Stopnja donosa pred obdavčitvijo Opredelitev

Kakšna je stopnja donosa pred obdavčitvijo?

Stopnja donosa pred obdavčitvijo je donosnost naložbe, ki ne vključuje davkov, ki jih mora vlagatelj plačati za ta donos. Ker se davčne razmere posameznikov razlikujejo in različne naložbe pritegnejo različne ravni obdavčitev, je stopnja donosa pred obdavčitvijo najpogosteje naveden ukrep za naložbe v finančni svet.

Stopnjo donosa pred obdavčitvijo je mogoče primerjati z napoved po davkih.

Formula za stopnjo donosa pred obdavčitvijo je



​Stopnja donosa pred obdavčitvijo=1−Davčna stopnjaStopnja donosa po obdavčitvi​​

Kako izračunati stopnjo donosa pred obdavčitvijo

Stopnja donosa pred obdavčitvijo se izračuna kot stopnja donosa po obdavčitvi deljeno z ena, minus davčna stopnja.

Kaj vam pove stopnja donosa pred obdavčitvijo?

Stopnja donosa pred obdavčitvijo je dobiček ali izguba naložbe, preden se upoštevajo davki. Vlada uporablja davke na naložbe za dodaten dohodek, pridobljen z lastništvom ali prodajo naložb.

Davek na kapitalski dobiček se uporabljajo za vrednostne papirje, prodane za dobiček.Dividende, prejete iz delnic, in obresti, zaslužene na obveznice obdavčeni tudi ob koncu določenega leta.Ker se lahko dividende na delnice obdavčijo na drugačni ravni od prihodkov od obresti ali kapitalskih dobičkov, na primer stopnja donosa pred obdavčitvijo omogoča primerjavo med različnimi razredi sredstev. Medtem ko je stopnja donosa pred obdavčitvijo učinkovito orodje za primerjavo, je za vlagatelje najpomembnejši donos po obdavčitvi.

Primer, kako uporabiti stopnjo donosa pred obdavčitvijo

Na primer, predpostavimo, da posameznik doseže 4,25-odstotno stopnjo donosa po obdavčitvi za delnico ABC in je obdavčen s 15-odstotnim davkom na kapitalski dobiček. Stopnja donosa pred obdavčitvijo je torej 5%ali 4,25% / (1 - 15%).

Pri naložbi brez davka sta stopnja donosa in obdavčitve enaka. Recimo, da a občinska obveznica, obveznica XYZ, tj oproščen davkov ima tudi dohodek pred obdavčitvijo 4,25%. Obveznica XYZ bi torej imela enako stopnjo donosa po obdavčitvi kot delniška ABC.

V tem primeru se lahko vlagatelj odloči za občinsko obveznico zaradi njene večje stopnje varnosti in dejstva, da je njegova obračun po obdavčitvi je enak tistemu pri nestanovitnejših delnicah, kljub temu da ima slednji višjo stopnjo pred davki vrnitev.

V mnogih primerih je stopnja donosa pred obdavčitvijo enaka stopnja donosa. Razmislite o Amazonu, kjer bi lastništvo delnic za leto 2018 ustvarilo donos v višini 28,4% - to je donos pred obdavčitvijo in stopnja donosa. Če bi vlagatelj izračunal stopnjo donosa po obdavčitvi svojega donosa Amazon z uporabo 15-odstotne davčne stopnje kapitalskih dobičkov, bi to bilo 24,14%. Če bi imeli samo davčno stopnjo in napoved po obdavčitvi, bi izračunali napoved pred davki s formulo 24,14% / (1 - 15%).

Preddavek vs. Napovedi po obdavčitvi

Medtem ko so stopnje donosa pred obdavčitvijo najpogosteje prikazane ali izračunane, se podjetja in vlagatelji z visokimi dohodki še vedno zelo zanimajo za davčne napovedi. To je zato, ker lahko davčna stopnja pomembno vpliva na njihovo odločanje-od tega, v kaj naj vlagajo v časovnem okviru, za katerega imajo naložbo.

Napovedi po obdavčitvi upoštevajo davke-predvsem davke na kapitalski dobiček-, medtem ko preddavek ne. Stopnja donosa se običajno ne prikaže kot številka po obdavčitvi, saj se bo davčni položaj vsakega vlagatelja razlikoval.

Omejitve uporabe stopnje donosa pred obdavčitvijo

Dohodek pred obdavčitvijo se dokaj enostavno izračuna in najpogosteje se prikaže pri analizi naložbe - pa naj gre za vzajemni sklad, ETF, obveznico ali posamezno delnico. Ne izpušča pa dejstva, da bo davke najverjetneje treba plačati za vse zaslužke ali dobičke, prejete v okviru naložbe.