Зашто се компаније спајају или купују друге компаније?

Спајања и аквизиције (М & Ас) су чинови консолидације компанија или имовине, са циљем да се стимулише раст, стекну конкурентске предности, повећа тржишни удео или утиче на ланце снабдевања.

Врсте спајања и преузимања

Спајање

Спајањем се описује сценарио у којем се двије компаније уједињују, а једна од компанија престаје постојати након што их друга преузме. Управни одбори обе компаније прво морају да добију одобрење од својих одговарајућих акционарских база.

Аквизиција

Ан аквизиција настаје када једно предузеће (стицалац) стекне већински удео у циљној фирми, која успут задржи назив и правну структуру. На пример, након што је Амазон купио Вхоле Фоодс 2017. године, потоња компанија задржала је своје име и наставила да примењује свој пословни модел, као и обично.



Консолидација

А. консолидација резултира стварањем потпуно новог предузећа, где акционари оба друштва одобравају консолидацију и добијају обичне акције у новооснованом ентитету. На пример, 2018. године Харрис Цорп. и Л3 Тецхнологиес Инц. удружили снаге под новом руком Л3 Харрис Тецхнологиес Инц., која је постала шести по величини национални извођач одбране.

Тендерска понуда

Тендерска понуда описује јавну понуду за преузимање, где компанија преузималац (позната и као понуђач), директно контактира јавно акционари компанија којима се тргује и нуди куповину одређеног броја њихових акција, по одређеној цени, по одређеној цени време. Компанија преузимач заобилази управу и управни одбор циљног предузећа, који могу, али и не морају одобрити договор.

Стицање имовине

До стицања имовине долази када једно предузеће стекне имовину другог, уз одобрење акционара циљног субјекта. Ова врста догађаја често се дешава у случајевима стечаја, где се преузимајуће компаније лицитирају за различиту имовину предузећа у ликвидацији.

Управљање менаџментом

У аквизицијама менаџмента, које се понекад називају и откупе под руководством (МБО), руководиоци компаније купују контролни удео у другој компанији, како би га избрисали са берзе и учинили приватним. Али да би дошло до преузимања менаџмента, већина акционара компаније мора одобрити трансакцију.

Разлози за М&А

Компаније се спајају са другим компанијама или их преузимају из низа разлога, укључујући:

Синергије

Комбиновањем пословних активности, укупна ефикасност перформанси тежи повећању и свеобухватни трошкови опадају, због чињенице да свако предузеће користи друго снаге компаније.

Раст

Спајања могу дати компанији преузиматељу прилику да повећа тржишни удео без значајног оптерећења. Уместо тога, стицаоци једноставно купују конкуренције за одређену цену, што се обично назива хоризонтално спајање. На пример, компанија за пиво може одлучити да откупи мању конкурентну пивару, омогућавајући мањој опреми да производи више пива и повећа своју продају лојалним купцима.

Повећајте цену снабдевања ланца снабдевања

Куповином једног од својих добављача или дистрибутера, предузеће може елиминисати читав низ трошкова. Конкретно, откуп добављача, који је познат као вертикално спајање, омогућава компанији да уштеди на маржи коју је добављач претходно повећавао на своје трошкове. Куповином дистрибутера компанија често стиче могућност испоруке производа по нижој цени.

Уклоните конкуренцију

Многи М&А уговори дозвољавају стицалац како би се елиминисала будућа конкуренција и стекао већи тржишни удео. С друге стране, обично је потребна велика премија да би се акционари циљне компаније убедили да прихвате понуду. Није неуобичајено да акционари аквизиторске компаније продају своје акције и смање цену, као одговор на то што компанија плаћа превише за циљну компанију.