Општински инвестициони фонд Дефиниција

Шта је општински инвестициони фонд?

Општински инвестициони фондови су врста поверење улагања у јединицу (УИТ) која улаже само у општинске хартије од вредности. Општински инвестициони фондови су намењени инвеститорима са вишим приходима који траже неопорезиви приход.

Како функционише општински инвестициони фонд

УИТ је ан инвестициона компанија који нуди фиксни портфолио, углавном акција и обвезница, као јединице које се могу откупити инвеститорима за одређени временски период. Конкретно, општински инвестициони фондови омогућавају појединцима да улажу у разнолики фонд општинских обвезница-који се називају и мунис-који пролази кроз приход без пореза. УИТ-ови, баш као и заједнички фондови и затворени фондови, дефинисани су као инвестициона предузећа.

Општински инвестициони фондови омогућавају појединцима да улажу у разнолики портфељ муни обвезница са ниским почетним улагањима. Као и све УИТ -ове, општинске инвестиционе фондове продају инвестициони саветници и власник може откупити јединице у фонд или поверење, уместо да тргује у секундарно тржиште. Инвеститори могу откупити општинске инвестиционе повереничке акције или јединице на Нето вредност имовине (НАВ) поверењу било директно или уз помоћ инвестиционог саветника.

Узајамни фондови вс. Јединствени инвестициони фондови

УИТС су слични заједничким фондовима по томе што се оба састоје од колективних улагања у којима многи инвеститори комбинују своја средства како би њима управљао портфолио менаџер.

УИТ -ове се купују и продају директно од компаније која их издаје, мада се понекад могу купити на секундарном тржишту. То их чини сличним отвореним заједничким фондовима. УИТ -ови се такође издају путем иницијална јавна понуда (ИПО), што их чини попут затворених заједничких фондова.

Важна разлика између УИТ-ова и заједничких фондова је та што се УИТ-овима не тргује активно. Хартије од вредности у УИТ -у се не купују и не продају осим ако се не промени основно улагање, попут корпорације спајање или стечај. Улагања у заједнички инвестициони фонд се држе до доспећа, а нека чак имају и датум доспећа.

Обично су накнаде за управљање општинског инвестиционог фонда ниже од накнада за управљање заједничким фондом, делимично и због тога што није укључено толико активно управљање.

Међусобни инвестицијски фондови доступни су преко брокера и обично имају продајну накнаду и минимални захтјев за улагање. Међутим, општински инвестициони фондови не наплаћују провизију за извршење налога за продају.

Предности и недостаци општинског инвестиционог фонда

Општински инвестициони фондови могу се много свидети јер могу понудити диверсификацију обвезница по прилично ниским ценама. Једна од примарних предности коју ова врста поверења нуди је месечна исплата прихода, за разлику од тромесечне или полугодишње исплате камата уобичајене за већину појединачних општинских питања. Такође, неки инвеститори радије раде домаће задатке о појединачним удјелима у обвезницама унапријед, па се тако удјели у опћинском инвестицијском фонду неће промијенити.

За поређење, немогућност куповине или продаје пре доспећа ограничава неке инвестиционе стратегије које користе општински инвестициони фондови. Фонд заједничких обвезница вероватно кошта више. Ипак, многи фондови обвезница користе тактичке технике како би искористили краткорочне тржишне услове. На пример, неки општински обвезнички фондови ће продати обвезнице непосредно пре доспећа ако постоји подстицај за то.

Такође могу брзо прећи на нове могућности. Рецимо, обвезнице општинских болница недавно су претрпеле ударац због предложених закона, али менаџер сматра да је тржиште значајно претерало. Управљач обвезницама заједничког фонда може искористити ту ситуацију, у којој управници општинског инвестиционог фонда можда неће моћи учинити исто.