Шта је дужничка бомба?

Шта је дужничка бомба?

Дужничка бомба је ситуација која се дешава када велика финансијска институција, као што је мултинационална банка, подразумеване вредности на своје обавезе што, заузврат, изазива поремећај не само у финансијском систему матичне државе институције већ иу глобалном финансијском систему у целини.

Разумевање дужничких бомби

Како стара изрека каже: „Ако дугујеш банци милион долара, банка те поседује. Ако дугујете банци 100 милиона долара, ви сте власник банке." Дужничка бомба је друга ситуација.

Неиспуњење дуга (или дугова) који чине велики део зајмодавца портфолио (или портфељи многих зајмодаваца) могу имати финансијске последице које превазилазе зајмопримца и његов кредитни рејтинг. Када дужничка бомба "експлодира", зајмодавци ће се такође суочити са значајним финансијским стресом док записују вредност имовине коју дуг представља у својим књигама. Ово може негативно утицати на њихов крајњи резултат, повећати њихове потребе за ликвидношћу, па чак и покренути резерве и регулаторне захтеве.

Паметни зајмодавци могу бити спремни да уложе много да преговарају или помогну зајмопримцима да избегну неизвршење обавеза како би избегли ове последице. (Паметнији зајмодавци могу да избегну да се доведу у ситуацију, за почетак диверзификација њихов посед и хеџинг њихов ризик). Што је дуг већи, ови ефекти ће бити озбиљнији.

Заузврат, посебно у данашњим интегрисаним глобалним финансијским мрежама, ово може довести до тога да зајмодавци не плате своје обавезе дугова или бити приморан да ликвидира другу имовину, стављајући финансијски стрес на сопствене повериоце зајмодавца или друге зајмопримаца. Резултати дефлација дуга може чак имати озбиљне последице по реалну економију јер предузећа смањују своје активности да би покрила своју финансијску позицију или се суочила са а криза ликвидности због чега нису у могућности да финансирају текуће операције.

Терет дуга једног ентитета није највећа брига; то је ефекат таласања оно што забрињава креаторе глобалне политике. Ефекти дужничке бомбе шире се кроз финансијски систем попут ударног таласа надпритиска створеног физичком експлозијом. Већа дужничка бомба не само да ће имати озбиљнији почетни утицај на зајмодавце, већ ће њен утицај осетити и шири спектар тржишних учесника, индиректно повезаних са дужничком бомбом сложеном мрежом односа са уговорним странама и економским међузависности. Ово често резултира каскадним ефектом системског ризика, повлачећи индустрије, регионе или економије дужничком бомбом.

Примери дужничких бомби

Било да појединачна компанија, индустрија или цела нација гомила дугове поврх дуга, то ствара претњу дужничке бомбе. Уз довољно утицаја, ствари се на крају урушавају под сопственом тежином.

У многим аспектима, како је економски раст постао интегрисанији кроз глобализација, негативни ефекти дужничких бомби могу имати нове и неупоредиве последице по међународне партнере. На пример, од опуштања међународних тржишта изазваног стамбеном кризом у Сједињеним Државама 2009. године, огромни национални дугови земље Грчке су узнемирили њен Европска унија парњака. Грчка се и данас бори да доведе у ред своју фискалну кућу, што наставља да оптерећује друге земље чланице Европске уније.

Дужничка бомба такође може настати ако се потрошња потрошача у великој мери заснива на дугу. На пример, ако су потрошачи имали огроман дуг на кредитним картицама, појединачни власници дугова би могли масовно да пропусте обавезе и да изазову проблеме кредиторима. У САД, неизмирени дуг потрошача као проценат БДП-а порастао је на рекордних скоро 20% последњих година. Широко распрострањена неплаћања дугова потрошача често су повезана са економском рецесијом. Неиспуњавање обавеза по хипотекама од стране домаћинстава било је главни фактор у Финансијска криза 2008.