Разумевање тржишне капитализације у односу на тржишну вредност

Тржишна капитализација вс. Тржишна вредност: Преглед

У многим областима финансијског сектора, укључујући економију, рачуноводство и улагање, тачна процена вредности предузећа може бити од највеће важности. Међутим, постоје бројни начини за мерење величине и вредности предузећа, а често долази до забуне у вези са терминима који звуче слично. Два таква погрешна појма су Тржишна капитализација и тржишна вредност. Иако је свако мерило корпоративне имовине, то двоје се увелико разликује у свом прорачуну и прецизности. Тржишна капитализација је у основи број преосталих акција компаније помножен са тренутном ценом једне акције. Тржишна вредност је аморфнија и компликованија, процењује се коришћењем бројних показатеља и вишеструких показатеља, као што су цена-зарада, цена-продаја и поврат на капитал.

Тржишна капитализација

Маркет писање великих слова, или тржишна капитализација, је једноставна метрика заснована на цени акција. Да бисте израчунали тржишну капитализацију компаније, помножите број акција
изванредан по тренутној цени једне акције.На пример, а
компанија са 50 милиона акција и ценом од 100 долара по акцији би
имају тржишну капитализацију од 5 милијарди долара.

Тржишна капитализација се често користи за помоћ при дефинисању вредности предузећа при анализи потенцијалних трговинских могућности. Међутим, саме цене акција су веома субјективне у многим случајевима. Цена акције не прати никакву математичку формулу у свом кретању (мада дневни трговци увек покушавају да смисле једначине за зарађивање новца). Различити фактори су пондерисани у цијени на веома различите начине, што значи да је чак и тржишна капитализација и даље помало субјективна мјера вриједности.

Тржишна вредност

Док се тржишна капитализација често назива вредност компаније или вредност компаније, истинска тржишна вредност компаније је бескрајно сложенија.Тржишна вредност је одређена проценама или вишекратницима које инвеститори додељују компанијама, као нпр цена-продаја, цена-зарада, вредност предузећа до ЕБИТДА-е итд. Ове различите метрике узимају у обзир неколико фактора поред капитала акционара, као што су неизмирене обвезнице, дугорочни потенцијал раста, корпоративни дуг, порези и плаћања камата. Што су веће процене, већа је и тржишна вредност.

Тржишна вредност може зависити од бројних других фактора, попут сектора у којем компанија послује, њене профитабилности, задужености и укупног тржишног окружења. Такође одражава мишљење инвеститора или аналитичара. На пример, Компанија Кс и Компанија И могу бити технолошке компаније са 100 милиона долара годишње продаје, али ако је Кс брзо технолошка фирма која улаже велика средства у истраживању и развоју, тржишна вредност компаније Кс ће генерално бити знатно већа од оне компаније Б јер инвеститори очекују веће иновације и новије и боље производе од компаније ИКС.

Кључне разлике

Тржишна капитализација и тржишна вредност се не мешају само зато што звуче слично. Људи често их користе наизменично, позивајући се на тржишну капитализацију компаније као њену „тржишну вредност“ или „вредност на берзи“ или „вредност на тржишту“. Али када то учине, мисле на одређену врсту тржишне вредности. Тржишна капитализација је у суштини синоним за тржишна вредност капитала.

Такође, будући да је то једноставно број издатих акција мултипликована цена, тржишна капитализација компаније је једна једина непобитна бројка. Тржишне процене могу варирати, у зависности од тачних показатеља и вишекратници аналитичар користи.

Посебна разматрања

Тржишна капитализација и тржишна вредност су једноставни прорачуни искључиво засновани на имовини предузећа.

Ниједну од ових метрика не треба мешати са књиговодствена вредност компаније, чија је нето вредност.Књиговодствена вредност се израчунава одузимањем немонетарне имовине и обавеза или дугова од укупне имовине предузећа. Књиговодствена вредност предузећа може бити нижа или већа од њене тржишне вредности или тржишне капитализације.