Не дозволите да ваш животињски дух утиче на ваше важне одлуке

Шта су духови животиња?

"Духови животиња" је термин који је сковао познати британски економиста, Јохн Маинард Кеинес, да опишу како људи доносе финансијске одлуке, укључујући куповину и продају хартија од вредности, у време економског стреса или неизвесности. У Кејнзовој публикацији из 1936. Општа теорија запошљавања, камата и новца, он говори о духовима животиња као људским емоцијама које утичу поверења потрошача.

Данас, духови животиња описују психолошке и емоционалне факторе који подстичу инвеститоре на акцију када се суоче са високим нивоом нестабилност на тржиштима капитала. Израз потиче из латинског спиритус анималис, што значи „дах који буди људски ум“. На неки начин, Кеинесов увид у људско понашање предвидио је пораст економија понашања.

Разумевање духова животиња

Технички концепт спиритус анималис могу се пратити још 300. године пре нове ере, у областима људске анатомије и медицинске физиологије. Тамо се животињски дух примењује на течност или дух присутан у чулним активностима и нервним завршецима у мозгу који резултирају масовним психолошким феноменима попут манија или хистерија.

Духови животиња такође су се појавили у књижевној култури, где су се односили на стања физичке храбрости, веселости и бујности. Књижевно значење подразумева да духови животиња могу бити високи или ниски у зависности од степена здравља и енергије појединца.

Духови животиња у финансијама и економији

Данас се у финансијама појављује појам животињских духова тржишна психологија и економија понашања. Духови животиња представљају емоције поверења, наде, страха и песимизма који могу утицати на доношење финансијских одлука, што заузврат може потакнути или ометати економски раст. Ако је расположење ниско, нивои поверења ће бити ниски, што ће срушити тржиште које обећава - чак и ако тржиште или економија основе су јаки. Слично, ако је расположење високо, поверење међу учесницима у економији биће велико, а тржишне цене ће скочити.

Улога емоција у пословним одлукама

Према теорији која стоји иза духова животиња, одлуке пословних лидера засноване су на интуицији и понашању њихових конкурената, а не на чврстим анализа. Кеинес је схватио да у доба економских преокрета ирационалне мисли могу утицати на људе у остваривању њихових финансијских интереса.

Кеинес даље поставља у Општа теорија покушавајући да процени будућност принос различитих индустрија, предузећа или активности које користе опште знање и доступне увиде "износи мало, а понекад и понекад на ништа. "Предложио је да је једини начин на који људи могу доносити одлуке у неизвесном окружењу ако их води духови животиња њих.

Духови животиња улазе у 21. век

2009. године израз животињски дух вратио се на популарност када су два економиста - Георге А. Акерлоф (нобеловац и професор економије на Калифорнијском универзитету) и Роберт Ј. Схиллер (професор економије на Универзитету Јејл) - објавио је своју књигу, Духови животиња: Како људска психологија покреће економију и зашто је то важно за глобални капитализам.

Овде аутори тврде да, иако су духови животиња важни, подједнако је важно да влада активно интервенише како би их контролисала - путем креирања економске политике - када је то потребно. У супротном, мисле аутори, духови би могли следити своја властита средства - то јест капитализам могли измаћи контроли и резултирати врстом претјераног уживања какво смо видјели у финансијским извјештајима за 2008. годину криза.

Примери духова животиња

Дотцом Буббле

Духови животиња често се манифестују као психологија тржишта дефинисана страхом или похлепом. За ове последње, израз "ирационална бујност"коришћен је за описивање ентузијазма инвеститора који покреће цене имовине далеко више него што основе те имовине оправдавају. Једноставно навођење назива „дотцом“ у име компаније повећало је њену тржишну вредност на изванредне нивое, при чему су стартупи показивали нулту зараду која је управљала све већим ценама акција.

Тхе судар који је уследио, индекс Насдак, који је пет пута порастао између 1995. и 2000. године, пао је са врха од 5.048,62 10. марта 2000. на 1.139,90 4. октобра 2002., што је пад од 76,81%. До краја 2001. већина дот-цом акција је банкротирала.

Велика рецесија

Други пример је био почетак финансијске кризе 2008-09 Велика рецесија, када су тржишта била препуна финансијских иновација. Креативно коришћење нових и постојећих финансијских производа - попут заложене дужничке обавезе (ЦДО -и) - заузети, посебно на тржишту станова. У почетку се сматрало да је овај тренд позитиван, све док се није открило да су нови финансијски инструменти варљиви и лажни. У овом тренутку поверење инвеститора је опало, дошло је до распродаје, а тржишта су пала. Јасан случај да духови животиња полуде.

Критике духова животиња

"Дух животиња" односи се на тенденцију да цене инвестиција расту и пада на основу људских емоција, а не Суштинска вредност. Ову теорију су, међутим, критиковали неки економисти који тврде да су тржишта ипак ефикасан и да се појединачна ирационалност испире у целини. Теза о духовима животиња, попут економије понашања, у основи баца кључ мајмуна у претпоставке ефикасности и рационалности.

Други критичари тврде да мехурићи нису резултат масовне психологије, већ су последица превелике укључености централних банака и превише регулација, које коче економски раст и избацују тржишта из равнотеже. Ови аргументи често проистичу из аустријске економске теорије или либертаријанизма који тврди да се велики пораст новчана маса (коју „штампају“ владе) узрок је мехурића и њиховог коначног пропадања подстицањем малинвестирање.