10 најпознатијих откупа са полугом

Дуг долази у много различитих облика, од кредитних картица, преко кредита, до хипотека. То је веома важан део пословног света и користе га и појединци и корпорације. Људи могу користити дуг за куповину кућа и аутомобила, или за свакодневну куповину, а да их не морају одмах платити. Слично томе, компаније могу позајмљивати новац од зајмодаваца за финансирање свог пословања, спровођење преко потребних истраживања и развоја (Р&Д) или чак за своје планове проширења. Ово укључује стицање. Ови се зову откупи са полугом (ЛБО). Читајте даље да бисте сазнали више о ЛБО -овима и најпознатијим откуповима у историји пословања.

Шта је откуп путем полуге?

Појам откупа путем полуге односи се на употребу позајмљеног новца за финансирање стицања другог предузећа. Једноставно речено, компанија која преузима већи дуг за финансирање

трошак набавке за другу компанију се каже да ће бити подложна откупу. Откупљени кредити користе имовину циљане компаније као колатерална, као и оне компаније преузиматеља, како би осигурали кредит неопходан за куповину компаније.

ЛБО су такође опште познати као непријатељска преузимања зато што менаџмент циљане компаније можда не жели да договор прође. Откупи са полугом се обично дешавају када каматне стопе су ниске, смањујући трошкове задуживања, а када одређена индустрија или компанија имају лош учинак и потцењен.

Циљ откупа са полугом је да се направи велики аквизиција без великих капиталних улагања. Жељени резултат комбиновања две компаније је стварање једног јачег, профитабилнијег субјекта који боље максимизира вредност за акционаре. ЛБО -и се могу учинити како би се помогло јавном предузећу при преласку на приватно, продало сегмент пословања или пренијело приватно власништво са једног субјекта на други.

1. Енерги Футуре Холдингс

У ери такозваних мега-откупа између 2005. и 2007. године, највећи од њих је куповина највећег електропривредног предузећа у Тексасу од 48 милијарди долара,тада познат као ТКСУ, од стране конзорцијума предвођеног Кохлберг Кравис Робертс & Цо., Текас Пацифиц Гроуп (ТПГ Цапитал) и Голдман Сацхс.

Договор је заснован на уверењу да ће растућа потражња за енергијом растегнути понуду и повећати цене електричне енергије. Убрзо након што је посао закључен, повећано је хоризонтално бушење или фрацкинг, довело је до америчке револуције гаса из шкриљаца и цене енергије су пале.

Новооснована компанија Енерги Футуре Холдингс поднела је захтев за Поглавље 11 банкрот 2014. године, квалификујући се као један од 10 највећих нефинансијских банкрота у историји.Најпознатији амерички инвеститор, Варрен Буффетт, чак је био убеђен да договор не може промашити и на крају је изгубио скоро 900 милиона долара.

2. Хилтон Хотел

На врхунцу некретнине мехур 2007. године Блацкстоне Гроуп је купила Хилтон у откупу од 26 милијарди долара. Када је економија пала у кризу убрзо након потписивања договора, чинило се да није могла изабрати горе време, посебно када су неки од њених партнера - Беар Стеарнс и Лехман Бротхерс-распала.

Ствари су се драстично преокренуле када је компанија изашла на берзу 2013. године, славно претварајући Хилтонов посао у најпрофитабилнији уговор о приватном капиталу икада. Инвеститори који су пребродили олују постали су легендарни, зарадивши 12 милијарди долара на, како сматрају многи аналитичари, куповини са најбољим утицајем свих времена.

2018. године, Блацкстоне је продао свој удио у ланцу хотела. Приватна компанија је искрцала 15,8 милиона акција. Хилтон је процијенио да би продаја генерирала 1,32 милијарде долара.

3. Очисти канал

Највећег државног власника радио станица 2006. купили су Баин Цапитал и Тхомас Х. Лее Партнерс за 27 милијарди долара. Ова цифра укључује отплату дуга од 8 милиона долара.У договору који је постао неуредан, приватна имовина укључене фирме су се обратиле суду како би присилиле банке да заврше највећи откуп у индустрији медија и забаве.

2014. компанија је променила име у иХеартМедиа, Инц. у настојању да одрази своју еволуирајућу стратегију што више слушалаца иде на интернет и слуша музику путем апликације иХеартРадио.

4. Киндер Морган

Киндер Морган, оператер нафтовода са сједиштем у Хоустону, пристао је на понуду за откуп од групе инвеститора предвођених њеним предсједником и суоснивачем Рицхардом Киндер-ом. У причи пуној преокрета, акционари су тужили, верујући да је Киндер тај посао скривао од свог одбора. Договор је био високо критикован због обиља сукоба интереса.

Пошто је претходно само саветовао компанију, Голдман Сацхс је постао део инвестиционе групе која је помогла Рицхарду Киндеру да заврши посао за куповину сопствене компаније. Компанија је објављена 2011. године у највећој америчкој приватној акцији коју подржава иницијална јавна понуда (ИПО) икада.

5. РЈР Набисцо, Инц.

Деценијама касније, споразум са РЈР Набисцо из 1989. године и даље је најпознатији и најпознатији приватни откуп свих времена. Повлачењем уговора у вредности од 31 милијарде долара, или 55 милијарди долара када се прилагоди инфлацији, Кохлберг, Кравис, Робертс & Цо. заслужни су за настанак бума откупа који је уследио.

Договор је био тако револуционаран, био је инспирација за књигу и успешан филм, оба под насловом "Варвари на Капија. "Упозорење о спојлеру: РЈР Набисцо је на крају раскинут и ККР се зарекао да никада неће уложити толико у једну инвестицију опет.

6. Фреесцале Семицондуцтор, Инц.

Блацкстоне Гроуп је била део многих познатих лица највећих откупа у историји у историји конзорцијум инвеститора који су били део откупа Фреесцале Семицондуцтор -а 2006. за 18 долара милијарде. Куповина бивше имовине Мотороле позната је по томе што је највећи откуп једне технолошке фирме у историји.

Компанија скоро да није преживела након што је озбиљно потценила своју дуговања али је устао из пепела ИПО 2011. године.

7. ПетСмарт, Инц.

У ери када су откупи са полугом много ређи, куповина ПетСмарта у вредности од 9 милијарди долара 2014. позната је по томе што је једна од највећих куповина са полугом од 2007. године.

Група коју предводи британска откупна компанија БЦ Партнерс била је међу неколико заинтересованих инвестиционих група које желе да побољшају заосталу продају компаније. Многи су сматрали да би ПетСмарт могао лако да га побољша тржишни удео посвећујући више ресурса својим онлајн платформама које су у великој мери занемарене.

8. Георгиа-Пацифиц ЛЛЦ

Позната по изради Дикие чаша и Бравни папирних убруса, Георгиа-Пацифиц је 2005. године преузела Коцх Индустриес у послу вредном 21 милијарду долара.Давид Коцх и његов брат Цхарлес познати су по томе што су два најбогатија човека у Америци и по свом значајном доприносу конзервативним циљевима.

Заједно су водили конгломерат под контролом породице са широким спектром послова у свему, од енергије, робе, целулозе и папира, хемикалија, ранча, хартија од вредности и финансија. Овај посао је познат по томе што је помогао Коцх индустрији да постане највећа приватна компанија у земљи.Давид Коцх се повукао из компаније у јуну 2018. године због лошег здравственог стања. Умро је у августу 2019.

9. Харрах'с Ентертаинмент

Кажу да кућа никада не губи, али је куповина Харрах'с -а, највеће светске касино компаније 2006., позната по томе тренд. Недуго након што је дошло до откупа позајмице од 31 милијарде долара, тржиште станова је пропало, а туристичка индустрија опала.

Након што је променила име у Цаесарс Ентертаинмент, компанија је повукла пријаву за ИПО 2010. године и те године изгубила 831 милион долара.Легендарно коцкарско царство је 2015. године поднело захтев за банкрот Поглавља 11.

10. Фирст Дата Цорпоратион

2007. године откупна компанија Кохлберг Кравис Робертс & Цо купила је кредитна картица обрађује гигантски Фирст Дата за 29 милијарди долара. Чинило се да је договор убрзо након што је окончан због катастрофе финансијска криза, али Фирст Дата је остао на снази и једна је од јединих преживелих аквизиција ККР -а пре кризе.

Године 2015, Фирст Дата је почео повратак продајом апликација и услуга великих података малим предузећима, што је довело до званичног ИПО -а. Прича Фирст Дата -а једна је од ретких прича о успеху услед наглог откупа.