Uredba EE: kaj je, kako deluje, pogosta vprašanja
Kaj je Uredba EE?
Uredba EE, včasih imenovana tudi upravičenost do pobota, je pravilo, ki ga je določil upravni odbor Zveznih rezerv ZDA. Razširja Zakon o izboljšavah FDIC iz leta 1991 opredelitev "finančne institucije", ki vključuje udeležence na finančnem trgu, ki izkoriščajo akt določbe o pobotu v zvezi s pogodbami, v katerih se stranki strinjata, da bosta plačali ali prejeli neto plačilo namesto bruto plačila zaradi.
Ključni zaključki
- Uredba EE ali upravičenost do pobota finančnim institucijam omogoča poravnavo medsebojnih obveznosti po neto vrednosti v primerjavi z bruto vrednostjo.
- Uredba EE, sprejeta leta 1994, je bila namenjena povečanju učinkovitosti in zmanjšanju sistemskega tveganja na finančnem trgu, navaja Federal Reserve.
- Federal Reserve je leta 2019 razširila definicijo finančnih institucij.
- Razširitev je vključevala dodajanje trgovcev s swapi, udeležencev swapov, sistemsko pomembnih nebančnih finančnih institucij in nekaterih javnih služb na finančnem trgu.
- Uredba EE določa pravila za določitev, ali se podjetje šteje za finančno institucijo, kot je bruto znesek v dolarjih za finančne pogodbe ali skupna vrednost tržne pozicije.
Kako deluje uredba EE
Uredba EE omogoča bankam, investicijskim posrednikom in klirinškim organizacijam, da poravnajo medsebojne obveznosti po neto vrednosti namesto po bruto vrednosti. Ta oblika poravnave je znana kot pogodbena mreženje. Pobotanje izravna vrednost več pozicij ali plačil, ki jih je treba izmenjati med dvema ali več strankami. Torej, če stranka A dolguje stranki B 1 milijon dolarjev in stranka B dolguje stranki A 200.000 dolarjev, bi se to pobotalo z enim prenosom 800.000 dolarjev in ne z dvema plačiloma v višini 1 milijon in 200.000 dolarjev.
Ob njeni uveljavitvi v zgodnjih devetdesetih letih je Federal Reserve izjavil, da je namen uredbe Razširjena opredelitev finančnih institucij EE je bila namenjena povečanju učinkovitosti in zmanjšanju sistemskega tveganja v finančni trgi. Leta 2019 in ponovno leta 2021 je Federal Reserve dodatno razširila definicijo finančnih institucij.
Ta razširitev je vključevala razširitev definicije finančnih institucij kot "finančnih". instituciji" se drastično spremeni od uveljavitve uredbe EE leta 1994, po zvezni Rezerva Svet guvernerjev. Razširitev je vključevala dodajanje menjava trgovcev in trgovci z zamenjavami na podlagi varnosti, kot tudi udeleženci zamenjav in udeleženci zamenjav na podlagi varnosti. Druga podjetja vključujejo nebančne sistemsko pomembne finančne institucije in nekatere gospodarske družbe na finančnem trgu.
Kvalifikacije finančne institucije
Oseba ali institucija se šteje za finančno institucijo za namene razdelkov 401–407 zakona, če zastopa ustno ali pisno, da bodo sodelovali pri finančnih pogodbah kot nasprotna stranka na obeh straneh enega ali več finančnih trgov in bodisi:
- Imel eno ali več finančnih pogodb v skupni bruto dolarski vrednosti najmanj 1 milijarde dolarjev hipotetični znesek glavnice neporavnana na kateri koli dan v preteklem 15-mesečnem obdobju z nasprotnimi strankami, ki niso njene podružnice; oz
- Imel skupne bruto tržne pozicije v višini vsaj 100 milijonov USD (skupaj med nasprotnimi strankami) v eni ali več finančnih pogodb na kateri koli dan v preteklem 15-mesečnem obdobju z nasprotnimi strankami, ki niso njegove podružnice.
Če oseba izpolnjuje pogoje za finančno institucijo v skladu z odstavkom (a) tega oddelka, bo ta oseba obravnavana kot finančna institucija. institucijo za namene katere koli pogodbe, sklenjene v obdobju, za katerega izpolnjuje pogoje, tudi če oseba kasneje ne kvalificirati.
Februarja 2021 je Federal Reserve dokončal spremembe uredbe EE za razširitev definicije "finančne institucije" za namene dvostranskih določb o pobotu Zveznega zakona o izboljšanju korporacije za zavarovanje vlog iz leta 1991 (»FDICIA«). Ta širitev je dodala trgovce z zamenjavami, tuje banke, centralne banke in nekatere nebančne subjekte, ki so sistematično pomembni za finančni sektor.
Na koga vpliva uredba EE?
Uredba EE velja za širok nabor subjektov, ki se imenujejo "finančne institucije", pri pobotu zamenjav in drugih izvedenih finančnih instrumentov OTC ali pogodb. Pobotanje vključuje dogovorjeno pobotanje vrednosti več pozicij ali plačil, ki jih je treba izmenjati med dvema ali več strankami.
Kaj je glavni cilj uredbe EE?
Cilj uredbe EE je bil razširiti definicijo pojma "finančna institucija" za namene integracije v regulativni okvir sistemsko pomembnih tržnih udeležencev, ki redno vstopajo v finančne pogodbe.
Kakšna je razlika med Uredbo EE in Uredbo E?
Uredba EE zajema, kdo je opredeljen kot "finančna institucija" za namene sporazumov o pobotu. Predpis E, na drugi strani pa je zvezni predpis, ki ureja prenos elektronskih sredstev. Reg. E zagotavlja smernice za izdajatelje in prodajalce debetnih kartic ter ščiti potrošnike pred goljufijami z elektronskimi sredstvi.