Opredelitev zadržanega denarnega toka (RCP)
Kaj je zadržani denarni tok (RCP)?
Zadržani denarni tok (RCP) je merilo čiste spremembe denarja in sredstev v ekvivalentu denarja na koncu finančnega obdobja. To je razlika med vhodnim in odhodnim denarjem za obdobje. Zadržani denarni tok vključuje preostali denar, potem ko podjetje porabi denar za stroške in vrne denar dobaviteljem kapitala, na primer za poplačilo dolžniških obveznosti ali plačilo dividende. RCP se običajno uporablja za reinvestiranje v pozitivno čista sedanja vrednost (NPV), s čimer se povečuje poslovanje.
Ključni obroki
- Zadržani denarni tok (RCP) je neto sprememba denarja ob koncu obdobja, pri čemer se odštejejo odlivi, kot so denarni odhodki in izplačila dividend.
- RCP je merilo denarja, ki je na voljo za ponovna vlaganja v prihodnjo rast, kot so projekti s pozitivno sedanjo vrednostjo (NPV).
- RCP je skoraj vedno najcenejša oblika novega denarja v primerjavi z drugimi metodami - na primer z zbiranjem dodatnega denarja prek kapitalskih trgov.
- RCP je denar, ki ga zagotavljajo poslovne dejavnosti, razen sprememb na različnih računih.
- Za razliko od RCP zadržani dobiček ni merilo denarnega toka, ampak je izračun dobička, ki se "zadrži" v podjetju po izplačilu dividend.
Razumevanje zadržanega denarnega toka (RCP)
Zadržani denarni tok je dober pokazatelj razpoložljivega denarja za ponovna vlaganja v prihodnja prizadevanja za rast in inovacije. Je uporabna metrika pri oblikovanju proračuna, merjenju finančnega uspeha in napovedovanju prihodnjih prihodkov in odhodkov.
Če podjetje nima pozitivnega RCP in želi financirati pozitivne projekte NPV, bo podjetje morda moralo iti na kapitalskih trgih za zbiranje dodatnih sredstev. To je dražja metoda, saj je zadržani denar skoraj vedno najcenejši vir novega denarja.
Posebni premisleki
Pomemben je denar, ki ga ima podjetje. Zadržani denarni tok je neto povečanje ali zmanjšanje denarja, ki ga ima podjetje iz obdobja v obdobje. Za izračun zadržanega denarnega toka potrebujete izkaz denarnih tokov iz zadnjih dveh obdobij.
Zadržani denarni tok je v bistvu denar, ki ga zagotavljajo poslovne dejavnosti, razen sprememb na različnih računih - vključno z terjatve, zaloge in terjatve do kupcev, minus denarne dividende. RCP na splošno velja za razliko med denarnim tokom iz poslovanja, zmanjšano za dividende, v dveh obdobjih.
Recimo, da je družba ABC v četrtem četrtletju leta 2020 ustvarila 200 milijonov USD denarnega toka iz poslovanja in izplačala 50 milijonov USD dividend. Nato je družba v prvem četrtletju leta 2021 ustvarila 125 milijonov dolarjev denarnega toka iz poslovanja in izplačala 50 milijonov dolarjev dividend. Tako je njegov RCP 75 milijonov USD ((200 milijonov USD - 50 milijonov USD) - (125 milijonov USD - 50 milijonov USD)).
Zadržani denarni tok vs. Zadržani zaslužek
Preneseni dobiček nima nič opraviti z denarjem, ki ga ima podjetje pri roki. Namesto tega je tekoči seštevek vseh dobičkov in izgub podjetja od prvega dne poslovanja. Dobiček, ki se ne izplača kot dividenda, se šteje za zadržani dobiček.
Na primer, če ima podjetje 10 milijonov dolarjev zadržanega dobička, to ne pomeni 10 milijonov dolarjev v gotovini. Recimo, da podjetje ustvari 100 milijonov dolarjev dobička in izplača 75 milijonov dolarjev dividend, njegov zadržani dobiček pa bi bil 25 milijonov dolarjev. Zadržani dobiček je pretekli dobiček, ki se na splošno reinvestira nazaj v podjetje.