Opredelitev naložb na podlagi provizij

Kaj je naložba na podlagi pristojbin?

Izraz temelji na pristojbinah naložbe se nanaša na izdelek, ki ga ponuja an investicijsko podjetje, banko ali drugo institucijo, kjer je finančni strokovnjak plačan s provizijo in provizijo za prodajo naložbenega nosilca. Vlagatelj krije provizijo, ki zajema stvari, kot so nasvet, dostop do računa in vse druge storitve, povezane s samo naložbo, provizijo pa dobi ponudnik naložbe. Finančni strokovnjaki, ki prodajajo naložbe na podlagi provizij, se imenujejo svetovalci na podlagi plačila.

Kako delujejo naložbe na podlagi provizij

Izraz, ki temelji na pristojbinah, se pogosto uporablja za opis hibridnega svetovalca ali dvojno registriranega svetovalec. To je strokovnjak, ki določenim strankam zaračunava pristojbine in zasluži provizije s prodajo izdelkov drugim. Vlagatelju se torej zaračuna ena ali več pristojbin za storitve, ki jih ponuja a finančni načrtovalec ali svetovalec, provizije pa plačujejo podjetja, ki zagotavljajo naložbo. Naložbe na podlagi provizij se razlikujejo glede na načrtovalca, ki jih prodaja. Tako kot izdelki, ki jih ponujajo drugi svetovalci, se lahko gibljejo od upokojitve do posestvo račune na redne naložbene račune. Svetovalci na podlagi provizij lahko prodajajo vzajemne sklade, delnice, obveznice in druge vrednostne papirje.

Pristojbine so lahko fiksni znesek ali določen odstotek sredstva v upravljanju (AUM). V mnogih primerih so provizije, ki jih zasluži svetovalec na podlagi honorarja, določene v samem naložbenem produktu, tako kot upravljanje količnik stroškov (MER) od a vzajemni sklad.

Privlačnost ponudbe naložb, ki temeljijo na plačilu, je povezana s fleksibilnostjo, ki jo ponujajo finančnim svetovalcem, pa tudi s potencialnim ustvarjanjem trajnostnih prihodkov prek ponavljajočih se pristojbin. Te vrste naložb svetovalcem omogočajo, da še naprej služijo strankam, ki se raje držijo provizije model - ki pogosto predstavlja pomemben del prihodkov svetovalca - obenem pa še naprej uporablja znane, preizkušeni izdelki. To še posebej velja za svetovalce, ki želijo opustiti svoj status posrednika in se preseliti na samostojno registrirani investicijski svetovalec (RIA) model. V takem primeru ne bodo zgrešili pomembnega zamudne provizije. Ta premislek je še posebej izrazit, saj se hibridni svetovalci še naprej povečujejo.

Posebni premisleki

Naložbe in svetovalci na podlagi pristojbin imajo lahko večjo spodbudo za prodajo izdelka, ki jim ponuja najboljša provizija in ne tisto, kar je za stranko najboljše, ker morajo izpolniti le manj strog primernost standard. To pomeni, da lahko obstaja a navzkrižje interesov s svetovalci na podlagi plačila, saj morda nimajo v mislih najboljših interesov svojih strank. Čeprav morajo svetovalci, ki temeljijo na plačilu, razkriti, kako so prejeti nadomestilo zaradi neločljivosti moralna nevarnost modela, ki temelji na provizijah, pa vsi ne.

Zato je za finančne strokovnjake pomembno, da razkrijejo vse provizije, povezane s svojimi storitvami in naložbenimi produkti, vključno z naložbami, ki temeljijo na provizijah. To posameznikom omogoča, da sprejemajo popolnoma informirane odločitve o tem, koliko bodo morali plačati. Vendar niso vsi svetovalci takšni pregleden. Kot taka temelji na bodočih pristojbinah vlagatelji bi bilo koristno, če bi finančnim strokovnjakom zastavili naslednja vprašanja, da se prepričate, kaj točno lahko pričakujete od svetovalca, ki temelji na plačilu:

• Kakšne so vaše poklicne usposobljenosti in kakšno je vaše izobraževanje glede izdajanja finančnih nasvetov?
• Kakšno je vaše strokovno znanje?
• Kako ste plačani - pristojbine, provizije ali kombinacija obojega?
• Ali se držite a fiduciarni standard?
• Zakaj mi priporočate ta izdelek? Zakaj je primeren zame?

To ne pomeni, da se morajo vlagatelji izogibati svetovalcem na podlagi plačila. Pravzaprav so morda boljši za nekatere-ponavadi manj premožne-stranke, ki si sicer ne morejo privoščiti svetovalca, ki plačuje le plačilo.

Naložbe na podlagi provizij vs. Naložbe samo za pristojbine

Morda se zdi zmedeno, vendar obstajajo razlike med naložbami, ki temeljijo na provizijah, in tistimi, ki plačujejo samo provizije. Medtem ko svetovalci na podlagi honorarjev zbirajo provizije in provizije iz naložb, ki temeljijo na provizijah, svetovalci samo za plačilo se le nadomestijo za storitve, ki jih nudijo svojim strankam, z vrsto pristojbin.

Kot je navedeno zgoraj, svetovalcem na podlagi plačila ni treba razkriti vse svoje pristojbine svojim strankam. Nasprotno pa imajo svetovalci, ki plačujejo le pristojbine, do svojih strank fiduciarno odgovornost in morajo delovati v njihovem interesu. Prodajati bi morali le naložbe, ki služijo finančnim potrebam njihovih strank. Kot takšni se za naložbene aranžmaje, ki temeljijo samo na provizijah, pogosto šteje, da so za stranko boljši, saj ne obstaja nevarnost navzkrižja interesov.

Primer naložbe na podlagi provizij

Tukaj je hipotetični primer, ki prikazuje, kako delujejo naložbe, ki temeljijo na provizijah. Recimo, da želi gospod Sharma ustanoviti račun za upokojitev in se srečati z gospo Jones, finančno svetovalko, ki temelji na plačilu. Predlaga, da odpre račun za naložbe. Gospa Jones oceni trenutno finančno stanje gospoda Sharme in njegove cilje za prihodnost. Po pripravi načrta gospa Jones predlaga, naj gospod Sharma svoj denar vloži v vrsto zaloge, obveznice, vzajemni skladi, skladi, s katerimi se trguje na borzi (ETF) in druga naložbena sredstva. Kot odškodnino ji gospa Sharma plača 1% pristojbine za svetovalne storitve. Morda bo prejela tudi provizijo od nekaterih naložb, ki jih prodaja.