ETF -ji z ​​vzvodom: Ali so pravi za vas? (SSO, DDM)

Pritožba skladi, s katerimi se trguje na borzi (ETF) je preprosto: mešajo diverzifikacijo koristi vzajemnih skladov, čeprav so nekatere koncentrirane, z možnostjo trgovanja na znotraj dneva osnove. Zdaj je na izbiro na tisoče ETF -jev, ki se redno dodajajo.

Namen a ETF z vzvodom je povečati izpostavljenost in vpliv osnovnega kazalo ali naložbe v ETF. ETF z vzvodom lahko na primer poskuša podvojiti donosnost indeksa na dnevni osnovi.

ETF -ji z ​​vzvodom so še eno orodje za dostop vlagateljev vzvod v finančnih trgih. In ker je nakup ETF -ja tako preprost kot izdaja naročila za nakup prek vašega trgovalni račun, je veliko enostavnejši postopek kot uporaba opcij, terminskih pogodb ali trgovanja marža. V tem članku vam bomo pokazali nekaj ključnih vidikov, na katere morate biti pozorni pri nakupu ETF -jev s finančnim vzvodom.

ETF -ji z ​​vzvodom

Junija 2006 je ProShares je predstavil prvi val ETF -jev s finančnim vzvodom, ki jih podjetje imenuje "ProShares Ultra". Ultra ETF -ji so bili zasnovani tako, da podvojijo dnevno uspešnost osnovnih indeksov, ki jim sledijo. Na primer, ProShares Ultra Dow 30 ETF (DDM) je strukturiran tako, da pridobi 2%, ko Industrijsko povprečje Dow Jones dobiček 1%.

Več podjetij, kot je Direxion, je sledilo temu in zdaj je 24. maja 2021 188 ETF s finančnim vzvodom in tržno kapitalizacijo več kot 65 milijard dolarjev. Ta sredstva uporabljajo številne instrumente za držanje pozicij v različnih razredih sredstev, vključno z lastniškim kapitalom, dolgom, blagom in izvedenimi finančnimi instrumenti.

Te naložbe so lahko močno koncentrirane tudi v sektorjih, na primer Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X ETF (LABU) ali osredotočeni na določena območja, na primer Direxion Daily FTSE China Bull 3X delnice ETF (YINN).

Ali dostavljajo?

Ideja teh skladov je izkoristiti hitro vsakodnevno gibanje na različnih finančnih trgih. ProShares Ultra S&P 500 (SSO) je bil uveden leta 2006 z namenom podvojiti donose osnovnega S&P 500. Prospekt sklada jasno določa, da je namen podvojiti dnevni donos in ne dolgoročno.

Pravzaprav se nadaljuje, da lahko sklad za obdobja, daljša od enega dne, izgubi denar, če osnovni indeks ostane nespremenjen ali celo včasih, ko narašča.

Dnevno je bilo vračanje ultra ETF dokaj natančno. Na primer, sklad ProShares Ultra S&P 500 je dnevno ustrezno spremljal S&P 500. Ko se je indeks dvignil, so bili donosi v prvem četrtletju 2021 višji. Podobno so bile izgube, ko se je indeks znižal, večje.

Teoretično bi ETF z vzvodom, ki vrača dvakrat več kot S&P 500, v zadnjih desetih letih ustvaril letne donose nad 13,9%. Uspešnost sklada ProShares Ultra S&P 500 je bila blizu doseganja tega cilja, z desetletno donosnostjo 23,2% na dan 31. marca 2021.

Ne pozabite na stroške

Vlagatelj lahko izplača visoke provizije za upravljanje (na primer 0,91% količnik stroškov za ProShares Ultra S&P 500) obstaja še en dejavnik, ki bi lahko vplival na dejanske donose. Obstajajo transakcijski stroški povezane z vsakim nakupom ali prodajo vrednostnih papirjev in davki, če so te transakcije obdavčljive.

Ti stroški se običajno ne obračunavajo v letnih odhodkih, ampak se odražajo v uspešnosti sklada. Skladi, ki se za čim boljše gibanje na trgu opirajo na dnevno uravnoteženje, bi bili običajno višji portfeljski promet, kar pomeni več transakcij.

Strateški vzvod

ETF-je s finančnim vzvodom običajno najbolje uporabljajo vlagatelji, ki uporabljajo kratkoročne pogodbe strategija trgovanja. Trgovci ki želijo izkoristiti vsakodnevna gibanja - bodisi na trgu bodisi v določenem sektorju -, lahko z ultra ETF -ji pridobijo finančni vzvod. Ker ultra ETF-ji kratkoročnim trgovcem dajejo dnevno vzvod, ki je potreben brez negativne napake pri sestavljanju, bo večina dobila noter in ven v enem dnevu.

Ultra ETF -ji so lahko v pomoč tudi vlagateljem, ki bi radi pridobili prekomerno izpostavljenost določenemu sektorju ali indeksu, vendar nimajo potrebnega kapitala.

Recimo, da je vlagatelj 95% vlagan v razpršenega dodelitev vendar ni izpostavljen komunalnemu sektorju. Investitorjev cilj je vložiti 10% svojega portfelja v polprevodnike; vendar se lahko s samo 5% gotovine zdi nemogoče.

Vlagatelj lahko uporabi 5% gotovine, ki je na voljo za nakup ETF z vzvodom, ki vlaga v polprevodnike, kot je Direxion Daily Semiconductor Bear 3X Delnice ETF (SOXI) in v resnici portfelju dodeli sektor 10% sredstev.

Prednosti in slabosti ETF s finančnim vzvodom

Prednosti ETF -jev s finančnim vzvodom so:

• Ponujajo način uporabe finančnega vzvoda brez uporabe možnosti ali marže.
• Na voljo so na pokojninskih računih.
• So odlično orodje za trgovanje za kratkoročne trgovce.

Slabosti, povezane z ETF s finančnim vzvodom, vključujejo:

• Cilj je ustvariti dnevne donose, ne pa dolgoročne uspešnosti.
• Vpliv negativne spojine lahko povzroči dolgotrajno netočnost.
• Visok promet portfelja bi lahko še dodatno zmanjšal donos.
• ETF s finančnim vzvodom so naložbe z visokim tveganjem, ki so lahko nevarne za neizobraženega vlagatelja.

Spodnja črta

ETF -ji s finančnim vzvodom so lahko odličen način za dnevno povečanje donosa, vendar niso primerni za začetnike, predvsem zaradi visokega tveganja, povezanega z njihovimi naložbenimi strategijami; ne samo, da se dobički povečajo, ampak tudi izgube.

Na splošno so lahko ETF -ji s finančnim vzvodom uporabni le za pametne vlagatelje, vsi drugi bi se morali izogniti ali narediti svoje skrbnost pred vlaganjem.