CAIA vs. CFA: glavne razlike

CAIA vs. CFA: Pregled

Za finančne strokovnjake je lahko težko slediti abecedni juhi potenciala strokovni nazivi. To še posebej velja, če se zdi, da številni programi pokrivajo veliko istih informacij. Tako je, če primerjamo poimenovanja pooblaščenega analitika alternativnih naložb (CAIA) in pooblaščeni finančni analitik (CFA). To sta obe privlačni možnosti za strokovnjake, predane karieri na področju finančna analiza.

Certifikati CFA in CAIA so namenjeni analitičnim strokovnjakom. Poleg tega oba zahtevata opraviti vrsto izpitov ugledne organizacije v industriji. Večina podobnosti med tema dvema pa je površna. Njihova vsebina in prihodnje aplikacije imajo manj skupnega.

Na splošno CFA pokriva širši spekter finančnih tem in ima večjo bazo članov. CAIA je koristen naslov za nekatere strokovnjake, vendar sta njegova uporaba in osredotočenost ožji.

CAIA

Za dokončanje vsakega programa traja veliko časa in znatne naložbe denarja. CAIA zahteva ocenjenih 200 ur študijskega časa na ravni za skupaj 400 ur in 2 900 USD standardnih prijavnin in izpitov. Združenje CAIA upravlja program in ga nastavi osnovne zahteve. Podatki kažejo, da 75 odstotkov kandidatov, ki si priskrbijo listino CAIA, to stori v 12 do 18 mesecih.

Posebne teme za CAIA vključujejo raziskave menedžerjev in tehnike skrbnega pregleda, značilne za hedge sklade in zasebni kapital. Izpit zajema tudi modele dodeljevanja sredstev, ki upoštevajo nelikvidnosti in debelih repov alternativnih naložb. Druge teme vključujejo posledice ocenjevanja cen nepremičnin in zasebnega kapitala za razporejanje sredstev in obvladovanje tveganj. Naložbe na področja, kot so intelektualna lastnina, zavarovalniški vrednostni papirji in lastniški kapital strukturiranih izdelkov so tudi zajete.

Za opravljanje izpitov CAIA 1. in 2. stopnje ni predpogojev. Najbolje pa je, da dobro poznate finančne in naložbene koncepte. Po opravljenih izpitih sta za pridobitev naziva CAIA dovolj diploma in eno leto ustreznih delovnih izkušenj. Strokovnjaki brez diplome, ki so opravili izpite, lahko naziv pridobijo tudi po štirih letih sorodnih izkušenj.

CFA

Inštitut CFA poroča v povprečju o 300 urah študija na ravni (900 ur za vse tri) in za svoje izpite skupaj zaračuna 3.450 USD. Testni material CFA pokriva veliko več kot le alternativne naložbe, vendar temu vprašanju namenja veliko manj časa. Zaradi tega je CFA širša in bolj plitva, medtem ko je CAIA zelo osredotočena in globoka. Oba testa zajemata poklicne standarde in etiko. 

Teme CFA vključujejo splošno ekonomijo, finančno poročanje in analize, finance podjetij, naložbe v lastniški kapital, fiksne prihodke, upravljanje portfelja in kvantitativna analiza.

CFA izpiti so bolj zahtevni in se širijo narazen. Obstajajo trije testi, ki se imenujejo 1., 2. in 3. stopnja. Samo 1. stopnja se izvaja več kot enkrat letno. Večina strokovnjakov potrebuje tri leta ali več, da si priskrbijo naziv CFA zaradi težavnosti izpitov. Le 43% udeležencev preizkusov CFA opravi 1. stopnjo, 45% jih opravi 2., 56% pa 3. stopnjo.

Inštitut CFA je glede izbire bolj selektiven. Preden opravljajo izpit 1. stopnje, morajo kandidati narediti eno od treh stvari. Lahko pridobijo diplomo, dosežejo zadnje leto dodiplomskega programa ali pridobijo kombinacijo štiriletnih delovnih izkušenj in fakultete. Ko kandidati opravijo izpit 3. stopnje, morajo imeti štiri leta ustreznih delovnih izkušenj za pridobitev naziva CFA.

Posebni premisleki

Večina poklicnih naložbenih strokovnjakov bi imela poleg naziva CFA naziv. Vendar pa finančni svetovalci in posredniki lahko preživijo brez tega, tako kot nekateri analitiki.

Ker CAIA zajema naložbe, ki niso delnice ali obveznice, bi se za večino finančnih strokovnjakov naslov lahko zdel odveč. Vendar ima CAIA dva specifična in donosna doma, in sicer zasebni kapital in sklade za varovanje. CAIA je v veliki meri uporabna, ker so alternativne naložbe bistveni del številnih institucionalnih naložbenih portfeljev. CAIA je pomembna za finančne strokovnjake, ki se želijo osredotočiti na alternativne naložbe v pokojninske sklade, fundacije in državne sklade premoženja.