Дивидендне акције појављују се као опоравак обвезница

Мајор Мовес

Дугорочни САД обвезнице и даље веома добро послују на тржишту, што се ретко дешава док акције расту. Као што сам више пута истакао у графичком саветнику, приноси имају тенденцију раста са акцијама, што значи да би обвезнице требало да се крећу ниже.

ИСхарес 20+ -годишњи ЕТФ америчке трезорске обвезнице (ТЛТ) тренутно формира веома занимљиво биковско расположење шоља и дршка формација. Ово је нешто мања верзија истог обрасца који је формиран и завршен крајем маја, на шта сам указао у броју Цхарт Адвисор -а 23. маја.

Препоручујем употребу а Фибоначијев ретрацемент усидрене на врх и дно узорка чаше и ручке како би се проценила могућа циљна цена која у овом случају износи 134,17 УСД, као што је приказано на следећем графикону. Последња два пута када се овај образац формирао, цена акција ЕТФ -а надмашила је циљ, па је ово можда донекле конзервативна процена.

Биковски сигнал о ценама обвезница је сам по себи занимљив, али такође наглашава упорно питање раста цена обвезница на биковској берзи. Једно објашњење би могло бити да су се пословне инвестиције доста пооштриле у посљедња три мјесеца, док се ово одступање погоршавало.

Ако предузећа не улажу, онда не задужују. Ако банке не виде велику потражњу зајмопримаца, онда каматне стопе падају, што би могло објаснити много тога што видимо у овом кварталу. Вероватно нећемо знати са сигурношћу све док велике банке следеће недеље не почну да пријављују своју зараду.

Међутим, оно што мислим да можемо рећи је да, упркос већим достигнућима на С&П 500, основне основе и даље показују неке пукотине које би се могле погоршати у кратком року. Искоришћавање неке од тих неизвесности кроз улагања у акције које плаћају приход и обвезнице ЕТФ -ови може имати смисла као стратегија диверзификације.

Русселл 2000

С&П 500 је у понедељак скочио на нове вредности, док су инвеститори реаговали на позитивне коментаре о трговинским преговорима између Сједињених Држава и Кине. Међутим, иако су мале границе стекле, Русселл 2000 још увек је далеко од својих претходних краткорочних максимума и ни близу својих историјских максимума.

Ја сам применио а стохастички осцилатор на следећој табели Русселл 2000. Овај индикатор је првобитно развио техничар Георге Лане да процени замах цена и пронађе биковска и медвеђа одступања. Иако још није завршен, можете видети потенцијал за низ виших максимума на цени усклађено са падовима високих вредности на осцилатору (тј. медвеђа дивергенција) које треба завршити наредног дана или два.

Желео бих да истакнем да ова врста сигнала није претеча тржишта медведа, али често сигнализира краткорочне ретрацемент то би могло да врати цене назад подршка. Можете видети сличан образац који је завршен у априлу и мају. Опет, ово је сигнал упозорења за бикове да пажљиво размотре своју изложеност ризику.

Опширније:

Нови начини трговања шаром и шаблоном

Топ 4 Фибоначијеве грешке у повлачењу које треба избегавати

Укључите дивиденде у свој портфељ

Показатељи ризика - раст зараде

Већ сам у овом издању указао на два индикатора ризика који су помало медвједи. Раст цена обвезница и медвеђа одступања заслужују пажњу, али очекујем дугорочније вођење од зараде до важнијег сигнала.

Историјски гледано, одрживом тржишту медведа претходи негативан квартални раст зараде на годишњем нивоу. Чињеница да зарада није опала у четвртом кварталу 2018. године један је од великих разлога што се тржиште тако нагло опоравило у периоду од јануара до марта ове године.

Медвјеђе шокове у 2015. години пратило је опадање стопа раста зарада, што можете видјети на сљедећем графикону. То је обично оно што видимо када је на тржишту дужи период паушалног или негативног трговања. Великим падовима у првом кварталу 2018. претходио је и негативан раст у четвртом кварталу 2017. године.

Као што сам поменуо, стопе раста зарада у поређењу са истим кварталом претходне године и даље су биле позитивне у четвртом кварталу 2018. године, али су се кретале према негативној територији. Оно што још не можете видети у коначном графикону је да су извештаји за први квартал практично непромењени претходне године, тако да неће бити потребно много да извештаји у другом кварталу буду нето негативни у односу на претходну годину основа.

Ово доводи трговце у занимљиву ситуацију. С једне стране, ризици потенцијалног пада у јулу и августу су добро познати. Међутим, морамо претпоставити да је нешто од тога већ пласирано на тржиште. Мислим да би акције ФЕД -а у јулу могле да надокнаде неке потенцијалне штете у негативном кварталу, као што су учиниле 2013. године. То неће бити дугорочно решење, али указује на могућност брзог опоравка подршке ако цене падну са својих максимума.

Опширније:

Разумевање цена и приноса обвезница

Како Амазон користи звездану моћ Таилор Свифт за премијеру

Универзални екран дели двоструко поред велике потражње

Закључак - равно трговање пре извештаја о раду

Ово је скраћена недеља, а трговање је обично прилично тихо пре и непосредно после празника 4. јула. Извештај о раду за јун биће објављен у петак, што би могло да изазове одређену променљивост пре викенда. Међутим, очекујем да ће се тржиште заиста почети кретати у једном или другом смјеру док се инвеститори припремају да банковни извјештаји почну долазити крајем сљедеће седмице.

Опширније:

Шта треба да знате о Извештају о запошљавању

3 Графикони који сугеришу да су европске акције напредовале

Научите основе улагања

Уживате у овом чланку? Добијте више пријавити се за билтен Цхарт Адвисор -а.