Najboljši načini za vlaganje v zlato, ne da bi ga imeli

Zlato je bilo dragocena snov že tisočletja in je še danes dragocena, cena ene unče plemenite kovine presega 1300 dolarjev. Mnogi vlagatelji želijo imeti zlato kot skladišče vrednosti in kot a živo mejo proti inflacijo, vendar je lahko težko in okorno hraniti velike količine fizičnega zlata. Pogosto se izvajajo varnostni ukrepi za preprečitev kraje, ki je lahko tudi draga. Na srečo obstaja več načinov, kako se izpostaviti gibanja cen zlata ne da bi ga fizično držali. (Več o tem: 8 razlogov za lastništvo zlata.)

Zlati prejemki

Ugibalo se je, da je najstarejša oblika kreditnega bančništva potekala pri zlatarjih, ki so shranjevali zlato članov skupnosti. V zameno bi tisti, ki deponirajo zlato, prejeli papirnato potrdilo, ki bi ga lahko v nekem trenutku v prihodnosti unovčili za svoje zlato. Ker so vedeli, da bo v vsakem trenutku unovčen le majhen del teh prejemkov, bi lahko izdali potrdila za večji znesek zlitine kot so jih dejansko hranili v svoji blagajni. Tako se je rodil delni rezervni kreditni sistem. (Več o tem: Kaj poganja ceno zlata.)

Danes je še vedno mogoče vlagati v prejemke zlata, ki jih je mogoče unovčiti za fizično zlato. Čeprav večina vlade kovnice ne ukvarjajte se več zasebno z zlatom, to počnejo nekatere podjetne zasebne "kovnice". Na primer, Kraljevska kanadska kovnica (ni povezana s kanadsko vlado) ponudbe elektronska potrdila o trgovanju (ETR), podprte s svojim obokanim zlatom, pa tudi zbirateljski kovanci iz dragocene kovine.Ti ETR lahko trgujejo na borzi ali zasebno zamenjajo lastnika in spremljajo ceno zlata, ki ga podpira.

Odvod

Računi so podprti z zlatom in jih je mogoče na zahtevo unovčiti, odvod trgi uporabljajo zlato kot osnovno sredstvo in so pogodbe, ki omogočajo dobavo zlata na neki točki v prihodnosti. A terminska pogodba na zlatu daje lastniku pogodbe pravico, da v nekem trenutku v prihodnosti kupi fizično zlato po današnji ceni. S terminskimi pogodbami se trguje čez pult (OTC) in ga lahko prilagodite med kupcem in prodajalec urediti pogoje, kot sta iztek pogodbe in narava osnov (koliko unč zlata je treba dostaviti in na kateri lokaciji).

Terminske pogodbe delujejo na enak način kot naprej, razlika je v tem prihodnosti se trguje na borzi, pogoji pogodb pa so vnaprej določeni z borzo in jih ni mogoče prilagoditi. Ker posredniki za trgovanje na prostem trgu izpostavijo vsako stran kreditno tveganje da nasprotna stranka morda ne bo dostavil. Borzne terminske pogodbe odpravljajo to tveganje. Pogosto se terminske ali terminske pogodbe ne zadržijo do poteka, zato fizično zlato ni dostavljeno. Namesto tega se pogodbe zaključijo (prodajo) ali prenesejo na drugo novo pogodbo s poznejšim iztekom. (Več o tem: Trgovanje s terminskimi pogodbami za zlato in srebro.)

Možnosti klica lahko uporabite tudi za pridobivanje izpostavljenosti zlatu. Za razliko od terminske ali terminske pogodbe, ki kupcu daje obveznost, da bo v prihodnosti lastnik zlata, klicne opcije dajejo lastniku pravico, ne pa tudi obveznosti nakupa zlata. Na ta način se klicna možnost uveljavlja le, če je cena zlata ugodna in če ni, preneha veljati brez vrednosti. Z drugimi besedami, cena, plačana za možnost (znana kot premijo) se lahko obravnava kot depozit za pravico do nakupa zlata v nekem trenutku v prihodnosti po današnji ceni ( cena stavke). Če se dejanska cena zlata dvigne nad navedeno, bo lastnik opcije ustvaril dobiček. Če pa se cena zlata ne dvigne nad stavkovno ceno, bo kupec opcije izgubil premijo - kot bi izgubil depozit.

Zlati skladi

Trgi izvedenih finančnih instrumentov so učinkoviti načini pridobivanja izpostavljenosti zlatu in so na splošno najbolj stroškovno učinkoviti, poleg tega pa zagotavljajo največjo vzvod. Za povprečnega vlagatelja pa trgi izvedenih finančnih instrumentov niso dostopni. Namesto tega lahko tipičen vlagatelj pridobi izpostavljenost zlatu prek Vzajemni skladi ki kupujejo zlato ali uporabljajo zlata ETF, s katerimi se trguje kot z delnicami na borzah. The SPDR Zlati sklad ETF (GLD) se popularno uporablja; the naložbeni cilj skrbniškega sklada, da njegove delnice odražajo uspešnost cene zlata.Obstajajo tudi finančni vzvod zlati ETF-ji, ki lastniku zagotavljajo 2-krat dolgo izpostavljenost, ProShares Ultra zlato (UGL),ali pa 2-krat kratka izpostavljenost, Goldcorp (GG).

Zaloge rudarstva zlata

Čeprav se morda zdi dober način za pridobivanje posredne izpostavljenosti zlatu, ki ima v lasti delnice podjetij, ki rudijo in prodajajo zlato, na primer Barrick Gold (ABX) ali Kinross Gold (KGC), ne sme dati vlagatelju izpostavljenosti do plemenite kovine, ki jo želi. Razlog za to je, da večina zlatih podjetij posluje z dobičkom na podlagi stroškov rudarjenja zlata v primerjavi s tem, za kaj ga lahko prodajo. Ne ukvarjajo se s špekulacijami o njegovih nihanjih cen. Zato večina zlatih podjetij varuje svoje izpostavljenosti do zlata cenovno tveganje na trgih izvedenih finančnih instrumentov, lastništvo delnic teh družb pa vlagateljem daje predvsem izpostavljenost Dobiček iz poslovanja marže tega podjetja.

Kljub temu, če želi vlagatelj imeti v lasti delnice zlata za diverzifikacijo portfelja lastniških vrednostnih papirjev, bo morda želel razmisliti o ETF za rudarje zlata, kot so rudniki zlata Market Vectors (GDX).

Spodnja črta

Lastništvo zlata je lahko skladišče vrednosti in varovanje pred nepričakovano inflacijo. Imeti fizično zlato pa je lahko okorno in drago. Na srečo obstaja več načinov za lastništvo zlata, ne da bi ga fizično shranili. Zlati prejemki, izvedeni finančni instrumenti in vzajemni skladi/ETF so vse izvedljive strategije za pridobivanje takšne izpostavljenosti. Delnice podjetij za pridobivanje zlata, čeprav so na prvi pogled dobra alternativa, zlata morda ne bodo izpostavljene vlagatelje, ki jih želijo, saj ta podjetja običajno varujejo svojo izpostavljenost gibanju cen v zlatu z uporabo izvedenih finančnih instrumentov trgih.