Когнитивни вс. Емоционална инвестициона пристрасност

Когнитивни вс. Пристрасност емоционалног улагања: Преглед

Сви имају пристрасности. Ми доносимо судове о људима, могућностима, политикама владе и, наравно, тржиштима. Када анализирамо наш свет са сопственим предрасудама, своја запажања стављамо кроз бројне филтере произведене нашим искуством, и не говоримо само о скрининг акција. Говоримо о филтерима кроз које пролазимо кроз своје одлуке који их понекад чине пристрасним. Појединци могу, али и не морају нужно рационализирати да се њихове одлуке доносе на основу пристрасности које су развили.

Генерално, све врсте свакодневних активности првенствено су вођене обрасцима понашања. Ови исти обрасци понашања такође могу утицати на инвестиционе акције.

За већину људи немогуће је бити непристрасан у доношењу инвестиционих одлука. Међутим, инвеститори могу умањити пристрасности тако што ће их разумети и идентификовати, а затим створити правила трговања и улагања која ће их ублажити када је то потребно. Опћенито, пристрасности улагања падају у двије главне категорије: когнитивне и емоционалне. Обе пристрасности су обично резултат предрасуда о избору једне ствари над другом.

Шта је когнитивна пристрасност?

Когнитивне пристрасности генерално укључују доношење одлука заснованих на устаљеним концептима који могу, али и не морају бити тачни. Сматрајте когнитивну пристрасност као а правило то може, али и не мора бити чињенично.

Сви смо гледали филмове у којима лопов носи полицијску униформу да би прошао кроз безбедносни пункт. Прави полицајци претпостављају да, пошто особа носи униформу попут њихове, мора да је прави полицајац. То је пример когнитивне пристрасности.

Какве везе лажни полицајац има са вашим инвестиционим изборима? Правите исте врсте претпоставки које могу, али и не морају бити истините. Ево неколико примера:

• Пристрасност потврда: Да ли сте приметили да придајете већу тежину мишљењима оних који се слажу са вама? То раде и инвеститори. Колико сте често анализирали залихе и касније истраживали извештаје који подржавају вашу тезу уместо да тражите информације које би могле да унесу рупе у ваше мишљење?
• Коцкарова заблуда: Претпоставимо да је С&П затворен за наопако пет трговачке сесије У реду. Кратко тргујете на СПДР С&П 500 (СПИ) јер верујете да су велике шансе да ће тржиште пасти шестог дана. Иако се то може догодити, на чисто статистичкој основи, прошли догађаји се не повезују са будућим. Можда постоје други разлози зашто ће шести дан произвести пад тржишта, али чињеница да је тржиште у порасту пет узастопних дана је небитна.
• Статус Куо пристрасности: Људи су створења навика. Отпор променама се прелива на инвестиционе портфеље чином непрестаног враћања на исте акције и ЕТФ -ове уместо истраживања нових идеја. Иако је улагање у компаније које разумете звук инвестициона стратегија, кратка листа производа за одлазак може ограничити ваш профит.
• Пристрасност склона ризику: Тхе тржиште бикова је жив и здрав, али су многи инвеститори пропустили скуп због страха да ће преокренути ток. Пристрасност склона ризику често доводи до тога да инвеститори придају већу тежину лошим вестима него добрим. Ове врсте инвеститора обично претежу над сигурним, конзервативним улагањима и активније гледају на те инвестиције када су тржишта стеновита. Ова пристрасност потенцијално може узроковати да ефекти ризика држе већу тежину од могућности награде.
• Ефекат покретне траке: Варрен Буффетт постао је један од најуспешнијих инвеститора на свету одупирући се бандвагон еффецт. Његов познати савет да будете похлепни када су други уплашени и уплашени када су други похлепни осуђује ову пристрасност. Враћајући се на пристрасност потврда, инвеститори се осећају боље када улажу заједно са гомилом. Али, како је Буффетт доказао, супротан менталитет, након исцрпног истраживања, могао би се показати исплативијим.

Шта је емоционална пристрасност?

Емоционалне пристрасности обично се јављају спонтано на основу личних осећања појединца у време доношења одлуке. Они такође могу бити дубоко укорењени у лична искуства која такође утичу на доношење одлука.

Емоционалне пристрасности су обично укорењене у психологији инвеститора и генерално их је теже превазићи од когнитивних. Емоционалне пристрасности нису увек грешке. У неким случајевима, емоционална пристрасност инвеститора може им помоћи да донесу заштитнију и прикладнију одлуку за себе.

Ево неколико примера:

• Пристрасност према аверзији према губитку: Имате ли у свом портфолију акције које су толико опале да не можете да трпите помисао на продају? У стварности, ако сте продали акције, преостали новац би се могао поново уложити у квалитетнију дионицу. Али зато што не желите да признате да је губитак прешао са екрана рачунара на прави новац, држите се у нади да ћете једног дана успети да се изједначите.
• Пристрасност прекомерног самопоуздања: "Имам предност коју ви (и други) немате." Особа са пристрасношћу у самопоуздање верује да је њихова вештина као инвеститора боља од вештина других. Узмимо, на пример, особу која ради у фармацеутској индустрији. Они могу веровати да имају могућност трговања унутар тога сектор на вишем нивоу од осталих трговаца. Тржиште је од најугледнијих трговаца направило будале. То исто може учинити и вама.
• Пристрасност задужбине: Слично пристрасности према аверзији према губицима, ово је идеја да је оно што поседујемо вредније од онога што немамо. Сећате се губитка акција? Други у његовом сектору могу показати више знакова здравља, али инвеститор неће продати јер и даље верују да је, као и раније, најбољи у свом сектору.

Кључне разлике

Уопштено, пристрасност је обично резултат предрасуда при избору једне ствари над другом. На пристрасност могу утицати искуство, просуђивање, друштвене норме, претпоставке, академици и друго. Когнитивне пристрасности генерално укључују доношење одлука заснованих на устаљеним концептима који могу, али и не морају бити тачни. Емоционалне пристрасности обично се јављају спонтано на основу личних осећања појединца у време доношења одлуке. Емоционалне пристрасности обично нису засноване на експанзивном концептуалном резоновању. И когнитивне и емоционалне пристрасности могу или не морају бити успешне када утичу на одлуку.

Минимизирање непрофитабилних пристрасности

Приликом улагања, предузимање корака да се минимизирају непрофитабилне пристрасности може бити изузетно корисно у стварању више новца.

Неколико примера укључује:

• Користите табелу за израчунати ризик/награду сваке трговине или инвестиције. Ово може помоћи у постављању прага и никада не одступати од правила.
• Када тргујете, поставите циљ нагоре. Када достигне циљ, продајте позицију.

Један од кључних начина за смањење непрофитабилних пристрасности је постављање објективних правила трговања и придржавање истих. Правила трговања која ублажавају непрофитабилне пристрасности могу помоћи у превазилажењу емоција и повећању приноса.