Разумевање Келијевог критеријума

Шта је Келли критеријум?

Келијев критеријум је математичка формула која се односи на дугорочни раст капитала који је развио Јохн Л. Келли, Јр. Тхе формула развила је Келли током рада у АТ & Т'с Белл Лабораториес. Формулу тренутно користе коцкари и инвеститори у сврхе управљања ризицима и новцем одредити који проценат њиховог банкролла/капитала треба користити у свакој опклади/трговини да би се максимизирало дугорочно раст.

Формула за Келијев критеријум је

Термин се често назива и Келли стратегија, Келли формула или Келли бет, а формула је следећа:

$\begin{matrix} К. е. л. л. и. % = В. - [\frac{(1. - В.)}{Р.}] \\ где: \\ \begin{matrix} К. е. л. л. и. % = & Проценат капитала инвеститора за улагање. \end{matrix} \\ В. = Историјски проценат победе трговинског система. \\ Р. = Историјски однос победе и губитка трговца. \end{matrix}$

instagram viewer

Келли%=В−[Р(1−В)]где:Келли%= Проценат капитала инвеститора за улагањеВ=Историјски проценат победе трговинског системаР=Историјски однос победе и губитка трговца

Како израчунати Келлијев критеријум

Постоје две кључне компоненте формуле за Келлијев критеријум: фактор вероватноће добитка (В) и однос победе/пораза (Р). Добитна вероватноћа је вероватноћа да ће трговина имати позитиван принос.

Однос добитка/губитка једнак је укупним позитивним износима трговине, подељен са укупним негативним износима трговања. Резултат формуле ће рећи инвеститорима који проценат укупног капитала треба да примене на свако улагање.

Шта вам Келли критеријум говори?

Након објављивања 1956. године, Келлијев критеријум брзо су покупили коцкари који су могли применити формулу на коњске трке. Тек касније је формула примењена на улагање. У скорије време, стратегија је доживела ренесансу, као одговор на тврдње легендарних инвеститора Варрен Буффет и Билл Гросс користите варијанту Келијевог критеријума.

Формулу користе инвеститори који желе трговати с циљем повећања капитала, и претпоставља да ће улагач реинвестирати добит и ставити је у ризик за будуће трговине. Циљ формуле је да одреди оптимални износ за било коју трговину.

Кључне Такеаваис

Иако се користила за улагање и друге апликације, формула Келли Цритерион првобитно је представљена као систем за коцкање на коњским тркама.
Формула се користи за одређивање оптималне количине новца за стављање у једну трговину или опкладу.
Неки тврде да ограничења појединог инвеститора могу утицати на корисност формуле.

Ограничења употребе Келли критеријума

Формула Келли Цритерион није без скептицизма. Иако обећање Келли стратегије да ће надмашити било коју другу стратегију, дугорочно изгледа убедљиво, неки економисти су оштро се залагао против тога - првенствено зато што специфична ограничења улагања појединца могу надјачати жељу за оптималним растом стопа.

У стварности, ограничења инвеститора, било да се сами намећу или не, значајан су фактор у способности доношења одлука. Конвенционална алтернатива укључује теорију очекиване корисности, која тврди да би опкладе требале бити величине како би се максимизирала очекивана корисност исхода.