Увод у секторске заједничке фондове

Постоји неколико различитих начина на које можете диверзификовати портфолио, као што су различите категорије Зорњачастилска кутија, који садрже неколико различитих класе имовине. Али још један уобичајен начин диверзификације је између различитих секторима привреде. Ово се обично постиже помоћу Заједничка средства који се концентришу у једном од главних сектора, као што су природни ресурси или комуналије.

Овај чланак ће испитати природу и састав секторских фондова те предности и недостатке које представљају инвеститорима.

Шта је секторски заједнички фонд?

Како назив говори, секторски фонд је заједнички фонд који улаже у одређени сектор привреде, као што је нпр енергије или комуналије. Секторска средства долазе у много различитих укуса и могу се значајно разликовати Тржишна капитализација, инвестициони циљ (тј. раст и/или приход) и класу хартија од вредности у портфолију. Секторска средства не спадају у одређену категорију у оквиру Морнингстар стила, као што су велика или средња стопа раста; уместо тога, Морнингстар рангира и анализира секторска средства у следећих осам категорија.

1. Средства природних ресурса: Ова средства улажу у нафте и гаса и други извори енергије, као и дрво и шумарство. Ова средства су обично погодна за дугорочног раста инвеститори.

2. Комунални фондови: Ова средства улажу у хартије од вредности корисност компаније. Обично су дизајнирани за стално плаћање дивиденде конзервативним инвеститорима са фиксним приходом, иако могу имати и елемент раста.

3. Средства за некретнине: Ова средства пружају начин мањим инвеститорима да учествују у добити од некретнина а да не морате да купујете Некретнине. Често пружају и раст и приход.

4. Финансијска средства: Ова средства улажу у финансијску индустрију. Холдингс ће укључивати хартије од вредности за улагање, осигурање, банкарство, хипотека, и рачуноводство фирме.

5. Фондови за здравствену заштиту: Ова средства могу покрити било коју врсту профитне медицинске установе, попут фармацеутских компанија. Многа од ових средстава се такође фокусирају биотехнологија и компаније које остварују пионирски напредак у овој индустрији.

6.Технолошки фондови: Ова средства настоје да обезбеде изложеност у технолошки сектор. Овај сектор се првенствено фокусира на рачунаре, електронику и другу информациону технологију која се користи у широком спектру апликација.

7. Комуникациони фондови: Ова средства се фокусирају на сектор телекомуникација, али могу укључивати и компаније повезане са интернетом.

8. Средства за племените метале: Ова средства обезбеђују изложеност разним металима, као што су злато, сребро, платина, паладијум, и бакар.

Неки секторски фондови фокусирани су на одређени подсектор економије, попут банкарства или полупроводници. Морнингстар класификује ова средства у већа вршњачке групе у аналитичке сврхе.

Историјска представа

Инвеститори који размишљају о секторским фондовима треба да буду спремни да прихвате већи ризик и променљивост од онога што ће поднети у широко заснованим фондовима и индексних фондова. Разни сектори америчке економије су историјски имали веће успоне и падове од привреде у целини.

Подсектори, попут биотехнологије, могу бити још нестабилнији. Сектори имају различите перформансе на различитим тачкама укупног економског циклуса. Неки сектори се добро сналазе тржишта бикова али слабо у тржишта медведа, док други могу повећати зараду чак и током спорих периода и рецесије. Секторски фондови такође имају тенденцију да имају већи промет од других врста фондова, па би инвеститори који су свесни пореза требали обратити велику пажњу капитални добици стопе дистрибуције.

Зашто улагати у секторске фондове?

Секторска средства су осмишљена да обезбиједе учешће на тржишту за инвеститоре чији портфељи немају изложеност у датом сектору. Они такође могу пружити већу меру диверсификација унутар датог сектора него што би на други начин било могуће. Главни разлог због којег би инвеститор хтео да размотри секторски фонд је исти као и за одређени појединачне акције: Инвеститор сматра да ће сектор доживети период снажног раста.

Уместо директног улагања у акције компаније која је управо објавила револуционарну нову технологију, инвеститор би могао размислити додела имовине технолошком фонду који држи акције те компаније у свом портфолију. Секторска средства такође могу служити живица портфеља, јер се неки сектори крећу супротно економији у целини. На пример, високе цене енергије могу бити одвод за остатак економије, али благодат и за саме енергетске компаније. Инвеститори који желе да профитирају од овог услова имали би користи од улагања малог дела свог портфолија у енергетски фонд.

Разумно улагање у секторске фондове

Важан праг за сваког инвеститора који разматра опкладе на фокусиране секторе је поседовање разноликог портфолиа. Да би се ефикасно диверзификовали, планери би требали пажљиво испитати могуће преклапање између било ког потенцијалног секторског фонда и клијентовог тренутни портфолио, тако да било који секторски фонд који се изабере садржи најмање могућих акција које се већ држе отворено или се држе у другом фонд.

Многа хартија од вредности у оквиру секторског фонда такође се често налазе у редовним фондовима те породице фондова. На пример, велике залихе нафте, као што је ЕкконМобил, вероватно ће се наћи не само у датом тренутку фондовска компанија'с енергетски сектор фонд али његов водећи велика капафонд вредности такође. Стога, секторски фондови који улажу у одређени подсектор, као што су алтернативни извори енергије, у неким случајевима могу пружити већу диверзификацију од фонда на ширем нивоу.

Усредњавање у секторска средства

Улагачи који додају секторске фондове у свој портфељ такође би требали бити свјесни да одређивање времена за одређене секторе тржишта може бити ризичније и теже од покушаја да се темпира тржиште у цјелини. Као што је раније споменуто, подсекторски фондови су по природи још нестабилнији од фондова са ширим основама, јер им је ужи фокус учиниће их још рањивијима на економске циклусе који могу утицати на одређену индустрију, попут банкарства или хипотеке.

Морнингстар препоручује инвеститорима да ограниче своју изложеност било којем сектору на 5% свог портфолија. Употреба такве стратегије алокације средстава и сектора као усредњавање у доларима или периодични портфолио ребаланс такође се високо препоручује. Ове методе могу ефикасно смањити нестабилност својствена секторским фондовима. Међутим, секторски фондови имају тенденцију да буду прикладни за агресивније инвеститоре који с временом желе веће приносе.

Можда најважније, инвеститори у секторске фондове треба да буду спремни да остану уложени најмање 5-10 година, тако да могу доживети читав циклични успон и пад сектора. Инвеститори са временским оквирима краћим од пет година суочавају се са значајним проблемима тржишни ризици.

Трошкови и таксе секторских фондова

Улагачи у секторске фондове требали би помно пратити шта плаћају накнаде за продају и годишње трошкове за секторске фондове, који су већи од фондова општијих категорија. То је зато што секторским фондовима (у било којој категорији) недостаје имовинска база то се налази у редовним фондовима, као што су водећи раст или фондови прихода. Као резултат тога, они не уживају у накнадним економским ценама које могу понудити већа средства.

Улагачи који учествују у стратегијама одређивања тржишног времена било би паметно истражити свет сектора пауци и фондови којима се тргује на берзи (ЕТФ) који су доступни. Они пружају сличну диверзификацију заједничким фондовима, али тргују као акције и могу се купити много јефтиније од традиционалних отворена средства. Многи од њих такође могу бити скраћено за оне инвеститоре који користе кратка продаја као део свеукупне стратегије заштите или улагања.

Доња граница

Секторска средства су погодна за агресивне инвеститоре који траже изложеност у читавом сектору економије или у његовом посебном пододјељку. Прекомјерна изложеност било којем сектору тржишта може изложити инвеститоре претјераном ризику и промјењивости, па је потребно подузети одговарајуће мјере како би се то избјегло.