Ali so dolgoročne državne obveznice ZDA brez tveganja?
Da bi se vsaka dolžniška obveznost štela za popolnoma ne tvegano, morajo vlagatelji popolnoma verjeti, da bodo glavnica in obresti plačane v celoti in pravočasno. Vidik dolžniške obveznosti meri država bonitetna ocena. Podobno kot je kreditna sposobnost posameznika določena z njegovim zadolževanjem in odplačilo zgodovino, prav tako se pregleduje finančna zgodovina vlad. Občasno si bodo vlade izposojale sredstva od drugih držav in vlagateljev s posojili in obveznice.
Finančne institucije skrbno merijo servisiranje in vračilo teh obveznic kreditna sposobnost. Te finančne institucije natančneje preučujejo zgodovino posojil in odplačil vlade, stopnjo neporavnanega dolga in moč gospodarstvo.
Državne zakladnice ZDA (T-obveznice) se pogosto oglašujejo kot naložbe brez tveganja. In res je. Predvideti bi morali popoln zlom vlade in družbe, da bi našli scenarij, ki bi vključeval izgubo glavnice, vložene v T-obveznico.
Ključni obroki
- Tveganja, da boste z vlaganjem v dolgoročne državne obveznice ZDA izgubili glavnico, je skoraj nič.
- Ameriška vlada ima odlično bonitetno oceno in zgodovino odplačevanja ter lahko po potrebi "natisne" denar za servisiranje obstoječih dolžniških obveznosti.
- Obstajajo pa tudi druga tveganja, kot so tveganje obrestnih mer, učinki inflacije in oportunitetni stroški.
Državni dolg in bonitetne ocene
Eno najbolj priljubljenih bonitetnih podjetij, Standard in Slabo, je ameriški vladi dal drugo najvišjo možno oceno: AA+. Ker ZDA državne obveznice podpira ameriška vlada in ZDA imajo najmočnejše gospodarstvo na svetu, za te obveznice velja, da so brez tveganja. Ko kupite tovrstne obveznice, vlada ZDA jamči, da bo obresti in ravnatelj bodo plačani v skladu z obveznice. To pomeni, da zagotavljajo, da bodo plačila pravočasno in v celoti izplačana.
Le ogromen upad gospodarstva ali, morda, zelo redka okoliščina v času vojne bi ameriški vladi preprečila, da bi poplačala svoj kratek oz. dolgoročni dolgovi. Vendar pa tudi takšni dogodki verjetno ne bodo povzročili neplačila ameriške vlade, saj lahko natisne dodaten denar (monetarna politika) ali povečati davke (fiskalna politika), če je potreben dodaten kapital.
Vlada Združenih držav nikoli ni zamudila dolga ali zamudila plačila dolga.
Advisor Insight
Peter J. Creedon, CFP®, ChFC®, CLU®
Svetovalci Crystal Brook, New York, NY
Mnogi ljudje menijo, da so ameriške državne obveznice "brez tveganja", ker obstaja zelo majhna verjetnost, da bo država neplačala.
Po mojem mnenju je trenutno večji problem obrestno tveganje. Plačila kuponov, ki vam jih bo izplačala ameriška vlada, so določena ob izdaji, toda trgi se lahko ustvarijo nestanovitnost pri izdaji, ki bo povzročila, da se cena obveznice (glavnica) v času trajanja (trajanja) zvišuje in pada vez. Če tržna obrestna mera niha, medtem ko je vaš kupon fiksen, lahko to povzroči spremembo vrednosti vaše naložbe. Če se odločite prodati svojo obveznico pred zapadlostjo, lahko pride do upada glavnice.
Tako kot vse naložbe je tveganje sestavni del procesa. Vlagajte z znanjem, da boste vedeli, kakšna so vaša tveganja in njihovi učinki na vaš kapital.