Dow Jones Commodity Index (DJCI) Opredelitev
Kaj je Dow Jones Commodity Index (DJCI)?
Dow Jones Commodity Index (DJCI) je a utežen indeks ki spremlja široko paleto 28 različnih terminskih pogodb o blagu, vključno s kovinami, kmetijskimi proizvodi in energenti, kot sta nafta in plin.
Ključni obroki
- Dow Jones Commodity Index (DJCI) je široko merilo na trgu surovinskih terminskih pogodb, ki poudarja diverzifikacijo in likvidnost s preprostim, enostavnim, enako tehtanim pristopom.
- Njegove uteži se letno prilagajajo, da se zagotovi, da nobeno posamezno blago ali skupine proizvodov nimajo nesorazmernega vpliva na skupno vrednost indeksa.
- Indeks sledi 28 različnim blagom, od kmetijskih do plemenitih kovin do energentov.
Kako deluje Dow Jones Commodity Index (DJCI)?
DJCI je indeks, ki predstavlja tehtano tržno vrednost različnih surovin prihodnosti pogodbe. Pogodbe, ki jih predstavlja indeks, so ponderirane na podlagi ravni proizvodnje blaga in likvidnost osnovnih pogodb. Indeks se vsako leto ponovno uravnoteži na podlagi meril, da nobeno posamezno blago ne more predstavljati več kot 20% indeksa in minimalno težo za vključitev 0,25%.
Podobno rebalans zagotavlja, da nobena skupina pogodb ne more predstavljati več kot ene tretjine celotne pogodbe.Obstajata dve glavni uporabi DJCI. Prvič, ponuja dragocene tržne informacije za vlagatelje in analitiki ki želijo biti na tekočem s splošnim stanjem blagovnih trgov. Drugič, trgovcem omogoča, da z uporabo ugibajo o cenah surovin menjalnice, s katerimi se trguje na borzi (ETN), katerih cene so povezane z DJCI.
Ti ETN so funkcionalno podobni skladi, s katerimi se trguje na borzi (ETF -ji). Kljub temu, da so ETF naložbeni nosilci, s katerimi se trguje na trgu lastniške vrednostne papirje, ETN so nezavarovani dolžniški instrumenti ki jih izda zavarovalnice. V skladu s pogoji teh dolžniških instrumentov je vlagatelj upravičen do vračila določenega zneska ravnatelj vrednost, ki niha glede na uspešnost osnovnega merilo uspešnosti. V primeru ETN -jev, ki so povezani z DJCI, bi vlagatelj torej dobil višjo vrednost odplačila, če bi se cene surovin dvignile. Nasprotno pa bi nižje cene surovin povzročile izgubo Zrelost dolžniškega instrumenta.
ETN -ji ponujajo privlačen način za vlagatelje, da sodelujejo na surovinskih trgih zaradi njihove visoke likvidnosti glede na nakup osnovnih surovin. Tudi današnji ETN so zelo natančno pri spremljanju njihovih osnovnih meril zaradi zelo računalniške narave sodobnih finančnih trgov. Za vlagatelje, ki sumijo, da bi se cene surovin lahko znižale, je mogoče ETN prodati tudi na kratko špekulativno ali varovanje namene.
Zgodovina indeksa blaga Dow Jones (DJCI)
Indeks surovin je na začetku ustvarila American International Group (AIG) leta 1998, da bi zadovoljili takrat naraščajoče povpraševanje na trgu po različnih tržnih indeksih, osredotočenih na nadomestnih sredstev. Ob ustanovitvi se je indeks osredotočil na skupino 19 izdelkov.
Leta 2009 je pravice do indeksa kupila skupina UBS (UBS), ki ga je preimenovala v Dow Jones-UBS Commodity Index. Nazadnje se je UBS odločila, da svoje partnerstvo preklopi z Dow Jonesa na Bloomberg leta 2014, ki je oblikoval Bloombergov indeks blaga (BCOM). Oktobra 2011 je S&P Dow Jones sam znova predstavil svojo različico indeksa blagovnih znamk (DJCI).