Coca-Cola ลดลง 14% แม้จะมีผลลัพธ์ที่แข็งแกร่ง
(หมายเหตุ: ผู้เขียนบทวิเคราะห์พื้นฐานนี้คือนักเขียนด้านการเงินและผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอ)
บริษัท โคคา-โคลา (KO) หุ้นพุ่งขึ้นเกือบ 12% ตั้งแต่กลางเดือนพฤษภาคม แซงหน้าการเพิ่มขึ้นอย่างง่ายดาย S&P 500 เพียง 4% แต่การเดินทางในปีที่ผ่านมายังไม่ราบรื่นเท่าที่ควร โดยสต็อกเพิ่มขึ้นเพียง 3% เท่านั้น บาง ผู้ค้าตัวเลือก กำลังเดิมพันว่าการชุมนุมเมื่อเร็ว ๆ นี้จะหายไปในไม่ช้า และพวกเขาคาดว่าหุ้นของบริษัทเครื่องดื่มจะลดลงประมาณ 14% ภายในกลางเดือนมกราคม
เมื่อวันพุธ บริษัทรายงานแข็ง ผลประกอบการรายไตรมาส ตีรายได้ทั้ง สูงสุด และ เส้นด้านล่าง. แม้จะมีผลลัพธ์ที่ดีขึ้น แต่นักวิเคราะห์ได้ปรับลดประมาณการของพวกเขาสำหรับไตรมาสที่สามในขณะที่คาดการณ์ว่ารายรับจะลดลงอย่างรวดเร็ว
KO ข้อมูลโดย YCharts
เดิมพันเงินก้อนใหญ่
เทรดเดอร์บางคนไม่ค่อยประทับใจกับผลงานของโค้กและกำลังเดิมพันหุ้นที่ร่วงลงเมื่อออปชั่นหมดอายุในวันที่ 1 มกราคม 18. เปิดดอกเบี้ย ระดับที่ $40 ราคานัดหยุดงาน ทำให้มีสัญญาที่เปิดอยู่เกือบสองเท่าเป็น 34,000 หลังจากผลประกอบการของบริษัท หุ้นจะต้องลดลงเหลือประมาณ 39.75 ดอลลาร์สำหรับผู้ซื้อที่จะ คุ้มทุน หากถือตัวเลือกไว้จนกว่าจะหมดอายุ จะลดลงประมาณ 14% จากราคาปัจจุบันของหุ้นประมาณ 46.50 ดอลลาร์
Outlook แบบผสม
KO EPS ประมาณการสำหรับไตรมาสปัจจุบัน ข้อมูลโดย YCharts
นักวิเคราะห์คาดการณ์การเติบโตของกำไรอย่างมากในไตรมาสที่สามที่จะถึงนี้ โดยมองหาอัตราการเติบโตที่มากกว่า 10% อย่างไรก็ตาม รายได้คาดว่าจะลดลงมากกว่า 9% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว นอกจากนี้ นักวิเคราะห์ได้ปรับลดประมาณการรายได้เกือบ 2% ขณะที่ลดการคาดการณ์รายได้ลงประมาณ 60 bps. แนวโน้มสำหรับปีเกือบจะเหมือนกันกับไตรมาส โดยคาดว่ารายรับจะเพิ่มขึ้นเกือบ 9% ในขณะที่รายรับลดลงกว่า 10%
ไม่ถูก
อัตราส่วน KO P/E (ไปข้างหน้า 1 ปี) ข้อมูลโดย YCharts
หุ้นโค้กไม่ได้ราคาถูกซื้อขายเกือบ 21 เท่าของประมาณการกำไร 2019 สูงกว่ากำไร S&P 500 2019 คูณประมาณ 17.3 ทำให้หุ้นโค้กไม่เพียงแต่แพงเมื่อปรับการเติบโตของกำไรแต่ยังสวนทางกับตลาดอีกด้วย ดี.
โค้กด้วย ข้อสังเกต ที่ต้องเผชิญกับค่าเงิน การเข้าซื้อกิจการ และ การขายกิจการ ลมปะทะในไตรมาสที่สาม
ผลประกอบการที่ดีเกินคาดของโค้กในไตรมาสที่สองทำให้หุ้นพุ่งขึ้นในระยะสั้น แต่สำหรับหุ้นที่จะพุ่งขึ้นต่อไป บริษัทจะต้องสร้างผลงานที่แข็งแกร่งต่อไปเพื่อให้นักลงทุนยังคงจ่ายเบี้ยประกันภัยจำนวนมากสำหรับหุ้น ณ จุดนี้ อย่างน้อยผู้ค้าบางคนยังคงเดิมพันในช่วงเวลาที่ดีข้างหน้า
Michael Kramer เป็นผู้ก่อตั้ง Mott Capital Management LLCที่ปรึกษาการลงทุนที่จดทะเบียน และผู้จัดการของ Thematic Growth Portfolio ที่มีการจัดการอย่างแข็งขันและมีอายุยาวนาน Kramer มักจะซื้อและถือหุ้นเป็นระยะเวลาสามถึงห้าปี คลิกที่นี่เพื่อดูประวัติของ Kramer และการถือครองพอร์ตของเขา. ข้อมูลที่นำเสนอมีขึ้นเพื่อการศึกษาเท่านั้น และไม่ได้มีเจตนาที่จะเสนอหรือชักชวนให้ขายหรือซื้อหลักทรัพย์ การลงทุน หรือกลยุทธ์การลงทุนเฉพาะใดๆ การลงทุนมีความเสี่ยงและไม่รับประกันเว้นแต่จะระบุไว้เป็นอย่างอื่น โปรดปรึกษาที่ปรึกษาทางการเงินที่ผ่านการรับรองและ/หรือผู้เชี่ยวชาญด้านภาษีก่อนดำเนินการตามกลยุทธ์ที่กล่าวถึงในที่นี้ เมื่อได้รับการร้องขอ ที่ปรึกษาจะจัดทำรายการคำแนะนำทั้งหมดในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้บ่งบอกถึงผลการดำเนินงานในอนาคต
