Federal Reserve drži obrestno mero na najvišji ravni v zadnjih 22 letih

Federal Reserve je v sredo ohranila stalen pritisk na inflacijo in gospodarstvo, medtem ko uradniki čakajo, kakšne nadaljnje učinke bodo imeli visoki stroški izposojanja na gospodarstvo.

Kot je bilo splošno pričakovano, Zvezni odbor za odprti trg (FOMC), Fedov organ za določanje politik, je soglasno glasoval za ohranitev vplivne obrestne mere Fed Funds v razponu od 5,25% do 5,50%. Stopnja je v tem območju od julija in je najvišja od leta 2001.

To je bilo drugo zaporedno srečanje, na katerem so bili uradniki zadovoljni, da so ključno obrestno mero Feda pustili nespremenjeno. prvi premor z dvema sestankoma po marcu 2022, ko je Fed začel dvigovati obrestne mere skoraj od ničle, da bi upočasnil gospodarstvo.

Izjava o politiki, ki jo je izdal FOMC, je bila malo spremenjena od tiste, ki jo je objavil na svojem zadnjem zasedanju septembra. Poudaril je potrebo po nadzoru inflacije, hkrati pa priznal, da lahko visoke obrestne mere čim dlje bolj škodijo gospodarstvu. ostanejo na mestu, hkrati pa puščajo odprta vrata za nadaljnja zvišanja, če se inflacija ne bo nadaljevala zniževanje trajektorija.

Fedovi dvigi obrestnih mer so povečali stroške zadolževanja za vse vrste posojil, vključno s hipotekami, kreditnimi karticami, avtomobilskimi posojili in poslovnimi posojili. Cilj je odvrniti zadolževanje in trošenje ter omogočiti, da se ponudba in povpraševanje ponovno vzpostavita v ravnovesju.

Ko se je tečaj zvišal, se je rast cen življenjskih potrebščin upočasnila 3,7-odstotno rast v 12 mesecih konec septembra, kar je manj od najvišjega letnega povečanja v višini 9,1 % junija 2022, merjeno z indeksom cen življenjskih potrebščin.

Po nekaterih merilih se zdi, da se je ameriško gospodarstvo odreklo visokim stroškom zadolževanja. Potrošnik poraba se je pospešilain gospodarska rast dosegel najvišjo vrednost v zadnjih letih. Toda v nekaterih delih gospodarstva so imeli daljnosežne učinke.

Zaradi visokih hipotekarnih obrestnih mer se je stanovanjski trg skoraj umiril nakup hiše nedostopen za večino potencialnih kupcev – povprečna ponujena obrestna mera za 30-letno fiksno hipoteko se je prejšnji teden končala pri 8 %, kar je več kot dvakrat več od rekordno nizkih 2,65 % januarja 2021 po Freddieju Macu. Dražja posojila za avtomobile so dvignila povprečna plačila avtomobila več kot 1000 dolarjev za vedno večje število kupcev.

Visoke obrestne mere so banke povzročile bodo bolj strogi glede tega, komu posojajo in pod kakšnimi pogoji. Posojilni uradniki se bojijo, da bo zvišanje obrestnih mer povzročilo recesijo, posojila pa ne bodo vrnjena.

Podjetja so bila pod pritiskom zaradi visokih obrestnih mer. Na primer, ta teden je dansko podjetje za vetrno energijo Ørsted odpovedalo 5 milijard dolarjev vreden razvoj ob obali New Jerseyja, češ da so visoke stopnje oslabile poslovni razlog za projekt čiste energije.

Septembra so javna podjetja v letu razglasila 516 stečajev, medtem ko jih je bilo septembra 263. na isti točki v letu 2022, je dejal S&P Global Business Intelligence in navedel naraščajoče obrestne mere kot glavno dejavnik.

Še en razlog, zakaj bi si FOMC lahko privoščil, da bi se zadržal pri zvišanju obrestnih mer: trgovci z obveznicami opravljajo delo Feda zanj s prodajo 10-letnih zakladnih zapisov, zvišanjem donosov, ki je za kratek čas presegel 5 % prejšnji teden prvič po 16 letih.

To je dodalo pritisk na zvišanje stroškov izposojanja. Zavora za gospodarsko rast zaradi dviga dolgoročnih obrestnih mer, ki ga povzroča trg, je enaka na tri povišanja obrestnih mer Fed za 25 bazičnih točk, so ocenili ekonomisti pri Deutsche Bank v zadnji analizi teden.

»Morda je najpomembnejše, da se ti višji donosi zakladnice kažejo skozi višje stroške izposojanja za gospodinjstva in podjetja," je v tisku dejal predsednik Federal Reserve Jerome Powell konferenca. "Ti višji stroški bodo obremenili gospodarsko dejavnost, če bo to zaostrovanje vztrajalo."

Nekdanji predsednik centralne banke New York William Dudley pa je v govoru na Bloomberg TV dejal, da so trgi očitno odpravlja idejo, da Powell verjame, da je Fed končal z zviševanjem obrestnih mer, čeprav to morda ne drži.

"Eden od problemov, ki jih ima predsednik na tej točki, ko se pogovarja s trgi na nekakšen podporni način: delnice rastejo, donosi obveznic padajo - to rahlja finančne pogoje," je dejal Dudley. "Torej odpravlja nekatere omejitve, ki so ustvarjale spodbudo za to, da denarna politika ni bila dodatno zaostrena."

Čeprav naj bi visoke obrestne mere otežile porabo denarja, so olajšale varčevanje. Banke, ki jih spremlja Investopedia, zdaj ponujajo najvišje obrestne mere potrdila o depozitu in visoko donosne varčevalne račune v letih.

Ta zgodba je bila od objave posodobljena, da sta dodala komentarja predsednika Federal Reserve Jeroma Powella in nekdanjega predsednika New York Federal Reserve Williama Dudleya.