Како проценити залихе: 4 основна елемента вредности

Улагање има скуп од четири основна елемента које инвеститори користе за разбијање вредности акција. У овом чланку ћемо погледати четири често коришћена финансијска односа-однос цене према књизи (П/Б), омјер цијене и зараде (П/Е), омјер раста цијене и зараде (ПЕГ) и дивидендни принос-и шта могу рећи ти о акцији. Финансијски показатељи су моћни алати који помажу у сумирању финансијских извештаја и здравља предузећа или предузећа.

Однос цена до књиге (П/Б)

Направљен за стаклене полупразне људе, цена по књизи (П/Б)

рацио представља вредност компаније ако се она данас расцепи и прода. Ово је корисно знати јер многа предузећа у зрелим индустријама посрћу у погледу раста, али и даље могу бити добра вредност на основу своје имовине. Књиговодствена вриједност обично укључује опрему, зграде, земљиште и све остало што се може продати, укључујући дионице и обвезнице.

Код чисто финансијских компанија, књиговодствена вредност може варирати у зависности од тржишта јер те акције имају тенденцију да имају портфолио имовине то расте и пада вредност. Индустријске компаније имају тенденцију да имају књиговодствена вредност више засновано на физичкој имовини која се амортизује из године у годину према рачуноводственим правилима.

У оба случаја, низак однос П/Б може да вас заштити - али само ако је тачан. То значи да инвеститор мора дубље погледати стварну имовину која чини однос.

Однос цене и зараде (П/Е)

Цена зараде (П/Е) однос је вероватно највише испитиван од свих односа. Ако су изненадна повећања цене акција несигурна, онда је однос П/Е одрезак. Вредност акција може порасти без значајног повећања зараде, али омјер П/Е одлучује да ли може остати на висини. Без зараде која би подржала цену, акције ће на крају назадовати. Важна ствар коју треба напоменути је да треба упоредити само омјере П/Е међу компанијама у сличним индустријама и тржиштима.

Разлог за то је једноставан: Омјер П/Е може се сматрати колико ће дионици требати да врати вашу инвестицију ако нема промјена у послу. Трговање акцијама по 20 УСД по акцији са зарадом од 2 УСД по акцији има однос П/Е од 10, што се понекад сматра као да ћете вратити новац за 10 година ако се ништа не промени.

Разлог зашто акције имају висок П/Е однос је тај што инвеститори покушавају да предвиде које ће акције имати прогресивно већу зараду. Инвеститор може купити дионицу са омјером П/Е 30 ако мисли да ће сваке године удвостручити своју зараду (значајно скраћујући период исплате). Ако се то не догоди, акције ће се вратити на разумнији П/Е однос. Ако акција успе да удвостручи зараду, вероватно ће наставити да тргује по високом П/Е односу.

Однос раста цене и зараде (ПЕГ)

Будући да однос П/Е сам по себи није довољан, многи инвеститори користе цену за раст зараде (ПЕГ) однос. Уместо да само гледа на цену и зараду, ПЕГ однос укључује историјску стопу раста зараде компаније. Овај однос вам такође говори како се акције компаније А слажу са акцијама компаније Б. ПЕГ однос се израчунава тако што се узме П/Е однос предузећа и подели га са годишњом стопом раста његове зараде. Што је нижа вредност вашег ПЕГ односа, бољи сте договор за будућу процењену зараду акција.

Упоређујући две акције користећи ПЕГ, можете видети колико плаћате за раст у сваком случају. ПЕГ 1 значи да се кршите чак и ако се раст настави као и у прошлости. ПЕГ 2 значи да плаћате двоструко више за предвиђени раст у поређењу са акцијом са ПЕГ -ом 1. Ово је спекулативно јер нема гаранција да ће се раст наставити као и до сада.

Однос П/Е је снимак где се компанија налази, а однос ПЕГ је графикон који приказује где се то налазило. Наоружан овим подацима, инвеститор мора одлучити да ли ће вероватно наставити у том смеру.

Принос од дивиденди

Увек је лепо имати резервну копију када раст акција падне. Због тога су акције које исплаћују дивиденде атрактивне за многе инвеститоре-чак и када цене падну, добијате плату. Тхе принос од дивиденди показује колико зараде плаћате за свој новац. Поделом годишње дивиденде акција на цену акције добијате проценат. Тај проценат можете сматрати каматом на ваш новац, са додатном шансом за раст кроз апрецијацију акција.

Иако једноставно на папиру, на дивидендни принос треба пазити на неке ствари. Недоследне дивиденде или обустављене исплате у прошлости значе да се на дивидендни принос не може рачунати. Као и вода, дивиденде могу да осече и да тече, па је за доношење одлуке о куповини од суштинске важности знати у ком правцу се плима креће - попут тога да ли су се исплате дивиденди из године у годину повећавале. Дивиденде се такође разликују у зависности од индустрије, а комуналне услуге и неке банке обично плаћају много, док технолошке компаније, које често улажу скоро сву своју зараду назад у компанију како би подстакли раст, плаћајући врло мало или нимало дивиденди.

Доња граница

Однос П/Е, однос П/Б, однос ПЕГ и дивидендни приноси су сувише уско фокусирани да би били самостални као једно мерило акције. Комбиновањем ових метода вредновања можете добити бољи увид у вредност акција. На било који од ових може утицати креативно рачуноводство - као и на сложеније показатеље попут новчаног тока.

Како додајете више алата у свој методе вредновања, одступања је лакше уочити. Ова четири главна односа могу бити засењена хиљадама прилагођених показатеља, али ће увек бити корисна одскочна даска за откривање да ли је акција вредна куповине.