Opredelitev modela koristi

Kaj je model koristi?

Beneish model je matematični model, ki uporablja finančna razmerja in osem spremenljivk za ugotavljanje, ali je podjetje manipuliralo s svojim zaslužkom. Uporablja se kot orodje za odkrivanje finančne goljufije.

Spremenljivke so sestavljene iz podatkov v podjetju finančne izjavein po izračunu ustvarite oceno M za opis stopnje, v kateri je zaslužki so bili manipulirani.

Kdo je ustvaril model?

Profesor M. Daniel Beneish s poslovne šole Kelley na univerzi Indiana je ustvaril model. Medtem ko je leta delal na modelu, je bil leta 1999 objavljen Beneishov dokument "The Detection of Earnings Manipulation".

Profesor Beneish je od prve objave modela napisal številne nadaljnje študije in razširitve. Beneishova spletna stran na poslovni šoli ima kalkulator M-Score.

Razumevanje modela koristi

Osnovna teorija, na kateri Beneish temelji na razmerju, je, da bodo podjetja bolj verjetno manipulirala s svojim dobičkom, če prikazujejo slabšanje bruto marž, obratovalnih stroškov in finančnega vzvoda skupaj z znatno prodajo rast. Ti dejavniki lahko povzročijo manipulacijo dobička na različne načine.

Osem spremenljivk modela Beneish je:

1. DSRI: Dnevna prodaja v indeksu terjatev
2. GMI: Bruto marža kazalo
3. AQI: Indeks kakovosti sredstev
4. SGI: Indeks rasti prodaje
5. DEPI: Amortizacija kazalo
6. SGAI: Prodaja in splošni in upravni stroški kazalo
7. LVGI: Vzvod kazalo
8. TATA: Skupaj časovne razmejitve na celotna sredstva.

Ko teh osem spremenljivk izračunamo, jih nato združimo, da dosežemo oceno M za podjetje. M -rezultat manjši od -1,78 kaže, da podjetje ne bo manipulator. M -rezultat večji od -1,78 pomeni, da bo podjetje verjetno manipulator.

Primeri uporabe modela koristi v resničnem svetu

Leta 1998 je skupina študentov poslovne univerze Cornell uporabila model Beneish, da je to predvidela Enron Corporation manipulirali z njihovim zaslužkom.

Takrat se je delnica Enrona trgovala le s približno polovico (48 USD na delnico) cene, na katero se je sčasoma povzpela (90 USD), preden je nekaj let kasneje leta 2001 dramatično propadel in bankrotiral. Takrat, ko so študentje Cornella zaslišali alarm, nihče na Wall Streetu ni upošteval njihovih nasvetov.

Mnoga profesionalna investicijska podjetja in vlagatelji uporabljajo model kot del procesa ocenjevanja za podjetja, ki jim sledijo, in pri odločanju, v katerih podjetjih bodo sodelovali, upoštevajo korist M-Score podjetja vlagati.