Kaj pomeni posojilojemalec Subprime?

Kaj je posojilojemalec Subprime?

Subprime posojilodajalec je ponudnik kreditov, specializiran za posojilojemalce z nizko ali "subprime" bonitetne ocene. Ker ti posojilojemalci predstavljajo večje tveganje za privzeto, subprime posojila so povezana z relativno visokimi obrestne mere.

Subprime posojanje je postalo tema velikega zanimanja Finančna kriza 2007–2008, kjer je veljalo, da prispeva k močnemu upadu stanovanjskega trga v ZDA.

Razumevanje subprime posojil

Subprime posojilodajalci so upniki, ki ponujajo posojila posameznikom, ki tradicionalnih posojilodajalcev ne izpolnjujejo pogojev za posojila. Po definiciji imajo ti posojilojemalci podprvega posojila podpovprečne bonitetne ocene in se zato domneva, da so v večji nevarnosti, da ne bodo izpolnili svojih posojil. Za ublažitev tega tveganja uporabljajo posojilodajalci s podnaponom

cenovnih sistemov, ki temeljijo na tveganju za izračun pogojev in obrestnih mer njihovih posojil na daljavo. Zaradi dodatnega tveganja posojilojemalcev subprime, so subprime posojila vedno sorazmerno visoke obrestne mere.

Tradicionalno bi bil odnos med posojilojemalcem subprime in subprimem posojilojemalcem razmeroma preprost. Posojilodajalec bi sprejel tveganje, da posojilojemalec ne bi plačal posojila v zameno za obrestno mero, ki jo plača posojilojemalec. Posojilodajalec bi imel dobiček, če bi v povprečju obresti, pridobljene pri subvencijah, precej presegale ravnatelj izgubljeno zaradi neplačila. Pogosto bi posojilodajalci subprime zagotovili, da imajo za obvladovanje tveganja neplačila velik in raznolik portfelj posojil subprime.

V zadnjem času pa se je ta odnos med posojilojemalci in posojilojemalci znatno zapletel. To je posledica pojava listinjenje, pri čemer posojilodajalci prodajajo svoja posojila tretjim osebam, ki ta posojila nato združijo v različne vrednostnih papirjev. Ti vrednostni papirji se nato prodajo vlagateljem, ki morda niso popolnoma povezani s prvotnim posojilodajalcem ali stranko, odgovorno za pakiranje posojil.

Zaradi listinjenja se lahko posojilodajalci s podzakonskim poslovanjem učinkovito znebijo tveganja neplačila, povezanega z njihovimi posojili na subprime. S prodajo teh posojil vlagateljem po postopku listinjenja lahko posojilojemalec s podrejenim posojilom zdaj osredotočite se izključno na odprtje novih posojil subprime in jih nato hitro prodajte listinjenju ponudnik. Na ta način se tveganje neplačila prenese s posojilojemalca subprime na vlagatelje, ki bodo sčasoma lastniki posojila subprime na podlagi listinjenega produkta.

Primer posojanja pod podjetjem v realnem svetu

Na splošno velja, da je ta kombinacija posojil podpritih in listinjenja znatno prispevala k finančni krizi 2007–2008. V letih pred krizo so hipotekarni posojilojemalci subprime prodali velike količine hipotekarnih hipotekarnih posojil partnerjem v listinjenju, ki so jih uporabili za izdelavo listinjenih izdelkov, znanih kot hipotekarni vrednostni papirji (MBS). Te vrednostne papirje so nato prodali različnim vlagateljem po vsem svetu.

Ena od kritik te prakse je, da je odpravila spodbudo za hipotekarne posojilojemalce subprime, da bi zagotovila, da tveganje neplačila njihovih posojil ostane na obvladljivi ravni; ker se je tveganje neplačila preneslo na imetnike MBS, so bili posojilodajalci subprime spodbujen ne glede na tveganje neplačila, da bi dobili čim več posojil subprime. To je vodilo v stalno poslabšanje hipotekarnih standardov, dokler se povprečna kakovost hipotekarnih posojil ni znižala na nevarno in nevzdržno raven.