Priročnik za iskanje povratne združitve

Kako opazite obratno združitev?

Mnoga podjetja delujejo obratne združitve, znan tudi kot obratni prevzem, v nasprotju z drugimi, bolj tradicionalnimi oblikami zbiranja kapitala. Povratna združitev je, ko a privatno podjetje postane a javno podjetje z nakupom nadzora javnega podjetja. Delničarji zasebnega podjetja običajno dobijo velike količine lastništva v javnem podjetju in nadzor nad njim upravni odbor.

Ko je to končano, se zasebna in javna podjetja združita v eno javno podjetje.

Razumevanje, kako odkriti obratne združitve

Vlaganje v obratne združitve ima številne prednosti in slabosti. Če želite biti uspešni, se morate vprašati, ali lahko prenesete naložbe v podjetje, ki bi lahko trajalo dolgo.

Prav tako bi se morali naučiti, kako združitev deluje in na kakšen način bi obratna združitev koristila delničarjem za zasebno in javno podjetje. Čeprav je to lahko dolgotrajen proces, so lahko nagrade ogromne-še posebej, če najdete diamant v surovem stanju, ki postane veliko, uspešno podjetje, s katerim se trguje.

Signali obratnih združitev

Če želite prepoznati povratne združitve, bodite pozorni. S pozornostjo do finančnih medijev je mogoče najti priložnosti pri morebitnih obratnih združitvah.

Prav tako je pametno sodelovati pri priložnostih, ki poskušajo zbrati vsaj 500.000 USD in naj bi v prvem letu kot javno podjetje dosegle prodajo najmanj 20 milijonov USD.

Nekaj ​​možnih signalov, ki jih morate upoštevati, če iščete svoje kandidate za povratno združitev:

• Poiščite ustrezno velike začetnice. Na splošno obratne združitve uspejo podjetjem, ki kapitala ne potrebujejo takoj. Običajno bo uspešno javno podjetje, s katerim se trguje, imelo vsaj 20 milijonov USD in 2 milijona USD prodaje v gotovini.
• Najboljša podjetja za možno obratno združitev so tista, ki želijo zbrati 500.000 USD ali več obratna sredstva. Nekaj ​​dobrih primerov uspešnih obratnih združitev je: Armand Hammer se je uspešno združil z Occidental Petroleum, Ted Turner's dokončanje povratne združitve z Rice Broadcasting, da se oblikuje Turner Broadcasting, in Muriel Seibert, ki je svojo borznoposredniško družbo objavila do združitev z J. Michaels, pohištveno podjetje v Brooklynu.

Prednosti obratnih združitev

Izvajanje obratnih združitev ima številne prednosti, med drugim:

• Sposobnost zasebnega podjetja, da postane javno za nižje stroške in v krajšem času kot pri Prva javna ponudba. Ko podjetje načrtuje javno objavo z IPO, lahko postopek traja eno leto ali več. To lahko podjetje stane denar in čas. Z obratno združitvijo lahko zasebno podjetje postane javno v samo 30 dneh.
• Javna podjetja imajo višje vrednotenja v primerjavi z zasebnimi podjetji. Nekateri razlogi za to so večji likvidnost, večja preglednost in javnost ter najverjetneje hitrejše stopnje rasti v primerjavi z zasebnimi podjetji.
• Povratne združitve bodo zaradi škodljivih učinkov trenutnih tržnih razmer manj verjetno preklicane ali zadržane. To pomeni, da če so delniški trgi slabi ali če je okoli IPO neugodna javnost, zavarovalnice lahko potegne ponudbo z mize.
• Javno podjetje lahko ponudi davčno zavetišče v zasebno podjetje. V mnogih primerih je javno podjetje utrpelo vrsto izgub. Odstotek izgub se lahko prenese naprej in uporabi za prihodnje prihodke. Z združevanjem zasebnega in javnega podjetja je mogoče odstotek dobička združenega podjetja zaščititi pred prihodnjimi davki.

Slabosti obratnih združitev

Obratne združitve imajo tudi nekatere pomanjkljivosti, kot so:

• Nekatere obratne združitve prihajajo z nevidnimi okoliščinami, kot je npr odgovornost tožbe in neumno vodenje evidenc.
• Povratne delitve delnic so zelo pogosti pri obratnih združitvah in lahko znatno zmanjšajo število delnic v lasti delničarjev.
• Mnogi glavni izvršni direktorji zasebnih podjetij imajo malo ali nič izkušenj z vodenjem družbe, s katero se trguje.
• Številne obratne združitve naredijo malo od obljubljenega in podjetje na koncu trguje z OTC oglasna deska in delničarjem zagotoviti malo ali nič dodatne vrednosti ali likvidnosti.