Razumevanje mednarodnih predpisov Basel III

Kaj je Basel III?

Basel III je niz mednarodnih bančnih predpisov, ki jih je razvila Banka za mednarodne poravnave za spodbujanje stabilnosti v mednarodnem finančnem sistemu. Predpisi Basel III so namenjeni zmanjšanju škode za gospodarstvo bank, ki prevzamejo preveliko tveganje.

Težave s prvotnim dogovorom so se pokazale med krizo subprimera leta 2007. Člani Baselskega odbora za bančni nadzor so se novembra 2010 dogovorili o Baslu III. Uredbe so bile sprva uvedene od leta 2013 do leta 2015, vendar je bilo do marca 2019 in januarja 2022 več podaljšanj.

Kako deluje Basel III

Basel III in banke

Banke morajo imeti več kapitala proti njihovemu premoženju, s čimer se zmanjša velikost njihovih bilanc stanja in njihova sposobnost, da se izkoristijo. Medtem ko so se pred finančno krizo razpravljali o predpisih, so dogodki povečali potrebo po spremembah.

Predpisi Basela III vsebujejo več pomembnih sprememb za kapitalsko strukturo bank. Najprej se je minimalni znesek lastniškega kapitala kot odstotek sredstev povečal z 2% na 4,5%.Potreben je tudi dodaten 2,5 -odstotni blažilec, zaradi česar je skupni zahtevek po lastniškem kapitalu 7 -odstoten. Ta blažilnik se lahko uporablja v času finančnega stresa, vendar se bodo banke pri tem soočile z omejitvami sposobnost plačila dividende in drugače razporedi kapital. Banke so morale do leta 2019 uvesti te spremembe, kar jim daje dovolj časa, da preprečijo nenadno zamrznitev posojil, ko se banke trudijo izboljšati svoje bilance stanja.

Možno je, da bodo banke v prihodnosti zaradi teh predpisov manj donosne. Zahteva po 7 -odstotnem lastniškem kapitalu je minimalna in verjetno si bodo mnoge banke prizadevale ohraniti nekoliko višjo številko, da bi si zagotovile blazino. Če se finančne institucije dojemajo kot varnejše, bi se stroški kapitala za banke dejansko znižali. Bolj stabilne banke lahko izdajajo dolg po nižji ceni. Hkrati bi lahko borza dodelila višjo vrednost P/E večkrat na banke, ki imajo manj tvegano strukturo kapitala.

Basel III in vlagatelji

Kot pri vseh predpisih bo končni učinek Basela III odvisen od tega, kako se bo v prihodnosti izvajal. Poleg tega so gibanja mednarodnih finančnih trgov odvisna od številnih dejavnikov, pri čemer je finančna ureditev pomemben sestavni del. Vendar pa je mogoče predvideti nekatere možne vplive Basela III na vlagatelje.

Verjetno je povečana regulacija bank pozitivna za trg obveznic vlagatelji. To je zato, ker bodo višje kapitalske zahteve naredile obveznice, ki jih izdajo banke, varnejše naložbe. Hkrati bo večja stabilnost finančnega sistema zagotovila varnejše ozadje za vlagatelje obveznic, tudi če bo posledično gospodarstvo raslo nekoliko počasneje. Vpliv na valutne trge je manj jasen, vendar bo večja mednarodna finančna stabilnost udeležencem omogočila na teh trgih se osredotočiti na druge dejavnike, manj pa na relativno stabilnost bančništva vsake države sistem.

Basel III in borzni trgi

Nazadnje je učinek Basela III na delniške trge negotov. Če vlagatelji cenijo izboljšano finančno stabilnost nad nekoliko višjo rastjo, ki jo spodbuja kredit, bodo cene delnic verjetno imele koristi od Basla III (vse ostalo je enako). Poleg tega bo večja makroekonomska stabilnost vlagateljem omogočila, da se bolj osredotočijo na posamezno podjetje oz industrijske raziskave, hkrati pa manj skrbi glede gospodarskega ozadja ali možnosti širokopasovnega financiranja propad.

Basel III: Finančni rezultati

Basel III ni bil pričakovana rešitev. Vendar pa so v kombinaciji z drugimi ukrepi uredbe ustvarile stabilnejši finančni sistem. Večja finančna stabilnost pa je spodbudila enakomerno gospodarsko rast.

Čeprav lahko bančni predpisi pomagajo zmanjšati možnost prihodnjih finančnih kriz, lahko omejijo tudi prihodnjo gospodarsko rast. To je zato, ker sta bančna posojila in kreditiranje med glavnimi gonilniki gospodarske dejavnosti v sodobnem gospodarstvu. Zato bodo vsi predpisi, namenjeni omejevanju kreditiranja, vsaj do neke mere ovirali gospodarsko rast. Kljub temu so mnogi regulatorji, udeleženci finančnega trga in navadni posamezniki pripravljeni nekoliko sprejeti počasnejša gospodarska rast, če to pomeni večjo stabilnost in manjšo verjetnost ponovitve dogodkov iz leta 2008 in 2009.

Spodnja črta

Basel III bi moral imeti za posledico varnejši finančni sistem, obenem pa v majhni meri omejiti prihodnjo gospodarsko rast. Za vlagatelje bo učinek verjetno različen, vendar bi moral povzročiti varnejše trge za vlagatelje obveznic in večjo stabilnost za vlagatelje na borzi. Razumevanje predpisov Basel III bo vlagateljem omogočilo razumevanje finančni sektor bodo pomagali pri oblikovanju makroekonomskih mnenj o stabilnosti mednarodnega finančnega sistema in svetovnega gospodarstva.