Дефиниција квалификованог институционалног пласмана (КИП)

Шта је квалификовано институционално место (КИП)

Квалификовани институционални пласман (КИП) је, у својој основи, начин да компаније које котирају на берзи прикупе капитал без потребе да предају правне папире регулаторима на тржишту. Уобичајено је у Индији и другим земљама југоисточне Азије. Тхе Одбор за хартије од вредности и берзу Индије (СЕБИ) је створио правило за избегавање зависности компанија од страних извора капитала.

Како функционише квалификовани институционални пласман (КИП)?

Квалификовани институционални смештај (КИП) у почетку је био ознака а хартије од вредности издање које је дао Индијски одбор за хартије од вредности (СЕБИ). КИП омогућава индијским компанијама које котирају на берзи да прикупе капитал са домаћих тржишта без потребе за подношењем било каквих пријава пре издавања регулаторима тржишта. СЕБИ ограничава компаније само на прикупљање новца издавањем хартија од вредности.

СЕБИ је изнео смернице за ову јединствену индијанску авенију финансирање дана 8. маја 2006. Примарни разлог за развој КИП -а био је спречавање Индије да превише зависи од страног капитала за финансирање свог економског раста.

Пре КИП -а, постојала је све већа забринутост индијских регулатора да њене домаће компаније превише лако приступају међународном финансирању Амерички депозитарни рачуни (АДР), девизне конвертибилне обвезнице (ФЦЦБ) и глобални рачуни депозитара (ДДР), а не из извора капитала са седиштем у Индији. Власти су предложиле смернице КИП -а да охрабре индијске компаније да прикупљају средства на домаћем тржишту уместо да улазе на инострана тржишта.

КИП -ови су корисни из неколико разлога. Њихова употреба штеди време јер је издавање КИП -а и приступ капиталу много бржи него путем а накнадна јавна понуда (ФПО). Брзина је у томе што КИП-ови имају далеко мање законских правила и прописа које треба поштовати, што их чини много економичнијим. Надаље, мање су правне таксе и нема трошкова уврштавања у иностранство.

У Индији је 47 компанија заједно прикупило 551 милијарду рупија (8 милијарди долара) путем КИП -а у фискалној 2018. години. Ова цифра је највећа икада у финансијској години. Међутим, почетком 2019. године 30 од тих 47 КИП -а трговало се испод првобитних цијена издавања.

Прописи за квалификовано институционално место (КИП)

Дозвољено подизање главни град кроз КИП, компанија мора бити наведена на а Берза заједно са минималним захтевима за деоничарство како је наведено у њиховом споразуму. Такође, предузеће мора издати најмање 10% својих емитованих хартија од вредности узајамним фондовима или додељени.

Постоје и прописи о броју додељених лица у КИП -у, у зависности од специфичних фактора у питању. Осим тога, ниједном додељеном кориснику није дозвољено да поседује више од 50% укупне емисије дуга. Даље, додељени не смеју бити ни на који начин повезани са промотерима питања. Још неколико прописа диктира ко може или не мора примити емисије КИП хартија од вредности.

Квалификовани институционални пласмани (КИП) и квалификовани институционални купци (КИБ)

Једине стране које испуњавају услове за куповину КИП -ова су квалификовани институционални купци (КИБ), који су акредитовани инвеститори, како је дефинисано било којим хартијама од вредности и управним телом берзе којима они председавају. Ово ограничење је посљедица перцепције да су КИБ институције са стручношћу и финансијском моћи која им то омогућава процењују и учествују на тржиштима капитала, на том нивоу, без правних гаранција накнадне јавне понуде (ФПО).