Naložbene strategije za izjemno nestanovitne trge

Večina vlagateljev se zaveda, da so na trgu časi močnih trendov. Toda kaj se zgodi v ekstremnih obdobjih nestanovitnost? Napačni premiki bi lahko izbrisali prejšnje dobičke in še več. Z uporabo neusmerjenih metod ali metod trgovanja, ki temeljijo na verjetnosti, bodo vlagatelji lahko bolje zaščitili svoja sredstva.

Volatilnost vs. Tveganje

Pomembno je razumeti razliko med nestanovitnostjo in tveganjem, preden se odločite za način trgovanja. Nestanovitnost na finančnih trgih velja za ekstremno in hitro nihanje cen. Tveganje je možnost izgube delne ali celotne naložbe.

Z naraščanjem nestanovitnosti trga se povečujeta potencial dobička in tveganje izgube. Običajno je v teh obdobjih izrazito povečanje pogostosti trgovanj in ustrezno zmanjšanje časa zadrževanja pozicij. Poleg tega se preobčutljivost za novice pogosto odraža na tržnih cenah v času skrajne nestanovitnosti.

Naložbe na podlagi verjetnosti

Čeprav bo soglasje vlagateljev običajno povzročilo relativno učinkovito ceno delnic, ki odraža vse znanih informacij, obstajajo časi, ko eden ali več ključnih podatkov o podjetju ni na široko razširjeno. To lahko povzroči neučinkovito ceno delnic, ki se ne odraža v beta različici. Vlagatelj zato prevzema dodatno tveganje, ki se ga najverjetneje ne zavedajo.

Naložbe na podlagi verjetnosti je ena strategija, s katero lahko ugotovite, ali ta dejavnik velja za dano delnico ali vrednostni papir. Vlagatelji, ki uporabljajo to strategijo, bodo primerjali prihodnjo rast podjetja, kot jo predvideva trg, z dejanskimi finančnimi podatki podjetja, vključno s trenutnim denarnim tokom in zgodovinsko rastjo.

Ta primerjava pomaga izračunati verjetnost, da cena delnice resnično odraža vse ustrezne podatke. Podjetja, ki izpolnjujejo merila te analize, se zato štejejo za verjetnejša, da bodo dosegla prihodnjo stopnjo rasti, kot jo trg zaznava.

Usmerjen vs. Neusmerjeno vlaganje

Večina zasebnih vlagateljev dela usmerjeno vlaganje, ki zahteva, da se trgi dosledno premikajo v želeni smeri (ki je lahko navzgor ali navzdol). Tržni časovniki, vlagatelji z dolgim ​​ali kratkim lastniškim kapitalom in vlagatelji v trendih se vsi zanašajo na usmerjene strategije vlaganja. Časi povečane nestanovitnosti lahko povzročijo neusmerjen ali stranski trg, kar večkrat sproži zaustavitvene izgube. Z leti pridobljeni dobički se lahko izničijo v nekaj dneh.

Neusmerjeni vlagatelji poskušajo izkoristite tržne neučinkovitosti in relativne razlike v cenah. Nato si bomo ogledali nekatere od teh strategij.

Strategija delniškega trga-nevtralna

Tu lahko zbirajo zaloge, kajti pri tej strategiji je pomembna le možnost izbire prave zaloge. Cilj je povečati razlike v cenah delnic tako, da so dolge in kratke med delnicami v istem sektorju, industriji, državi, tržni kapitalizaciji itd.

Če se osredotočite na sektor in ne na trg kot celoto, dajete poudarek gibanju znotraj kategorije. Posledično lahko izgubo na kratki poziciji hitro nadomestimo z dobičkom na dolgi. Trik je v tem, da prepoznamo izstopajoče in slabše zaloge.

Načelo za strategija nevtralna na trgu delnic je, da bodo vaši dobički tesneje povezani z razliko med najboljšimi in najslabšimi izvajalci kot celotna uspešnost na trgu - in manj dovzetni za nestanovitnost na trgu.

Arbitraža združitve

Mnogi zasebni vlagatelji so opazili, da so delnice dveh podjetij vključene v morebitno združitev ali prevzem pogosto reagirajo drugače na novice o bližajoči se akciji in poskušajo izkoristiti reakcija. Delnice pridobitelja se pogosto diskontirajo, medtem ko se delnice družbe, ki jo je treba kupiti, v pričakovanju odkupa povečajo.

A združitvena arbitražna strategija poskuša izkoristiti dejstvo, da se skupaj delnice na splošno trgujejo z diskontom do cene po združitvi zaradi tveganja, da bi lahko prišlo do razpada kakršne koli združitve. V upanju, da se bo združitev zaključila, vlagatelj hkrati kupi delnice ciljnega podjetja in skrajša delnice prevzemnega podjetja.

Relativna vrednost Arbitraža

The relativna vrednost Pristop išče korelacijo med vrednostnimi papirji in se običajno uporablja na stranskem trgu. Kateri pari so idealni? So težke zaloge v isti industriji, ki si delijo veliko zgodovino trgovanja.

Ko ugotovite podobnosti, je čas, da počakate, da se njihove poti razhajajo. Razhajanje 5% ali več, ki traja dva dni ali več, pomeni, da lahko odprete pozicijo v obeh vrednostnih papirjih s pričakovanjem, da se bosta sčasoma približala. Podcenjeno varnost lahko dolgo podredite, precenjeno pa skrajšate, nato pa oba položaja zaprete, ko se zbližata.

Strategija, ki temelji na dogodkih

Ta scenarij sprožijo preobrati podjetij, pa naj gre za združitev, prodajo premoženja, prestrukturiranje ali celo stečaj. Vsak od teh dogodkov lahko začasno napihne ali zniža ceno delnice družbe, medtem ko trg poskuša presojati in ovrednotiti ta nov razvoj dogodkov.

Ta strategija zahteva analitične spretnosti za prepoznavanje osrednjega vprašanja in kaj ga bo rešilo, pa tudi sposobnost določanja posamezne uspešnosti glede na trg na splošno.

Trgovanje na podlagi nestanovitnosti

Vlagatelji, ki iščejo dobiček zaradi nestanovitnosti trga, lahko trgujejo z ETF -ji ali ETN -ji, ki sledijo indeksu nestanovitnosti. Eden takih indeksov je Indeks nestanovitnosti (VIX) ustvaril Cboe.

Nestanovitni časi ponujajo priložnost za premislek o vaši naložbeni strategiji. Čeprav tukaj opisani pristopi niso za vse vlagatelje, jih lahko izkoristijo izkušeni trgovci. Druga možnost je, da je vsaka možnost na voljo prek poklicnega upravitelja denarja.