Razloženo razmerje med inflacijo in obrestnimi merami

Inflacija in obrestne mere so pogosto povezane in se nanje pogosto sklicujejo makroekonomija. Inflacija se nanaša na stopnjo rasti cen blaga in storitev. V ZDA obrestna mera (to je znesek, ki ga posojilojemalec zaračuna posojilojemalcu) temelji na obrestna mera zveznih sredstev ki ga določijo zvezne rezerve. Sistem zveznih rezerv je centralna banka ZDA; včasih se imenuje tudi Fed.

Fed poskuša vplivati ​​na stopnjo inflacije z določitvijo in prilagajanjem cilja za stopnjo zveznih sredstev. To orodje Fed -u omogoča, da po potrebi razširi ali sklene ponudbo denarja, kar vpliva na ciljne stopnje zaposlenosti, stabilne cene in stabilnost gospodarska rast.

Obratna korelacija med obrestnimi merami in inflacijo

Po sistemu delna rezerva bančništvo, obrestne mere in inflacija so ponavadi obratno povezane. To razmerje tvori eno osrednjih načel sodobne denarne politike: centralne banke manipulirajo s kratkoročnimi obrestnimi merami, da vplivajo na stopnjo inflacije v gospodarstvu.

Spodnji grafikon prikazuje obratno povezavo med obrestnimi merami in inflacijo. V grafikonu se CPI nanaša na Indeks cen življenjskih potrebščin, meritev, ki sledi spremembam cen. Spremembe CPI se uporabljajo za identifikacijo obdobij inflacije in deflacija.



Na splošno se z zniževanjem obrestnih mer več ljudi lahko sposodi več denarja. Posledica tega je, da imajo potrošniki več denarja za porabo. To povzroča rast gospodarstva in povečanje inflacije.

Nasprotno velja za naraščajoče obrestne mere. Ker se obrestne mere povečujejo, potrošniki ponavadi varčujejo, ker so donosnosti prihrankov višje. Z manj razpoložljiv dohodek poraba, upočasnjuje gospodarstvo, inflacija pa se zmanjšuje.

Da bi bolje razumeli, kako deluje razmerje med inflacijo in obrestnimi merami, je pomembno razumeti bančni sistem, tj količinska teorija denarjain vlogo obrestnih mer.

Delno rezervno bančništvo

Trenutno obstaja delni rezervni bančni sistem. Ker narašča močno poenostavljena demonstracija denarne ponudbe, predpostavimo, da ko nekdo položi 100 USD v banko, obdrži terjatev na teh 100 USD. Banka pa lahko te dolarje posoja na podlagi rezervno razmerje določila centralna banka. Če je stopnja rezerve 10%, lahko banka posoji preostalih 90% (kar je v tem primeru 90 USD). 10% denarja ostane v trezorjih bank.

Dokler je naslednje posojilo v višini 90 USD neporavnano, obstajata v gospodarstvu dva zahtevka v skupni vrednosti 190 USD. Z drugimi besedami, ponudba denarja se je povečala s 100 USD na 190 USD.

Količinska teorija denarja

V ekonomiji količinska teorija denarja pravi, da ponudba in povpraševanje za denar določite stopnjo inflacije. Če ponudba denarja raste, cene naraščajo. To pa zato, ker vsaka posamezna denarna enota postane manj vredna.

Hiperinflacija je gospodarski izraz, ki se uporablja za opis ekstremne inflacije. V okolju, kjer je hiperinflacija, so zvišanja cen hitra in nenadzorovana. Medtem ko centralne banke na splošno ciljajo na letno stopnjo inflacije okoli 2% do 3% (to velja za sprejemljivo stopnjo za zdravo gospodarstvo), hiperinflacija presega to. Države s hiperinflacijo včasih imajo inflacijo 50% ali več na mesec.

Obrestne mere, prihranki, posojila in inflacija

Obrestna mera določa ceno imetja ali posojanja denarja. Banke plačujejo obrestno mero za prihranke, da bi pritegnile vlagatelje. Banke prejemajo tudi obrestno mero za denar, ki je izposojen iz njihovih vlog.

Ko so obrestne mere nizke, posamezniki in podjetja zahtevajo več posojil. Vsako bančno posojilo povečuje ponudbo denarja v bančnem sistemu z delno rezervo. Po količinski teoriji denarja rastoča ponudba denarja povečuje inflacijo. Tako nizke obrestne mere povzročijo večjo inflacijo. Visoke obrestne mere znižujejo inflacijo.

Čeprav je to zelo poenostavljena različica razmerja, poudarja, zakaj so obrestne mere in inflacija ponavadi obratno povezani.

Zvezni odbor za odprti trg

The Zvezni odbor za odprti trg (FOMC) se vsako leto sestane osemkrat, da pregleda gospodarske in finančne razmere in se o njih odloči monetarna politika. Denarna politika se nanaša na sprejete ukrepe, ki vplivajo na razpoložljivost in stroške denarja in kredita. Na teh sestankih se določijo kratkoročni cilji obrestnih mer.

Z uporabo ekonomskih kazalnikov, kot je npr Indeks cen življenjskih potrebščin (CPI) in Indeksi cen proizvajalcev (PPI), bo Fed določil ciljne obrestne mere, namenjene ohranjanju gospodarstva v ravnovesju. S premikanjem ciljev obrestnih mer navzgor ali navzdol Fed poskuša doseči ciljne stopnje zaposlenosti, stabilne cene in stabilno gospodarsko rast. Fed bo zvišal obrestne mere za znižanje inflacije in znižal obrestne mere za spodbujanje gospodarske rasti.

Vlagatelji in trgovci pozorno spremljajo odločitve obrestnih mer FOMC. Po vsakem od osmih sestankov FOMC -a se objavi odločitev Fed o zvišanju, znižanju ali ohranjanju ključnih obrestnih mer. Nekateri trgi se lahko premaknejo pred pričakovanimi spremembami obrestnih mer in kot odgovor na dejanska obvestila. Na primer, ameriški dolar običajno narašča kot odziv na zvišanje obrestne mere, medtem ko se trg obveznic pade kot reakcija na zvišanje tečajev.