Decembra bo Tesla (TSLA) del S&P 500

Elon Musk božič prihaja zgodaj, saj je bilo napovedano, da Tesla, Inc. (TSLA) se bodo pridružili S&P 500 decembra 21. To je pomemben trenutek za podjetje, ki se začenja kot potrditev Muskove tehnologije in priznanje, da bodo električna vozila (EV) prihodnost. Preučili bomo, kaj bi to lahko pomenilo za sedanje in prihodnje vlagatelje v Teslo.

Pomen pridružitve S&P

Vključitev v indeks ne gre le za prestiž - z njim pride tudi otipljiv odziv trga. Delnice Tesle so glede na novice porasle za približno 19%, pri čemer se pričakuje nadaljnji nakup vseh skladi za sledenje indeksom posodobiti svoja gospodarstva S&P. To je pozitivna novica za vlagatelje v Teslo in morda znak, da podjetje končno prehaja v bolj tradicionalnega proizvajalca avtomobilov v smislu, da bo zaslužil s prodajo avtomobilov in ne z regulativnimi krediti (čeprav krediti še vedno igrajo vlogo pri dobiček).

Da bi prišel do te točke, je moral Tesla objaviti štiri četrtine dobička, merilo, ki ga je po vključitvi Yahoo Inc. uvedla izbirna komisija S&P. decembra 1999, tik pred internetni mehurček izbruh. Tesla je pred vključitvijo uspel pet, kar je morda kazalo na zadržke odbora S&P. Več kot nekaj strokovnjakov na trgu je opozorilo na zaskrbljujočo simetrijo med vstopi Yahooja in Telse v S&P.

Teslino nerealno vrednotenje

Tesla je tehnološko podjetje za vse namene, čeprav je avtomobilski proizvajalec. Tesla trenutno trguje na zadnji stopnji P/E razmerje več kot 900 in naprej razmerje P/E več kot 120. Tudi z novo odkrito dobičkonosnostjo je trg Tesli povečal neverjetno veliko. Podjetje ima a tržna kapitalizacija 460 milijard dolarjev - več kot trije največji svetovni proizvajalci avtomobilov skupaj.

Težko si je pripisati zasluge, saj Tesla v enem letu še ni prodala 500.000 vozil, čeprav je letos na tem mestu. Toyota Motor Corporation (TM), na primer, je septembra prodal več kot 830.000 Toyotinih vozil (v tem letu, ki bo padel) in bo letos verjetno prodal več svoje pod-linije vozil Daihatsu, kot Musk prodaja Teslas.Toyota trguje po razmerju P/E 14 in ima tržno vrednost pod 200 milijard dolarjev.

Lahko govorimo o primerjavi Toyote in Tesle, ki je glede na Teslino tehnološko podjetje jabolka in pomaranče vrednotenje, vendar to ne odpravlja vprašanja, kako bo podjetje Tesla kdaj dohitelo Teslo zaloga. To je še huje, ker se bo cel kup pasivnih vlagateljev lotil te rakete, če hoče ali ne skladi, s katerimi se trguje na borzi (ETF) za sledenje S&P 500.

Poleg tega trg deluje tako, kot da ima Tesla izključno nadzor nad prihodnostjo električnih avtomobilov. To je morda veljalo že v preteklosti in morda ima podjetje prednost v baterijski tehnologiji, a vse to drugi svetovni proizvajalci avtomobilov imajo EV načrtovane ali že na trgu, zato se hitro ujamejo gor. Glede na njihovo veliko, dobro razvito dobavno in prodajno mrežo si težko predstavljamo, da bodo uveljavljeni proizvajalci avtomobilov za vedno ostali zaostali. (Za več informacij si oglejte 6 največjih tveganj vlaganja v delnico Tesla.)

Spodnja črta

O Tesli je mogoče povedati veliko lepih stvari, od njene vključitve kot največjega novega S&P 500 doslej član vizije Muska, da premakne iglo na električnih vozilih kot način prevoza za manj emisij prihodnost. Lažje bi se osredotočili na te stvari, če Tesla ne bi preganjal stratosfere, kakšna bi morala biti razumna ocena za inovativnega, srednje velikega proizvajalca avtomobilov. Ne glede na to, koliko zaupate v Muska, je težko razumeti, kako bo Tesla v kratkem, srednjeročno ali celo dolgoročno dosegel svojo vrednost.