Ključna finančna razmerja za analizo avtomobilske industrije

Nekateri najbolj kritični finančni kazalniki, ki jih vlagatelji in tržni analitiki uporabljajo za oceno avtomobilskih podjetij industrija vključuje razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom (D/E), količnikom prometa zalog in donosnostjo lastniškega kapitala (ROE) razmerje.

Pregled avtomobilske industrije

Avtomobilsko industrijo sestavlja veliko podjetij po vsem svetu, na primer Ford (F.), BMW (BAMXF) in Honda (HMC). Panoga ne vključuje le največjih avtomobilskih proizvajalcev, temveč različna podjetja, katerih glavna dejavnost je povezana s proizvodnjo, oblikovanjem ali trženjem avtomobilskih delov ali vozil. Samo v Združenih državah je 16 avtomobilskih proizvajalcev, ki so skupaj proizvedli skoraj 11 milijonov vozil v letu 2018, večji del proizvajalcev avtomobilov "velikih treh". Najpomembnejši del industrije je proizvodnja in prodaja avtomobilov in lahkih tovornjakov. Gospodarska vozila, kot so veliki poltovornjaki, so pomemben sekundarni del industrije.

Drug pomemben vidik avtomobilske industrije je odnos med večjimi proizvajalci avtomobilov in

proizvajalci originalne opreme (OEM), ki jim dobavljajo dele, saj veliki proizvajalci avtomobilov dejansko ne proizvajajo večine delov, ki gredo v avto. Avtomobilska industrija je kapitalsko intenzivna in letno porabi več kot 100 milijard dolarjev raziskave in razvoj (R&R).

Avtomobilska industrija je eden najpomembnejših tržnih sektorjev. Je eden največjih sektorjev glede prihodkov in velja za a zvončar tako povpraševanja potrošnikov kot zdravja celotnega gospodarstva. Industrija je leta 2018 predstavljala skoraj 3% ameriškega BDP. Analitiki in vlagatelji se zanašajo na številne ključna razmerja oceniti avtomobilska podjetja.

Ključna finančna razmerja

Sledijo najpomembnejša finančna razmerja, na katera vlagatelji in analitiki gledajo pri ocenjevanju avtomobilske industrije.

Razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom

Ker je avtomobilska industrija kapitalsko intenzivna, je pomembna metrika za ocenjevanje avtomobilskih podjetij razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom (D/E), ki meri celotno podjetje finančno zdravje in nakazuje, da je sposoben izpolnjevati svoje finančne obveznosti. Naraščajoče razmerje med D/E kaže, da podjetje vedno bolj financirajo upniki in ne lastni kapital. Zato vlagatelji in potencialni posojilodajalci raje vidijo nižje razmerje med D/E. Razmerje D/E 1 označuje podjetje, katerega sredstva in obveznosti so enaki. Vendar je pomembno primerjati razmerja D/E s podjetji v isti industriji, saj imajo različne panoge različne zahteve po dolgu. Povprečno razmerje med D/E je običajno večje za večja podjetja in zlasti za bolj kapitalsko intenzivne panoge, kot je avtomobilska industrija. Razmerje med D/E za naslednje velike proizvajalce avtomobilov je General Motors 1.43, BMW 1.24, Toyota 0.52 in Tata 1.45.

Alternativna razmerja dolga ali finančnega vzvoda, ki se pogosto uporabljajo za ocenjevanje podjetij v avtomobilski industriji, vključujejo razmerje med dolgom in kapitalom in trenutno razmerje.

Koeficient prometa zalog

The prihodek od zalog razmerje je pomembna ocenjevalna meritev, ki se v avtomobilski industriji uporablja posebej za prodajalce avtomobilov. Običajno velja za opozorilni znak za prodaja avtomobilov če prodajalci avtomobilov začnejo na svojih parcelah nositi bistveno več kot približno 60 dni zalog. Koeficient obratovanja zalog izračuna, kolikokrat v letu ali drugem določenem časovnem okviru se zaloge podjetja prodajo ali obrnejo. To je dobro merilo za to, kako učinkovito podjetje upravlja naročanje in zaloge, vendar je za to še pomembneje prodajalcih avtomobilov, to je pokazatelj, kako hitro prodajajo obstoječo zalogo avtomobilov na svojem veliko.

Alternative obravnavi količnika prometa zalog vključujejo preučitev dni prodaje zalog (DSI) razmerje ali desezonirano letno stopnjo (SAAR).

Koeficient donosnosti lastniškega kapitala

The ROE je ključno finančno razmerje za ocenjevanje skoraj vsakega podjetja in zagotovo velja za pomembno merilo za analizo podjetij v avtomobilski industriji. ROE je za vlagatelje še posebej pomemben, ker meri čisti dobiček podjetja, ki se vrne v zvezi z lastniškim kapitalom, v bistvu, kako dobičkonosno je podjetje za svoje vlagatelje. V idealnem primeru vlagatelji in analitiki raje vidijo višjo donosnost lastniškega kapitala, ROE v višini 15% do 20% pa veljajo za ugodne.

Skupaj z razmerjem donosnosti lastniškega kapitala lahko analitiki pogledajo tudi donosnost zaposlenega kapitala (ROCE) razmerje ali donosnost sredstev (ROA) razmerje.

Spodnja črta

Pomembno je, da si ogledate številna finančna razmerja, da dobite splošno predstavo o uspešnosti podjetja, namesto da bi jih gledali ločeno. Trije obravnavani razmerji so pomembni v avtomobilski industriji in zagotavljajo dober pokazatelj poslovanja podjetja. Za boljše razumevanje podjetja pa je treba upoštevati njegovo specifično dinamiko in druga razmerja, da ugotovimo njegovo resnično finančno stanje.