Ali inflacija daje prednost posojilojemalcem ali posojilojemalcem?

Do inflacije pride, ko pride do splošnega zvišanja cen blaga in storitev ter padca kupne moči. Kupna moč je vrednost valute, izražena v številu blaga in storitev, ki jih lahko kupi ena enota valute.

Mnogi ekonomisti se strinjajo, da so dolgoročni učinki inflacijo odvisna od denarna ponudba. Z drugimi besedami, denarna ponudba je dolgoročno v neposrednem, sorazmernem razmerju z ravnjo cen. Če se torej valuta v obtoku poveča, pride do sorazmernega zvišanja cen blaga in storitev.

Predstavljajte si na primer, da se bo jutri bančni račun vsake osebe in njena plača podvojila. Sprva bi se lahko počutili dvakrat bogatejše, kot smo bili prej, vendar bi se cene blaga in storitev hitro dvignile, da bi dohitele to novo stopnjo plač.

Kmalu bi inflacija povzročila, da se bo resnična vrednost našega denarja vrnila na prejšnje ravni. Tako povečanje ponudbe denarja poveča raven cen. Inflacija lahko koristi bodisi posojilodajalec ali posojilojemalca, odvisno od okoliščin.

Inflacija in količinska teorija denarja

Dolgoročno je najboljši način razmišljanja o denarju in inflaciji z količinska teorija denarja MV = PQ, kjer je M denarna ponudba, V je hitrost denarja, P je splošna raven cen in Q je realna proizvodnja ekonomskega sistema oz. Bruto domači proizvod (BDP) v realnem smislu. Reševanje količinske teorije za P daje P = MV/Q.

Če se V domneva, da je V relativno konstanten, se bodo P ali cene povečale, če se bo denarna masa povečala hitreje od realne proizvodnje. Kratkoročno, na primer čez noč, ko se realna proizvodnja ne spremeni, se bodo cene verjetno povečale sorazmerno z denarno ponudbo. Dolgoročno pa bi moralo povečanje realne proizvodnje izboljšati rast cen. Z drugimi besedami, dolgoročno lahko povečanje ponudbe denarja hitreje od rasti realne proizvodnje povzroči inflacijo.

Če formulo P = MV/Q uporabimo za prejšnji primer podvojitve plač in bančnih računov v gospodarstvu, M podvojitev brez ustreznega povečanja proizvodnje Q (ob predpostavki konstante V) bi privedla do podvojitve P ali cene.

Dejavniki, ki povečujejo ponudbo denarja

Poleg tiskanja novega denarja lahko številni drugi dejavniki povečajo ponudbo denarja v gospodarstvu. Obrestne mere se lahko znižajo ali pa se zniža količnik rezerv za banke (odstotek vlog, ki jih banka hrani v denarnih rezervah).

Nižje obrestne mere in rezerve bank bi verjetno povzročile povečano povpraševanje po zadolževanju po nižjih obrestnih merah, banke pa bi imele več denarja za posojanje. Posledica tega bi bilo več denarja v gospodarstvu, kar bi povzročilo povečano porabo in povpraševanje po blagu, kar bi povzročilo inflacijo.

A Centralna banka, kot so Banka zveznih rezerv (Fed), lahko kupi državne vrednostne papirje ali korporativne obveznice od imetnikov obveznic. Posledica tega bi bilo povečanje denarja za vlagatelje, ki imajo obveznice, kar bi povzročilo povečanje porabe. Politika centralne banke, kot je Fed, pri nakupu korporativnih obveznic bi prav tako vodila do tega, da bi družbe izdajale nove obveznice za zbiranje kapitala za širitev svojega poslovanja, kar bi vodilo do povečane porabe in poslovna naložba.

Inflacija lahko pomaga posojilojemalcem

Če se plače z inflacijo povečujejo in če je posojilojemalec že dolgoval denar pred inflacijo, bo inflacija posojilojemalcu v korist. To je zato, ker posojilojemalec še vedno dolguje enako količino denarja, zdaj pa imajo v plači več denarja za poplačilo dolga. Posledica tega je manj obresti za posojilodajalca, če posojilojemalec uporabi dodatni denar za predčasno poplačilo dolga.

Ko si podjetje izposodi denar, bo denar, ki ga prejme, vrnil z denarjem, ki ga zasluži pozneje. Osnovno pravilo inflacije je, da povzroči, da se vrednost valute sčasoma znižuje. Z drugimi besedami, denar je zdaj vreden več kot denar v prihodnosti. Tako inflacija omogoča dolžnikom, da posojilodajalcem vrnejo denar, ki je vreden manj, kot je bil, ko so si ga prvotno izposodili.

Inflacija lahko pomaga tudi posojilodajalcem

Inflacija lahko posojilodajalcem pomaga na več načinov, zlasti ko gre za razširitev novih financiranje. Prvič, višje cene pomenijo, da si želi več ljudi kredit za nakup predmetov z velikimi vstopnicami, še posebej, če se njihove plače niso povečale-to za posojilodajalce pomeni nove stranke. Poleg tega višje cene teh postavk dajejo posojilodajalcu več obresti.

Na primer, če se cena televizije zaradi inflacije zviša s 1.500 na 1.600 dolarjev, posojilodajalec zasluži več denarja, ker je 10% obresti na 1.600 USD več kot 10% obresti na 1.500 USD. Poleg tega bi lahko dodatnih 100 USD in vsa dodatna obresti izplačali več časa, kar pomeni še več dobiček za posojilodajalca.

Inflacija in življenjski stroški

Če se cene zvišajo, se poveča tudi življenjski stroški. Če ljudje porabijo več denarja za življenje, imajo manj denarja za izpolnitev svojih obveznosti (ob predpostavki, da se njihov zaslužek ni povečal). Z naraščajočimi cenami in brez povečanja plač ljudje doživljajo upad kupne moči. Posledično bodo ljudje morda potrebovali več časa za poplačilo svojih prejšnjih dolgov, kar bo posojilodajalcu omogočilo, da za daljše obdobje pobira obresti.

Vendar pa bi se lahko razmere obrnile, če bi bile višje privzeto stopnje. Neplačilo je neplačilo dolga, vključno z obrestmi ali glavnico posojila. Ko se življenjski stroški zvišajo, bodo ljudje morda prisiljeni več denarja porabiti za nediskrecijsko porabo, na primer za najemnino, hipoteko in komunalne storitve. Tako bo manj denarja ostalo za poplačilo dolgov, posojilojemalci pa bodo bolj verjetno neplačali svoje obveznosti.

Povečanje obrestnih mer

Če inflacija narašča v ozadju rastočega gospodarstva, lahko to povzroči, da bodo centralne banke, kot so Federal Reserve, zvišale obrestne mere, da bi upočasnile stopnjo inflacije. Višje obrestne mere lahko povzročijo upočasnitev zadolževanja, saj potrošniki najemajo manj posojil. Zvišanje obrestnih mer pa lahko posojilodajalcem pomaga pridobiti več dobička, zlasti kreditnih produktov s spremenljivo obrestno mero, kot so kreditne kartice.