Kako začeti vlagati v tuje delnice

ZDA trenutno predstavljajo približno 40% celotne svetovne borzne vrednosti, vendar se bo to v naslednjih letih verjetno zmanjšalo, saj si več vlagateljev prizadeva razvijajočih se trgih kot sta Kitajska in Indija.

Danes bi morale biti naložbe v tuje delnice del katerega koli portfelja. Razgiba vaše gospodarstvo in ponuja priložnosti za dobiček iz trendov in razvoja zunaj vaše domovine.

Zato je trgovanje z depozitnimi potrdili (DR), kot so ADR in GDR, v zadnjih letih postalo priljubljeno. Zasnovani so tako, da vlagateljem olajšajo nakup tujih delnic.

Spodaj je pregled najlažjih načinov vlaganja v tuje delnice, ne glede na to, ali živite v ZDA ali kateri koli drugi državi.

Depozitarni prejemki (DR)

A potrdilo o depozitarju je prenosljiv finančni instrument, ki ga izda banka za zastopanje vrednostnih papirjev tuje družbe, s katerimi se javno trguje. Potrdilo o depozitarju trguje na lokalni borzi, kot je Newyorška borza (NYSE) v ZDA, vendar predstavlja interes za podjetje s sedežem zunaj ZDA. Potrdilo o depozitarju, s katerim se trguje v Nemčiji, bi predstavljalo nemško podjetje.

DR je lahko sponzoriran ali ne sponzoriran. Sponzorirana sorta je izdana v sodelovanju s tujim podjetjem. Sporazum tujim lastnikom sponzoriranih DR na splošno daje enake pravice, kot npr glasovalne pravicekot delničarji v domači državi. Neponzoriran DR morda nima manj pravic.

Ko želi podjetje, ki kotira na tujem trgu, ustvariti potrdilo o depozitarju v tujini, običajno najame a finančni svetovalec za pomoč pri krmarjenju z lokalnimi predpisi in za domačo banko, da deluje kot skrbnica in posrednik v ciljni državi.

Ameriški depozitarni prejemki (ADR)

An Ameriški potrdilo o depozitarju (ADR) je tržno potrdilo, ki ga izda ameriška banka in predstavlja več delnic tujih delnic, s katerimi se trguje na ameriški borzi. ADR so denominirani v ameriških dolarjih, osnovno zavarovanje pa imajo ZDA finančna institucija v tujini.

ADR pomagajo zmanjšati administrativne stroške in dajatve, ki bi jih sicer zaračunali za vsako transakcijo.

Pomembno je omeniti, da mora vsak ADR, ki ga izberete, sponzorirati osnovno podjetje. V nasprotnem primeru se bo z vrednostnim papirjem verjetno trgovalo čez pult (OTC), ki velja za bolj tvegano, ker je manj regulativnih zahtev.

Tako lahko ugotovite razliko: v večini primerov bo tuje podjetje, ki trguje na prostem trgu, imelo petčrkovni simbol. Na primer, Airbus SE trguje pod ameriško oznako "EADSF".ADR lahko trguje s skupnim trimestnim simbolom na NYSE. Švicarsko podjetje ABB Ltd. trguje s simbolom "ABB«Na NYSE.

4 stopnje neželenih učinkov

Spodnji grafikon pojasnjuje razliko med sponzoriranimi in ne sponzoriranimi ARS ter različnimi ravnmi sponzoriranih ARS in ZDA. Komisija za vrednostne papirje in borzo (SEC) zahteve glede poročanja.

Vidite lahko, da se neponzorirana sorta trguje brez recepta, kar vlagatelju prepušča več dela, da ugotovi, ali so glasovalne pravice enake. Te delnice imajo lahko tudi manjšo likvidnost.

Za določitev ravni, na kateri podjetje trguje, lahko vlagatelj preveri, kateri obrazci so bili vloženi pri SEC na njegovem spletnem mestu, sec.gov. Druga možnost je, da spletno mesto a depozitar banko ali ADR.com lahko uporabite za preverjanje podjetja status vložitve.

Vrsta programa	Opis	SEC Potrebna je vloga	Zbiranje kapitala
Brez sponzorstva	ADR, s katerimi se na ameriškem trgu OTC trguje z uporabo obstoječih delnic; ni pogodbenega razmerja s podjetjem	Obrazec F-6 (vložila banka depozitar), izjema 12g3-2 (b)	Ne
Sponzorirana raven I	ADR, s katerimi se na ameriškem trgu OTC trguje z uporabo obstoječih delnic; družba sklene pogodbeno razmerje z eno banko depozitarjem	Obrazec F-6 (vložila banka depozitar in družba), 12g3-2 (b) izjema	Ne
Sponzorirana raven II	ADR, ki kotirajo na priznani ameriški borzi (NYSE ali NASDAQ) z uporabo obstoječih delnic	Obrazec F-6, obrazec 20-F	Ne
Sponzorirana raven III	ADR, prvotno dani ameriškim vlagateljem in uvrščeni na priznano borzo v ZDA (NYSE ali NASDAQ)	Obrazec F-6, obrazec 20-F, obrazec F-1	Da

Vir:Storitve prejema depozitarjev Deutsche Bank

ADR, tako kot domače ameriške delnice, morajo izpolnjevati nekatere zahteve glede vložitve SEC. ADR letno poročilo je znan kot vložnik 20-F in je podoben 10-K ki vsako leto vložijo prijavljena podjetja s sedežem v ZDA.

20-F ponuja podrobne in uporabne informacije o podjetju, vključno z njegovim delovanjem finančne izjave v svoji domovini se lahko razlikujejo glede na ZDA Računovodstvo GAAP.Omogoča primerjavo jabolk z jabolki namesto jabolk z pomarančami.

Tujemu podjetju, ki trguje s statusom OTC, običajno ni treba vložiti vloge pri SEC, vendar bodo finančna sredstva iz njegove matične države na voljo za analizo. Zgornja tabela pomaga razjasniti zahteve glede poročanja.

Depozitar se na splošno nanaša na podjetje, banko ali institucijo, ki ima v lasti in omogoča izmenjavo vrednostnih papirjev. Kar zadeva ADR, so veliki depozitarji JPMorgan Chase (JPM) in BNY Mellon (BK).

JPMorgan je lastnik in upravljalec spletnega mesta ADR.com, ki vsebuje veliko informacij o ARS.

Vedeti morate, da izraz Ameriška depozitarna delnica (ADS) se pogosto uporablja skupaj z izrazom ADR. ADS izdaja depozitarna banka v ZDA na podlagi sporazuma s tujo družbo izdajateljico. Celotna izdaja se imenuje ameriški potrdilo o depozitarju (ADR), posamezna delnica pa se imenuje ADS.

Globalni depozitarni prejemki (GDR)

A globalno potrdilo o depozitarju (GDR) je druga kategorija DR. Predstavlja bančno potrdilo, izdano v več državah za delnice tuje družbe.

V tem primeru imajo delnice tuja podružnica mednarodne banke. Delnice trgujejo z domačimi delnicami, vendar so na voljo za prodajo po vsem svetu prek njenih bančnih podružnic.

Izraz GDR se uporablja po vsem svetu in označuje vsako tuje podjetje, ki trguje na borzi zunaj svoje matične države.

Posli z DDR na mednarodnem trgu imajo običajno nižje povezane stroške kot nekateri drugi mehanizmi, s katerimi se lahko trguje s tujimi vrednostnimi papirji.

Druge vrste DR

Obstajajo tudi druge vrste GDR, ki so opredeljene ožje. A Kitajski potrdilo o depozitarju (CDR), na primer trgovanje na kitajskih borzah.

Na splošno an mednarodno potrdilo o depozitarju (IDR) izda depozitarna banka in predstavlja lastništvo v delnicah tuje družbe, ki je v lasti banke. IDR se v ZDA imenuje ADR.

Kako vlagati v DR

DR je zasnovan tako, da tujemu vlagatelju olajša vlaganje v drugo državo.

Sponzorirani ADR lahko vlagatelju da enake gospodarske in glasovalne interese kot domači vlagatelj. Spodaj je nekaj načinov nakupa DR.

• Powershares: Ti skladi, s katerimi se trguje na borzi, ponujajo več košaric potrjenih vplačil (BLDRS). Primer je indeksni sklad BLDRS Asia 50 ADR (ADRA), ETF, utežen z kapitalizacijo, zasnovan za spremljanje uspešnosti 50 azijskih tržnih DR. Zagotavlja široko diverzifikacijo dela sveta, za katerega se pričakuje, da se bo močno povečal. Indeksni sklad ADR za razvite trge (ADRD) in indeksni sklad BLRRS Emerging Markets 50 ADR (ADRE) so si podobni.
• Lahko vlagate neposredno v tuja podjetja, ki trgujejo na ameriških borzah, kot je Sony Corporation (SNE) in Toyota Motor Corporation (TM).
• Medtem ko delnice brez recepta (OTC), kot je Samsung (SSNLF), ponujajo priložnost za čezmejno vlaganje, s poročili o zaslužku niso tako prihodnje kot ADR.

Spodnja črta

ZDA trenutno predstavljajo najbolj likviden in robusten trg položnic na svetu. Druge države še naprej razvijajo svoje trge DR. Trg DR je pripravljen na povečano rast in trdnost, z nižjimi stroški, hitrejšo izvedbo in enakimi pravicami za delničarje ne glede na njihovo matično državo.