Kaj je trgovina s pari?

Kaj je trgovina s pari?

Trgovina s pari je strategija trgovanja, ki vključuje ujemanje a dolg položaj z kratek položaj v dveh zalogah z visoko korelacijo.

Razumevanje trgovine z pari

Trgovanje s pari je sredi osemdesetih let prvič uvedla skupina raziskovalcev tehničnih analitikov, ki jih je zaposlila Morgan Stanley, večnacionalna investicijska banka in podjetje za finančne storitve. Trgovinska strategija parov uporablja statistične in tehnična analiza iskati potencialne tržno nevtralne dobičke.

Tržno nevtralen strategije so ključni vidik trgovanja s pari. Tržno nevtralne strategije vključujejo dolge in kratke pozicije pri dveh različnih vrednostnih papirjih s pozitivo

korelacija. Dva izravnalna položaja tvorita podlago za strategijo varovanja pred tveganji, ki želi izkoristiti pozitiven ali negativen trend.

Strategija trgovanja s pari temelji na zgodovinski korelaciji dveh vrednostnih papirjev. Vrednostni papirji v trgovanju v paru morajo imeti visoko pozitivno korelacijo, ki je glavno gonilo dobička strategije. Trgovinsko strategijo za pare je najbolje uporabiti, ko trgovec ugotovi neskladje v korelaciji. Glede na zgodovinsko predstavo, da bosta vrednostna papirja ohranila določeno korelacijo, se lahko trgovanje s pari uporabi, ko ta korelacija niha.

Ko pari iz trgovine na koncu odstopajo - dokler vlagatelj uporablja strategijo trgovanja s pari - bi si prizadevali vzeti dolar, ki ustreza dolgi poziciji v slabši zavarovati in prodati na kratko boljše od varnosti. Če se vrednostni papirji vrnejo v zgodovinsko korelacijo, iz konvergence cen nastane dobiček.

Prednosti in slabosti trgovine s pari

Ko trgovanje s pari poteka po pričakovanjih, vlagatelj dobiček; vlagatelj lahko tudi ublaži morebitne izgube, ki bi pri tem nastale. Dobiček nastane, ko slabše delujoča vrednostna papir ponovno pridobi vrednost, in presega uspešnost varnostna cena se zniža. Čisti dobiček je skupni dobiček iz obeh pozicij.

Za trgovanje s pari obstaja več omejitev. Eno je, da trgovanje s pari temelji na visoki statistični korelaciji med dvema vrednostnima papirjema. Večina trgovanj s pari bo zahtevala korelacijo 0,80, kar je težko identificirati. Drugič, čeprav so zgodovinski trendi lahko natančni, pretekle cene ne kažejo vedno na prihodnje trende. Zahteva le korelacije 0,80 lahko tudi zmanjša verjetnost pričakovanega izida.

Primer trgovine s pari

Za ponazoritev potencialnega dobička strategije trgovanja s pari razmislite o delnicah A in B, ki imata visoko korelacijo 0,95. Obe delnici kratkoročno odstopata od zgodovinske trendne korelacije s korelacijo 0,50.

Arbitražni trgovec poskuša prevzeti dolar, ki se ujema z dolgo pozicijo na slabši delnici A in kratko pozicijo na slabši delnici B. Zaloge se konvergirajo in se sčasoma vrnejo na korelacijo 0,95. Trgovec dobi na dolgi in zaprti poziciji kratek položaj.