Kdaj prodati vzajemni sklad

Če vaš vzajemni sklad prinaša nižji donos, kot ste pričakovali, vas bo morda zamikalo, da bi denar v svojih enotah sklada vložili in denar vložili drugje. Stopnja donosa drugih sredstev se lahko zdi vabljiva, vendar bodite previdni; Pri odkupu delnic vzajemnih skladov obstajajo prednosti in slabosti. Preučimo okoliščine, v katerih bi bila likvidacija vaših enot premoženja najbolj optimalna in kdaj ima lahko negativne posledice.

Vzajemni skladi niso delnice

Prva stvar, ki jo morate razumeti, je, da vzajemni skladi niso sinonim za zaloge. Zato upad borze ne pomeni nujno, da je čas za prodajo sklada. Zaloge so posamezni subjekti s stopnjami donosa, povezanimi s tem, kaj bo nosil trg. Zaloge poganja utemeljitev "kupuj nizko, prodaj visoko", ki pojasnjuje, zakaj na padajočem borznem trgu mnogi vlagatelji zajamejo paniko in hitro odvržejo vsa svoja sredstva, usmerjena v delnice.

Vzajemni skladi niso edinstvene enote; so portfelji finančnih instrumentov, kot so delnice in obveznice, ki jih izbere upravljavec portfelja ali sklada v skladu s strategijo sklada. Prednost tega portfelja sredstev je diverzifikacija.

Obstaja veliko vrst vzajemnih skladov, njihova stopnja razpršenosti pa se razlikuje. Na primer, sektorski skladi bodo imeli najmanj diverzifikacije, najbolj pa uravnoteženi skladi. Znotraj vseh vzajemnih skladov pa lahko upad ene ali nekaj delnic izravnajo druga sredstva v portfelju, ki imajo stalno ali naraščajočo vrednost.

Ker so vzajemni skladi razpršeni portfelji in ne posamezni subjekti, ki se zanašajo le na časovni okvir trga prodaja vašega sklada je lahko neuporabna strategija, saj lahko portfelj sklada predstavlja različne vrste trgih. Ker so vzajemni skladi usmerjeni v dolgoročne donose, stopnja donosa, ki je nižja od pričakovane v prvem letu, ni nujno znak prodaje.

Pri prodaji svojega sklada

Ko unovčujete enote vzajemnih skladov, morate upoštevati nekaj dejavnikov, ki lahko vplivajo na vaš donos:

Back-End obremenitve

Če ste vlagatelj, ki ima sklad, ki zaračunava zaledno obremenitev, bo to vplivalo na skupni znesek, ki ga prejmete ob odkupu enot premoženja. Po drugi strani pa so obremenitve za prodajo zaračunane prodajne provizije, ko prvič vložite svoj denar v sklad. Če bi torej imeli prodajno provizijo 2%, bi se vaša začetna naložba zmanjšala za 2%.

Če ima vaš sklad zalogo obremenitve, bodo stroški odšteti od vaše celotne vrednosti odkupa. Pri mnogih sredstvih so zaledne obremenitve ponavadi večje likvidirati vaše enote prej kot pozneje, zato morate ugotoviti, ali je likvidacija vaših enot zdaj optimalna.

Davčne posledice

Če je vaš vzajemni sklad v preteklosti ustvaril znatne kapitalske dobičke, boste morda obdavčeni z davkom na dobiček iz kapitala, če je sklad na obdavčljivem računu. Ko boste odkupili enote sklada, ki ima vrednost večjo od skupnih stroškov, boste imeli obdavčljiv dobiček.

Upoštevajte, da čeprav niste prodali delnic vzajemnega sklada, je portfelj sklada morda obdavčen, za katerega ste morda odgovorni vi. Na primer, če upravljavec portfelja prodaja deleže v skladu za kratkoročne kapitalske dobičke.

Ko se vaš sklad spremeni

Ne pozabite, da tudi če je vaš sklad usmerjen v dolgoročne donose, to ne pomeni, da se morate sklada držati debelo in tanko. Namen vzajemnega sklada je sčasoma povečati vašo naložbo, ne pa izkazovati svoje zvestobe določenemu sektorju ali skupini sredstev ali posebnemu upravljavcu skladov. Če parafraziramo Kennyja Rogersa, je ključ do uspešnega vlaganja v vzajemne sklade "vedeti, kdaj jih držati, in vedeti, kdaj jih zložiti."

Naslednje štiri situacije niso nujno pokazatelj, da bi morali zložiti, so pa situacije, ki bi morale dvigniti a rdeča zastava:

Sprememba upravitelja sklada

Ko vložite svoj denar v sklad, dajete določeno mero zaupanja v strokovno znanje upravitelja sklada in znanja, za katerega upate, da bo prinesel izjemen donos na naložbo, ki ustreza vaši naložbi cilji. Če vaše četrtletno ali letno poročilo kaže, da ima vaš sklad novega upravitelja, bodite pozorni. Če sklad posnema določen indeks ali merilo uspešnosti, je lahko manj zaskrbljujoče, saj se s temi sredstvi ponavadi manj aktivno upravlja.

Za druga sredstva je prospekt mora navesti razlog za menjavo upravnika. Če je v prospektu navedeno, da bo cilj sklada ostal enak, je morda dobro, da v naslednjem letu spremljate donosnost sklada. Za večji mir bi lahko raziskali tudi prejšnje izkušnje in uspešnost novega upravitelja.

Sprememba strategije

Če ste raziskali svoj sklad, preden ste vanj vlagali, ste najverjetneje vlagali v sklad, ki natančno odraža vaše finančne cilje. Če vaš upravitelj sklada nenadoma začne vlagati v finančne instrumente, ki ne odražajo prvotnih ciljev vzajemnega sklada, boste morda želeli ponovno oceniti sklad, ki ga imate.

Na primer, če vaš sklad z majhno kapitalizacijo začne vlagati v nekaj delnic s srednjo ali veliko kapitalizacijo, se lahko tveganje in smer sklada spremenita. Upoštevajte, da so sredstva običajno potrebna za obveščanje delničarjev o vseh spremembah prvotnega prospekta.

Poleg tega lahko nekateri skladi spremenijo svoja imena, da bi pritegnili več strank, in ko vzajemni sklad spremeni ime, se včasih spremenijo tudi njegove strategije. Ne pozabite, da bi morali biti usmerjeni v sklad, zato se ga, če vas motijo ​​spremembe, znebite.

Dosledno neučinkovitost

To je lahko težavno, saj se opredelitev "slabe uspešnosti" razlikuje od vlagatelja do vlagatelja. Če so bili donosi vzajemnih skladov v obdobju, krajšem od enega leta, slabi gospodarstva portfelja morda ni najboljša ideja, saj lahko vzajemni sklad preprosto doživlja kratkoročna nihanja.

Če pa ste v zadnjih dveh ali več letih opazili bistveno slabše delovanje, je morda čas, da zmanjšate izgube in nadaljujete. Za lažjo odločitev primerjajte uspešnost sklada z ustreznim merilnim kazalcem ali podobnimi skladi. Izjemno slaba primerjalna uspešnost bi morala biti signal za prodajo sklada.

Sklad postane prevelik

V mnogih primerih lahko hitra rast sklada ovira uspešnost. Večji kot je sklad, težje je portfelju učinkovito premikati sredstva. Upoštevajte, da velikost sklada običajno postaja večja težava usmerjena sredstva ali skladi z majhno kapitalizacijo, ki se ukvarjajo z manjšim številom delnic ali vlagajo v delnice z nizkim obsegom in likvidnostjo.

Ko se vaš portfelj osebnih naložb spremeni

Poleg sprememb v vzajemnem skladu lahko druge spremembe v vašem osebnem portfelju zahtevajo, da unovčite enote vzajemnega sklada in svoj denar prenesete v primernejši portfelj. Tu sta dva razloga, ki bi vas lahko spodbudila k likvidaciji enot premoženja vzajemnih skladov:

Ponovno uravnoteženje portfelja

Če imaš komplet dodelitev sredstev model, ki bi se ga radi držali, boste morda morali konec leta ponovno uravnotežiti svoj delež, da boste svoj portfelj vrnili v prvotno stanje. V teh primerih boste morda morali prodati ali celo kupiti več sklada v svojem portfelju, da portfelj vrnete v prvotno ravnovesje.

Morda boste morali razmisliti tudi o ponovnem uravnoteženju, če se bodo vaši naložbeni cilji spremenili. Na primer, če se odločite, da boste svojo strategijo rasti spremenili v strategijo, ki zagotavlja stabilen dohodek, vaš trenutni delež v skladih za rast morda ne bo več primeren.

Davki

Če je vaš sklad utrpel znatne kapitalske izgube in potrebujete davčno olajšavo za pobot kapitalski dobički drugih naložb, boste morda želeli unovčiti enote vzajemnih skladov, da bi kapitalsko izgubo uporabili za svoje kapitalske dobičke.

Spodnja črta

Prodaja vzajemnega sklada ni nekaj, kar počnete impulzivno. Pomembno je, da se o odločitvi veliko premislite. Ne pozabite, da ste prvotno vlagali v svoj vzajemni sklad, ker ste bili vanjo prepričani, zato se prepričajte, da ste jasni, zakaj ste ga opustili. Če pa ste skrbno preučili vse prednosti in slabosti delovanja svojega sklada in še vedno mislite, da bi ga morali prodati, to storite in se ne ozirajte nazaj.