Уочавање тренда са линијом акумулације/дистрибуције

Линију за акумулацију/дистрибуцију креирао је Марц Цхаикин да би се утврдио ток новца у хартију од вредности или из ње. Не треба га мешати са линија унапред/одбијање. Иако су њихови иницијали можда исти, ово су потпуно различити показатељи, као и њихови корисници. Линија аванса/пада пружа увид у кретања на тржишту и акумулација/дистрибуција линија је од користи трговцима који желе да измере притисак куповине/продаје на хартију од вредности или да потврде снагу тренда.

Затвори Вредност локације

Први корак у стварању линије акумулације/дистрибуције (А/Д) је проналажење блиска вредност локације (ЦЛВ), који гледа локацију затварања и упоређује је са домет за одређени период (један дан, недеља или месец). ЦЛВ ће имати вредност од +1 до -1:

• Вредност нула би значила да се цена затворила на пола пута између високог и ниског распона.
• Вредност +1 значи да је затварање једнако врху у опсегу.
• Вредност -1 значи да је затварање једнако ниском опсегу.

ЦЛВ се може израчунати на следећи начин:

$\begin{array}{c}\text{ЦЛВ.}=\frac{(\text{Ц.}-\text{Л.})-(\text{Х.}-\text{Ц.})}{\text{Х.}-\text{Л.}}\end{array}$

где: Ц. = цена затварања. Х. = високо у ценовном рангу. Л. = ниско у ценовном рангу. \ старт {алигн} & \ тект {ЦЛВ} = \ фрац {(\ тект {Ц} - \ тект {Л}) - (\ тект {Х} - \ тект {Ц})} {\ тект {Х} - \ тект {Л}} \\ & \ тектбф {где је:} \\ & \ тект {Ц} = \ тект {цена на затварању} \\ & \ тект {Х} = \ тект {високо у распону цена} \\ & \ тект {Л} = \ тект {ниско у распону цена} \ \ \ енд {алигн} ​ЦЛВ=Х.−Л(Ц.−Л)−(Х.−Ц.)​где:Ц.=цена затварањаХ.=високо у ценовном рангуЛ=ниско у ценовном рангу​

ЦЛВ се затим помножи са запремином одговарајућег периода, а укупан износ ће формирати А/Д линију. За преглед претходника ЦЛВ -а, балансни волумен читати Билансна количина: пут до паметног новца.

Предности и недостаци коришћења А/Д линије

У неким случајевима коришћење А/Д линије може трговцима дати јасну предност:

• Монитор Генерал Монеи Ток - А/Д линија се може користити као мерач за општи ток новца. Помак А/Д линије према горе сигнал је да притисак куповине почиње да превладава. Са друге стране, силазни сигнал А/Д линије сигнала повећања продајног притиска почиње да се учвршћује.
• Потврда - Такође можете користити А/Д линију да потврдите снагу, а можда и дуговечност, тренутног потеза.

Постоји и неколико недостатака које треба имати на уму приликом анализе хартије од вредности помоћу А/Д линије:

• Трговински недостаци - А/Д линија не преузима трговање празнине узети у обзир тако да се ове празнине, када се појаве, можда уопште не урачунавају у А/Д линију. Стога, ако је цена акције скочила нагоре, али се затвара око средине, тај јаз ће се занемарити јер је А/Д линија формулисана коришћењем цене затварања.
• Мање промене - Понекад може бити тешко открити мање промене у запреминским токовима. Тхе брзина промене у а силазни тренд могло успорити, али то би било тешко (ако не и немогуће) открити док се А/Д линија не окрене према горе.

Биковски и медвеђи сигнали

А/Д линија ствара обоје биковски и медвед сигнали. Ови сигнали се ослањају на дивергенција и потврда.

Биковски сигнали

Биковски сигнали се јављају када се цена хартије од вредности креће према доле или је у опадајућем тренду, али А/Д линија иде према горе (види слику 1). Ова дивергенција сигнализира повећани притисак куповине, што може указивати на слабљење продавац снага. Обично је праћена променом тренда хартије од вредности према доле према горе.

Слика 1: Графикон Голдман Сацхса (НИСЕ: ГС) јасно показује да се тренутна А/Д линија кретала позитивно док је акција и даље у силазном тренду.

Извор: СтоцкЦхартс.цом.

Медвеђи сигнали

Медвјеђи сигнал се формира када А/Д линија иде према доле, али је цена хартије у узлазни тренд (види слику 2). Притисак продаје почиње да расте, обично сигнализирајући будући пад цене.

Слика 2: Графикон АТ&Т (НИСЕ: АТТ) приказује А/Д линију која се креће према доле док цена акција наставља узлазни тренд. Иако је разилажење рано, оно што тражите је раздвајање цене и А/Д линије.

Извор: СтоцкЦхартс.цом.

Уочавање дивергенције

Да би се уочили медвједи или бикови сигнали, тренд се мора открити у основној сигурности. Када се то утврди, почните тражити одступање од тог тренда. Када уочите ове дивергенције, било волујски или медвјеђи, најбоље је оставити седмицу или двије да се сигнали развију. У случају медвјеђих образаца, припазите на равне сигнале или оне којима недостаје оштра дивергенција - они такође могу сигнализирати да није вјероватна никаква будућа промјена.

Остали показатељи

Уз А/Д линију могу се користити и други индикатори:

Индекс тока новца

Тхе индекс тока новца (МФИ) је запремински пондерисани замах индикатор израчунато коришћењем периода од 14 дана. Овај показатељ се упоређује позитивно ток новца негативан ток новца, стварајући индикатор који се затим може упоредити са ценом хартије од вредности како би се идентификовала тренутна снага или слабост тренда.

МФИ има скалу од 0-100. Ова скала је опсег:

• Хартија од близу 100 обично сигнализира ан превелика куповина положај. У стварности, прекомјерна позиција може бити означена вриједношћу МФИ -а око 80.
• Сигурносна вредност близу нуле сигнализираће ан оверсолд положај. Вредност од око 20 обично квалификује позицију као препродату.

Индекс релативне снаге

Још један показатељ који се може користити са А/Д линијом је индекс релативне снаге (РСИ), замах осцилатор. РСИ се израчунава узимајући у обзир величину недавних добитака акција и упоређујући их са величином недавних губитака акција. РСИ има опсег бројева од 0-100. Као и МФИ, користи се првенствено за истицање услова прекомјерне куповине и препродаје. РСИ је најбоље користити као допуњавати другом техничком алату за анализу хартије од вредности.

Комбиновање индикатора и осцилатора

Иако је коришћење саме А/Д линије заиста изводљиво, још је повољније додати или МФИ, РСИ или обоје. Пошто оба МФИ и РСИ пружају опсеге, они се могу користити за осветљавање екстремних услова, А/Д линија није дизајнирана за рефлексију.

Иако РСИ и МФИ покушавају да истакну прекуповане или препродате позиције, они то раде на различите начине:

• МФИ мери проток новца у хартију од вредности, било да је тај новац позитиван или негативан.
• РСИ упоређује величину недавних добитака акција са њиховим недавним губицима.

Ниједан од ових техничких алата се не преклапа, тако да се заиста могу користити заједно са А/Д линијом.

Примери А/Д линије

Следи тромесечни графикон Келлогг Цо. (НИСЕ: К). Ово је савршен пример А/Д линије који нам показује да је снага узлазног тренда заиста добра. Како се тренд наставља према горе, А/Д показује да овај узлазни тренд има дуговечност. Чак и након мањег пада цене акција почев од 11. августа 2008, А/Д линија је наставила да сигнализира јачину. Акције су тада поново почеле да се окрећу.

Слика 3.

Извор: СтоцкЦхартс.цом.

Следећи пример је Пфизер Инц. (НИСЕ: ПФЕ). На овом двомесечном графикону, А/Д линија је потврдила и узлазни и силазни тренд. Десно на графикону акција показује да почиње да следи вођство А/Д линије сигнализирано почетком августа 2008.

Слика 4.

Извор: СтоцкЦхартс.цом.

Следи двомесечни графикон компаније Аппле Инц. (Насдак: ААПЛ). А/Д линија и цена акција иду руку под руку. Аппле је био у опадању, а А/Д линија потврђује постојећи продајни притисак на акције, приморавајући их да се спусте. А/Д линија потврђује силазни тренд најкасније на графикону.

Слика 5.

Извор: СтоцкЦхартс.цом.

Доња граница

А/Д линија је ефикасан алат за наглашавање куповног и продајног притиска на хартију од вредности. То је такође фантастичан начин да потврдите постојећи тренд. Коришћење само А/Д линије један је од начина за анализу хартије од вредности, али се такође може користити са МФИ или РСИ за прецизирање анализе. Будући да и РСИ и МФИ добро функционишу са А/Д линијом, њихово заједничко коришћење може помоћи у пружању бољег осећаја прекомјерне или препродане ситуације. На крају, А/Д линија је ефикасан алат у било ком трговаца арсенал.