Pojasnjene vrste vrstnih papirjev: Trg vs. Omejeno naročilo

S širjenjem digitalne tehnologije in interneta se za to odločajo številni vlagatelji kupiti in prodajajo delnice zase, namesto da svetovalcem plačujejo velike provizije za izvajanje poslov. Vendar, preden lahko začnete nakup in prodajo zalog je pomembno razumeti različne vrste naročila in ko so primerni.

V tem članku bomo obravnavali osnovne vrste delniških naročil in kako dopolnjujejo vaš slog vlaganja.

Tržno naročilo vs. Omejeno naročilo

Dve glavni vrsti naročil, ki bi jih moral poznati vsak vlagatelj, sta tržno in mejno naročilo.

Tržna naročila

A tržni red je najosnovnejša vrsta trgovine. To je naročilo za nakup ali prodajo takoj po trenutni ceni. Običajno, če nameravate kupiti delnico, potem boste plačali ceno na ali blizu objavljenega vprašajte. Če boste prodali delnico, boste prejeli ceno na objavljeni ali blizu nje ponudbo.

Pomembno si je zapomniti, da zadnja cena, s katero se trguje, ni nujno cena, po kateri bo izvedeno tržno naročilo. Na hitro rastočih in nestanovitnih trgih lahko cena, po kateri dejansko izvedete (ali napolnite) trgovino, odstopa od zadnje cene, s katero se trguje. Cena bo ostala nespremenjena le, če je cena ponudbe/povpraševanja točno zadnja cena, s katero se trguje.

Tržna naročila so priljubljena med posameznimi vlagatelji, ki želijo nemudoma kupiti ali prodati delnico. Prednost uporabe tržnih naročil je v tem, da boste zagotovili zapolnitev trgovine; pravzaprav bo izvedena v najkrajšem možnem času. Čeprav vlagatelj ne ve natančne cene, po kateri bodo delnice kupljene ali prodane, se tržna naročila nadaljujejo delnice, ki trgujejo z več deset tisoč delnicami na dan, bodo verjetno izvedene blizu cen ponudbe/povpraševanja.

Omejitev naročil

A mejno naročilo, ki se včasih imenuje tudi čakajoče naročilo, vlagateljem v prihodnosti omogoča nakup in prodajo vrednostnih papirjev po določeni ceni. Ta vrsta naročila se uporablja za izvedbo trgovine, če cena doseže vnaprej določeno raven; naročilo ne bo napolnjeno, če cena ne doseže te ravni. Dejansko omejeno naročilo določa najvišjo ali najnižjo ceno, po kateri ste pripravljeni kupiti ali prodati.

Na primer, če želite kupiti delnico za 10 USD, lahko vnesete omejeno naročilo za ta znesek. To pomeni, da za to posebno zalogo ne bi plačali niti centa nad 10 USD. Še vedno pa je možno, da ga kupite za manj kot 10 USD na delnico, navedeno v naročilu.

Obstajajo štiri vrste omejenih naročil:

• Omejitev nakupa: naročilo za nakup vrednostnega papirja po ali pod določeno ceno. Omejitvena naročila je treba dati na pravilno stran trga, da se zagotovi, da bodo izpolnili nalogo izboljšanja cene. Za naročilo z omejitvijo nakupa to pomeni, da je naročilo na trenutni tržni ponudbi ali pod njo.
• Omejitev prodaje: naročilo za prodajo vrednostnega papirja po določeni ceni ali nad njo. Da bi zagotovili izboljšano ceno, je treba naročilo dati na ali nad trenutno ponudbo na trgu.
• Buy Stop: naročilo za nakup vrednostnega papirja po ceni, ki je višja od trenutne tržne ponudbe. A ustavite naročilo nakup postane aktiven šele, ko je dosežena določena raven cene (znana kot stop stop). Nakup za zaustavitev sta naročila, dana nad trgom, in za naročila za zaustavitev za prodajo, postavljena pod trg (nasprotno od mejnih nalogov za nakup in prodajo). Ko je stopnja zaustavitve dosežena, se naročilo takoj pretvori v tržno ali mejno naročilo.
• Sell ​​Stop: naročilo za prodajo vrednostnega papirja po ceni, ki je nižja od trenutne tržne zahteve. Tako kot stop za nakup tudi stop nalog za prodajo postane aktiven šele, ko je dosežena določena raven cene.

Tržni in mejni stroški naročil

Pri odločanju med tržnim ali mejnim naročilom se morajo vlagatelji zavedati dodatnih stroškov. Običajno so provizije pri tržnih naročilih cenejše kot pri omejenih. Razlika v proviziji je lahko od nekaj dolarjev do več kot 10 dolarjev. Na primer, provizijo v višini 10 USD pri tržnem naročilu lahko povečate do 15 USD, če mu postavite omejitev. Ko oddate omejeno naročilo, se prepričajte, da je vredno.

Recimo, da vaš posrednik za tržno naročilo zaračuna 7 USD, za limitno naročilo pa 12 USD. Delnica XYZ se trenutno trguje po 50 USD na delnico, želite pa jo kupiti po 49,90 USD. Z oddajo tržnega naročila za nakup 10 delnic plačate 500 USD (10 delnic x 50 USD na delnico) + 7 USD provizije, kar je skupaj 507 USD. Z oddajo mejnega naročila za 10 delnic pri 49,90 USD bi plačali 499 USD + 12 USD provizije, kar je skupaj 511 USD.

Čeprav prihranite malo pri nakupu delnice po nižji ceni (10 delnic x 0,10 USD = 1 USD), jo boste izgubili pri dodatnih stroških naročila (5 USD), razlika 4 USD. Poleg tega je v primeru omejenega naročila možno, da zaloge ne padejo na 49,90 USD ali manj. Če torej še naprej narašča, lahko izgubite možnost nakupa.

Dodatne vrste naročil na zalogo

Zdaj, ko smo razložili dve glavni nalogi, je tukaj seznam nekaterih dodanih omejitev in posebnih navodil, ki jih dovoljuje veliko različnih posrednikov po njihovih naročilih:

Nalog Stop-Loss

Naročilo stop-loss se imenuje tudi zaustavljen trg, nakup ob ustavitvi ali prodaja ob ustavitvi, to je eno najbolj uporabnih naročil. Ta vrstni red je drugačen, ker za razliko od mejnih in tržnih naročil, ki so aktivna takoj, ko so vneseno, to naročilo miruje, dokler ni določena določena cena, takrat pa se aktivira kot trg naročilo.

Na primer, če bi bilo na delnice XYZ dano naročilo za prodajo z izgubo po stopnji 45 USD na delnico, bi bilo naročilo neaktivno, dokler cena ne doseže ali pade pod 45 USD. Naročilo bi se nato spremenilo v tržno naročilo, delnice pa bi bile prodane po najboljši razpoložljivi ceni. To vrsto naročila bi morali razmisliti, če nimate časa za stalno spremljanje trga, vendar potrebujete zaščito pred velikim premikom. Dober čas za uporabite stop nalog je pred odhodom na dopust.

Stop-Limit nalog

Ti so podobni naročilom stop-loss, vendar, kot navaja njihovo ime, obstaja cena, po kateri jih bodo izvršili. V naročilu stop-limit sta določeni dve ceni: stop cena, ki bo naročilo pretvorila v prodajno naročilo, in mejna cena. Namesto da naročilo postane tržno naročilo za prodajo, prodajno naročilo postane mejno naročilo, ki se bo izvršilo le po mejni ceni ali bolje. To lahko ublaži potencialno težavo z naročili stop-loss, ki se lahko sprožijo med flash crash ko cene padejo, nato pa okrevajo.

Vse ali nič (AON)

Ta vrsta naročila je še posebej pomembna za tiste, ki kupujejo peni zaloge. Naročilo "vse ali nič" zagotavlja, da dobite celotno količino zaloge, ki ste jo zahtevali, ali pa sploh nič. To je običajno problematično, če je zaloga zelo nelikvidna ali če je naročilo omejeno. Na primer, če oddate naročilo za nakup 2000 delnic XYZ, vendar je prodanih le 1000, je vse ali nič omejitev pomeni, da vaše naročilo ne bo napolnjeno, dokler ne bo na voljo vsaj 2000 delnic po vaši želji cena. Če ne omejite vse ali nič, bi bilo vaše naročilo za 2.000 delnic delno napolnjeno za 1.000 delnic.

Takoj ali prekliči (IOC)

Naročilo MOK določa, da je ne glede na znesek naročila, ki ga je mogoče izvršiti v trgu (ali omejeno) v zelo kratkem časovnem obdobju, pogosto le nekaj sekund ali manj, se napolni, nato pa preostanek naročila prekliče. Če se v tem "takojšnjem" intervalu ne trguje z delnicami, se naročilo v celoti prekliče.

Napolni ali ubij (FOK)

Ta vrsta naročila združuje naročilo AON s specifikacijo MOC; z drugimi besedami, zahteva, da se trguje s celotno velikostjo naročila in v zelo kratkem časovnem obdobju, pogosto nekaj sekund ali manj. Če noben pogoj ni izpolnjen, se naročilo prekliče.

Dobro do preklica (GTC)

To je časovna omejitev, ki jo lahko oddate pri različnih naročilih. Dobro preklicano naročilo bo ostalo aktivno, dokler se ne odločite za preklic. Posredništva običajno omeji največji čas, ko je naročilo odprto (ali aktivno), na 90 dni.

Dan

Če skozi navodila GTC ne določite časovnega okvira, bo običajno naročilo nastavljeno kot dnevno naročilo. To pomeni, da bo po koncu trgovalnega dne naročilo poteklo. Če ni transakcija (napolnjena), jo boste morali naslednji dan trgovanja znova vnesti.

Vzemite dobiček

A nalog za prevzem dobička (včasih imenovan tudi cilj dobička) je namenjen zapiranju trgovine z dobičkom, ko ta doseže določeno raven. Izvedba naloga za prevzem dobička pozicijo zapre. Ta vrsta naročila je vedno povezana z odprtim položajem čakajočega naročila.

Spodnja črta

Poznavanje razlike med omejitvijo in tržnim naročilom je bistveno za posamezno vlaganje. Včasih je eno ali drugo bolj primerno, na vrsto naročila pa vpliva tudi vaše naložbe pristop.

Dolgoročni vlagatelj se bo verjetno odločil za tržni nalog, ker je cenejši in odločitev o naložbi temelji na osnovah, ki bodo delovale več mesecev in let, zato je trenutna tržna cena nižja težava. Trgovec pa si prizadeva ukrepati na podlagi kratkoročnega trenda v grafikonih in se zato veliko bolj zaveda plačane tržne cene; v tem primeru je mejni nalog za nakup z nalogom stop-loss za prodajo običajno najnižji minimum za ustanovitev trgovine.

Če veste, kaj vsako naročilo naredi in kako lahko vsako vpliva na vaše trgovanje, lahko ugotovite, katero naročilo ustreza vašim naložbenim potrebam, vam prihrani čas, zmanjša tveganje in, kar je najpomembneje, prihrani vas denar.