REIT vs. Nepremičninski sklad: v čem je razlika?

REIT je družba, zaupanje ali združenje, ki vlaga neposredno v nepremičnine, ki ustvarjajo dohodek, in se z njimi trguje kot zaloga. Nepremičninski sklad je vrsta vzajemni sklad ki se osredotoča predvsem na vlaganje v vrednostne papirje, ki jih ponuja javnost nepremičninske družbe. Čeprav lahko oboje uporabite za diverzifikacijo svojega naložbenega portfelja, morate vedeti ključne razlike.

REIT

A REITStruktura države je po tem podobna vzajemnemu skladu vlagatelji združiti svoj kapital za nakup deleža poslovnih nepremičnin in nato z delnicami zaslužiti - vendar z nekaterimi ključnimi razlikami. REIT morajo vsako leto plačati najmanj 90% obdavčljivega dohodka v obliki dividend delničarjev. To omogoča, da posamezni vlagatelji zaslužijo z nepremičninami - ne da bi morali sami kupovati, upravljati ali financirati katero koli nepremičnino.

Obstajajo tri glavne vrste REIT:

• Kapitalski REIT imeti in upravljati z nepremičninami, ki ustvarjajo dohodek.
• Hipotekarni REIT posojati denar lastnikom in upravljavcem nepremičnin bodisi neposredno s hipotekami in posojili bodisi posredno z nakupom hipotekarnih vrednostnih papirjev.
• Hibridni REIT so kombinacija kapitalski in hipotekarni REIT.

Večina prihodkov, povezanih z lastniškimi REIT, izhaja iz najemnine za nepremičnine, medtem ko so prihodki, povezani s hipotekarnimi REIT, ustvarjeni iz obresti iz hipotekarnih posojil.

Portfelji REIT lahko vključujejo stanovanjske komplekse, podatkovne centre, zdravstvene ustanove, hotele, infrastrukturo, poslovne stavbe, maloprodajne centre, skladišča za lastno uporabo, lesena zemljišča in skladišča. Tu je razčlenitev najuspešnejših sektorjev za leto 2019 po podatkih Nacionalnega združenja investicijskih skladov v nepremičnine:

Sektor nepremičnin	Skupni donos v letu 2019
Industrijski	48.7%
Podatkovni centri	44.2%
Les	42.0%
Infrastruktura	42.0%

Nepremičninski skladi

Tako kot običajni vzajemni skladi, nepremičninski vzajemni skladi je mogoče aktivno ali pasivno upravljati. Tisti, ki se pasivno upravljajo, običajno spremljajo uspešnost primerjalnega indeksa. Na primer, Vanguard Real Estate Index Fund (VGSLX), ki vlaga v REIT, ki kupujejo poslovne stavbe, hotele in drugo nepremičnino, sledi indeksu MSCI US Investable Market Real Estate 25/50.

Obstajajo tri vrste nepremičninskih skladov:

• Sredstva, s katerimi se trguje z nepremičninami lastnik delnic nepremičninskih družb in REIT. Tako kot drugi ETF -ji tudi ti trgujejo z delnicami na velikih borzah.
• Nepremičninski vzajemni skladi je lahko odprto ali zaprto aktivno ali pasivno upravljano.
• Investicijski skladi zasebnih nepremičnin so strokovno vodeni skladi, ki vlagajo neposredno v nepremičnine. Te so na voljo samo akreditirani vlagatelji z visoko neto vrednostjo in običajno zahtevajo velike minimalne naložbe.

Nepremičninski skladi vlagajo predvsem v REIT in podjetja, ki poslujejo z nepremičninami; vendar nekateri nepremičninski skladi vlagajo neposredno v nepremičnine. Nepremičninski skladi pridobivajo vrednost večinoma z apreciacijo in na splošno vlagateljem ne zagotavljajo kratkoročnih prihodkov na enak način kot REIT. Kljub temu lahko nepremičninski skladi ponujajo veliko širši izbor sredstev (in diverzifikacijo) kot nakup posameznih REIT.

REIT vs. Nepremičninski vzajemni skladi

Tukaj si oglejte ključne razlike med REIT in nepremičninskimi skladi:

• REIT vlagajo neposredno v nepremičnine in posedujejo, upravljajo ali financirajo nepremičnine, ki ustvarjajo dohodek. Nepremičninski skladi običajno vlagajo v REIT in delnice, povezane z nepremičninami.
• REIT -i na velikih borzah trgujejo na enak način kot delnice, njihove cene pa se med trgovanjem nihajo. Večina REIT je zelo likvidnih in trguje pod znatnim obsegom. Nepremičninski skladi ne trgujejo tako kot delnice, cene delnic pa se posodabljajo le enkrat na dan. Nepremičninski sklad lahko kupite neposredno pri podjetju, ki ga je ustvarilo, ali prek spletnega posredništva.
• 90% obdavčljivega dohodka družbe REIT se izplača delničarjem kot dividende in te dividende zaslužijo vlagatelji. Nepremičninski skladi zagotavljajo vrednost z apreciacijo, zato morda niso dobra izbira, če želite pasivni dohodek ali kratkoročni dobiček.

Spodnja črta

REIT in nepremičninski vzajemni skladi vlagateljem ponujajo način dostopa do nepremičnin brez potrebe po lastništvu, upravljanju ali financiranju nepremičnin. Na splošno lahko REIT zagotavljajo stalen vir dohodka z dividendami. Nepremičninski skladi pa po zaslugi apreciacije ustvarjajo velik del svoje vrednosti, zaradi česar so privlačni za dolgoročnejše vlagatelje.