Iščete vzajemni sklad Vanguard Gold?

Zlati skladi vlagateljem ponujajo izpostavljenost do blaga, ne da bi se morali spoprijeti s težavami prevzem ali dobava fizičnega zlata, kar je običajno potrebno v blagu terminski trg. Zlata sredstva se lahko uporabijo kot živo mejo proti geopolitični nestabilnosti oz obrestno tveganje.

Čeprav Vanguard ne ponuja čistega zlati sklad, ponuja sklad, ki vlaga približno četrtino svojega portfelja v dragocene kovine in rudarska podjetja, ki zagotavljajo posredno izpostavljenost temu trgu: The Vanguard Global Capital Cycles Fund (VGPMX).

Značilnosti sklada

VGPMX išče priložnosti, ki izhajajo iz spreminjanja razpoloženja vlagateljev, ki je posledica ciklov premajhnih in prevelikih naložb v kapitalsko intenzivne panoge. Najmanj 25% sklada je vloženega v plemenite kovine in rudarske vrednostne papirje.

Ta vzajemni sklad je bil ustanovljen 23. maja 1984 s sponzorstvom družbe Wellington Management, ki je kasneje postala hčerinska družba Vanguarda. Od junija 2021 je sklad ustvaril povprečni letni donos 4,4% od ustanovitve.

Merilo sklada je bil združeni indeks, ki vključuje podatke iz S&P/Citigroup World Equity Gold Indexa do 30. junija 2005, S&P Global Custom Metals and Mining Index do 25. septembra 2018 in S&P Global BMI Metals & Mining 25% utežen indeks zatem. Referenčni donos v istem obdobju je bil 4,2%.

Vanguard Global Capital Cycles Fund zaračunava relativno nizko letno stopnjo stroškov 0,35%, kar je nižje od povprečja količnik stroškov vzajemnih skladov s podobnimi gospodarstva. Zahteva a minimalna naložba 3.000 dolarjev.

Strategija sklada

V skladu s prospektom sklada se Vanguard Global Capital Cycles aktivno upravlja in vlaga v lastniške vrednostne papirje v ZDA in tujih državah, kjer si prizadeva ustvariti nadpovprečno povečane donose z nakupom vrednostnih papirjev v podjetjih in panogah, kjer se kapitalska poraba zmanjšuje, in se skuša izogniti podjetjem, premoženju in poslovnim modelom, ki jih je mogoče enostavno ponovljeno.

Podjetja, sredstva in poslovni modeli, ki jih ni mogoče preprosto ponoviti, lahko vključujejo podjetja z različne ponudbe, nizkocenovna prednost ali ki ohranjajo prednost pred konkurenti ista industrija. Sklad običajno vlaga v različne sektorje, mešanico delnic razvitih in nastajajočih trgov, in običajno drži podjetja v celotnem spektru tržne kapitalizacije.

Sklad svoje naložbe (tj. 25% ali več svojega čistega premoženja) koncentrira v vrednostne papirje izdajateljev, katerih glavne poslovne dejavnosti so v industriji plemenitih kovin in rudarstvu.

Od junija 2021 ima sklad 47 delnic in ima skupno neto premoženje 33,8 milijarde USD. Od poslovno leto januarja 2021, ima promet stopnja 70%. Sklad ima globalne delnice, njegove izpostavljenosti do držav pa so skoncentrirane v Severni Ameriki, Evropi in na trgih v razvoju.

Tveganje in sodobna statistika teorije portfelja

Ker Vanguard Global Capital Cycles Fund zagotavlja specializirano izpostavljenost in lahko vlaga znaten del skupnih čistih sredstev v tuje vrednostne papirje, je izpostavljen valutno tveganje, tveganje države ali regije, tveganje ne-diverzifikacije, tveganje koncentracije v industriji, zaloge tržno tveganje, in naložbeni slog tveganje.

Junija 2021 ima VGPMX na podlagi zadnjih 15-letnih podatkov povprečno letno vrednost standardni odklon (pooblastilo za tveganje) 21,34% in a Sharpe razmerje 0,35. Če ga merimo z indeksom MSCI ACWI NR USD - globalnim standardnim indeksom, ima alfa -6,47 in beta 1,04.

Razmerje sklada Sharpe kaže, da je vlagateljem zagotovilo ustrezen povprečni letni donos na podlagi tveganja. Njegova alfa pa kaže, da je v istem obdobju povprečno za skoraj 6,5% letno slabše od svetovnega standardnega indeksa.

Temelji na sodobna teorija portfelja (MPT), je sklad primeren le za vlagatelje, ki zelo prenašajo tveganje. Poleg tega je sklad Vanguard za plemenite kovine in rudarstvo najbolj primeren za dolgoročne vlagatelje, ki iščejo naložbo, ki ima predvsem tuje vrednostne papirje v sektorju plemenitih kovin in rudarstva. Sklad bi moral biti dolgoročen kot satelitski delež v razpršenem portfelju naložbeno obzorje.