Skladi ciljnih datumov vs. Indeksiranje S&P 500: Kakšna je razlika?

Skladi ciljnih datumov vs. Indeksiranje S&P 500: Pregled

Skladi za ciljne datume so postali zelo priljubljeni v 401 (k) pokojninskih načrtih, predvsem zaradi njihove ugodnosti. Na prvi pogled se zdijo za večino delavcev očitna izbira; vendar imajo v primerjavi s skladi indeksa S&P 500 določene pomanjkljivosti.

Skladi ciljnega datuma

Skladi na ciljni rok so naložbe, prilagojene določenemu starostnemu razredu, pri čemer je ideja, da se vsebina sklada postopoma spreminja s staranjem vlagateljev, da se ohrani ustrezna stopnja tveganja.

Na primer, a sklad za ciljne datume morda namenjen ljudem, ki se želijo upokojiti leta 2045. S 30 leti do upokojitve je sklad sprva močno nagnjen k rasti zalog. Lahko vsebuje tudi nekaj prihodkov in obveznice za diverzifikacijo. Do leta 2035 sklad dramatično zmanjša osredotočenost na rast delnic in namesto tega razdeli večino deležev med varnejše delnice in obveznice. Nazadnje, ko se bliža čas izplačil leta 2045, je sklad skoraj dokončal prehod na varnost in vsebuje večinoma obveznice.

Prednost te vrste skladov je priročnost. Človek lahko preživi celotno delovno dobo, ne da bi mu bilo treba prst dvigniti poleg tega, da odkljuka začetno polje. Na enak način samodejno zmanjšanje tveganja preprečuje neopaznemu vlagatelju, da izgubi velik del svojega gnezda, če se borza zruši tik pred upokojitvijo.

Slaba stran je, da ima udobje ceno. Skladi na ciljni datum so običajno skladi sredstev, kar pomeni, da so v bistvu košare z drugimi sredstvi istega podjetja. V zgoraj opisanem primeru izmišljenega sklada bi to lahko pomenilo, da sklad na ciljni datum položi 60% denarja v sklad A, 30% v sklad B in 10% v sklad C. Vsak od treh skladov zaračunava običajne pristojbine.

Ker pa jih vlagatelj ni kupil posamično, plačuje tudi drugo plačilo pristojbine za sklad ciljnega datuma. Če vsa tri sklada zaračunajo 0,5% letno, sklad za ciljni datum pa tudi 0,5% letno, vlagatelj na koncu dodatno plača skupne provizije.

Druga skrb pri sredstvih za ciljne datume je, da imajo sredstva običajno majhen, a večinoma nepotreben del varnih naložb, tudi če je ciljni datum oddaljen več desetletij. Argument je, da 10% do 20%, ki se običajno dajo v obveznice, ne ustvarijo skoraj toliko donosa kot čista rast delniških naložb. Z obzorjem od 20 do 30 let je oportunitetni stroški takšnih slabših donosov sredstev postane pomemben.

S&P 500 indeksiranje

Indeksni skladi so na splošno izključno mehanske konstrukcije, ki podvajajo tržni segment. Indeks S&P 500 ločuje postopek izbire. Na primer, indeksni sklad celotnega domačega trga vključuje velika podjetja, ki jih najdemo v S&P 500 in jih tako imajo precej prekrivajo, vendar ima tudi številna podjetja z majhno in srednjo kapitalizacijo, zaradi česar je košarica večkrat večji.

Na žalost je celotni tržni sklad dokaj nediskriminacijski in lahko vsebuje več manj likvidnih deležev ali več kot 50% lastniškega kapitala, s katerim se ne trguje javno; ekonomsko nesprejemljivo zaradi stalnih izgub; in sicer neprimerna za vključitev v indeks.

Nasprotno pa S&P 500 določi odbor strokovnjakov pri Standard & Poor's, kjer je vsako sredstvo v celoti sposobno preživeti in ga je mogoče enostavno slediti. Ker je S&P 500 bolj izpopolnjen, je ponavadi nekoliko manj nestabilen od celotnega sklada tržnih indeksov, razen sredstev z majhno kapitalizacijo, vendar je bila celotna uspešnost v preteklih letih zelo podobna.

Posebni premisleki

Ker ni vodstvena ekipa in osebja analitikov so provizije indeksnih skladov dramatično nižje od stroškov aktivno upravljanih skladov. Razpršenost je seveda zelo močna, saj nakup indeksnega sklada S&P 500 pomeni, da kupujete delež v 500 različnih podjetjih hkrati. Najbolj aktivno upravljani skladi imajo manj deležev, zaradi česar je potencialna implozija ene posebne delnice v takšnih razmerah veliko bolj otipljiva.

Slaba stran an S&P 500 Indeksni sklad se s časom ne spreminja. Mlada oseba se bo morda odločila za bolj tvegana sredstva, ki imajo večji potencial za vrhunske donose. Medtem mora oseba, ki je blizu upokojitve, postopoma prodati delnice sklada S&P 500 Index in ročno preusmeriti portfelj v ustrezno smer, usmerjeno v dohodek.