjetno povedal, da se je njegov neto dobiček povečal za več kot 50 %, ko bo poročal o finančnih podatkih za četrto četrtletje. rezultati v torek, ki zaključujejo leto, v katerem so visoke cene nafte in zemeljskega plina znatno povečale dobičke v celotni svetovni energetski industrija.

Najvrednejše javno energetsko podjetje na svetu naj bi poročalo o čistem dobičku v višini 13,4 milijarde dolarjev ali 3,27 dolarja na delnico. prihodek po ocenah Visible Alpha za 31 % na 111 milijard USD. Podjetje je zaslužilo 8,8 milijarde dolarjev ali 2,06 dolarja na delnico in zabeležilo prihodke v višini 85 milijard dolarjev v istem četrtletju pred letom dni.

Ključni statistični podatki ExxonMobila
4. četrtletje 2022 (ocen.)	4. četrtletje 2021	4. četrtletje 2020
Prilagojen EPS	$3.27	$2.06	$0.03
Prihodki	111 milijard dolarjev	85 milijard dolarjev	46,5 milijarde dolarjev
Bruto marža	16.9%	21.5%	9.9%

Vir: Visible Alpha

Rezultati bi morali odražati podobno prodajo in dobičke največjih Exxonovih tekmecev, s čimer bi poudarili stopnjo ki sta zaradi vojne v Ukrajini in gospodarskega okrevanja po pandemiji močno poskočila cene fosilnih goriv 2022. Največji Exxonov konkurent v ZDA, Chevron (CVX), je v petek poročal, da se je dobiček v celotnem letu 2022 povečal za 134 %.

Cene nafte in zemeljskega plina so se v četrtem četrtletju znižale v primerjavi z meseci takoj po ruskem februarju invazijo na Ukrajino, kar je motilo svetovne tokove in povzročilo promptno pomanjkanje teh ključnih surovin.

Toda mesečne cene surove nafte Brent, svetovne referenčne vrednosti, so v četrtem četrtletju v povprečju še vedno znašale 88,75 USD na sod, kar je 12 % več od 79,58 USD na sod v četrtem četrtletju 2021. In čeprav so cene zemeljskega plina v ZDA padale v celotnem četrtem četrtletju sredi toplejšega od pričakovanega razmerah na severni polobli so leto 2022 sklenili s povprečno 53-odstotno letno rastjo v primerjavi z z letom 2021.

Delnice ExxonMobila leta 2022 so odražale te rasti cen. Delnice podjetja so se v četrtem četrtletju povečale za 27 % in leto končale z 89-odstotno rastjo. Energetski indeks S&P 500 je za primerjavo narasel za 22 % v četrtem četrtletju in za 59 % v letu 2022 – edini od 11 sektorjev borznega trga S&P 500, ki se je izognil izgubam v tem letu (glejte spodnjo tabelo).

Zgodovinska donosnost delnice po dobičku

Preseganje ali izpad zaslužka morda ni edina osnova za dvig ali nižje delnice takoj po objavi zaslužka. Številne delnice na koncu izgubijo pod tlemi kljub nižjim dobičkom zaradi drugih dejavnikov, ki razočarajo vlagatelje, kot je slaba pogled na prihodnjo pričakovano rast ali neprofitne dejavnike, kot so dnevno aktivni uporabniki (tehnološka podjetja) in dejavniki obremenitve (letalske družbe). Podobno lahko nepredvideni katalizatorji, kot so pozitivne smernice za naprej ali preprodani tržni pogoji, ki vodijo do zaslužka, pomagajo pri rasti cene delnice kljub zaostanku zaslužka.

V zadnjih 12 četrtletjih je prilagojeni dobiček na delnico družbe Exxon Mobil devetkrat presegel konsenzna pričakovanja. Delnice so naslednjo trgovalno sejo končale višje le v šestih od teh četrtletij. Povprečni premik po dobičku je bil -0,75 %.

Čeprav pretekla uspešnost ni zagotovilo za prihodnje rezultate, naslednji graf prikazuje porazdelitev cen delnic Exxon Mobila na trgovalni dan po zadnjih 12 četrtletnih objavah dobička. Te informacije zagotavljajo aktivni trgovci s kontekstom glede tega, kako bi se cena delnice lahko odzvala dan po naslednji objavi dobička.

Zmanjšanje cen = prodaja, upočasnitev dobička

Čeprav ExxonMobil večino svojih prihodkov zbere iz t.i nadaljnje operacije, kot so motorna olja in drugi naftni derivati, ustvari večino svojih prihodkov gorvodne operacije: iskanje in proizvodnja nafte in plina. Medletne skokovite cene surove nafte, ki običajno predstavljajo od 70 % do 80 % njegovega pridobivanja dejavnosti, in zemeljskega plina so podprle dobiček družbe v letu 2022.

Vendar pa lahko razočaranje v petkovem poročilu konkurenčnega Chevrona napove upočasnitev prodaje in dobička v celotnem energetskem sektorju, ko se medletne rasti cen surove nafte in plina razblinijo.

Chevronov dobiček v četrtem četrtletju ni dosegel konsenznih projekcij zaradi naraščajočih stroškov in padajočega dobička v njegovih dejavnostih na zgornjem delu verige. Kljub napovedi v začetku tega tedna, da bo odkupi 75 milijard dolarjev svojih delnic— kar je približno 20 % njegove tržne vrednosti — njegove delnice so padle za kar 5,3 % v petek po presenetljivem izpadu dobička.

Tako kot pri Chevronu bosta tudi Exxonova prodaja in dobiček v četrtem četrtletju verjetno padla v primerjavi z letom 2022, ko bo globalna cene surove nafte so po vojni v Ukrajini šest zaporednih mesecev ostale med 100 in 120 dolarji za sod začelo. Prihodki v Exxonu bodo verjetno padli že drugo četrtletje zapored, predvideni neto prihodki Visible Alpha pa prihodki bi predstavljali 28-odstotni padec glede na tretje četrtletje, ko se je dobiček skoraj potrojil glede na prejšnje leto.

Poleg tega ameriška uprava za energetske informacije napoveduje, da bodo cene nafte Brent leta 2023 v povprečju znašale 83 dolarjev za sod, kar je 18 % manj kot lani, ob naraščajočih svetovnih zalogah surove nafte. Agencija pričakuje, da bodo cene zemeljskega plina leta 2023 v povprečju znašale 4,90 $ na milijon britanskih toplotnih enot (BTU), kar je 24 % manj kot leto prej.

V luči teh pričakovanih padcev cen in skrbi glede recesije za ameriško gospodarstvo bodo vlagatelji verjetno se bo v torek osredotočil ne le na rezultate Exxona v četrtem četrtletju, ampak tudi na njegove proizvodne načrte za leto 2023.