Eli Lilly (LLY) นักเทรดออปชั่นมั่นใจหลังรับรายได้

หลังจากอีไลลิลลี่และบริษัท (LLY) รายงานว่าพลาดการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์สำหรับผลประกอบการไตรมาสสองของปีงบการเงิน ผู้ค้าออปชั่นกำลังดำเนินการที่ระบุว่าพวกเขาคิดว่าราคาหุ้นจะสูงขึ้นใน อนาคต. ไม่น่าแปลกใจเลยที่ราคาหุ้นจะพุ่งขึ้น 2.5% ในวันรุ่งขึ้นหลังการประกาศ

Eli Lilly รายงาน กำไรต่อหุ้น (EPS) ที่ 1.87 ดอลลาร์ และรายรับ 6.74 พันล้านดอลลาร์ โดยขาดความคาดหวังของนักวิเคราะห์ที่เรียกร้องให้มีกำไรต่อหุ้นที่ 1.89 ดอลลาร์ ในขณะที่เอาชนะความคาดหวังสำหรับรายรับ 6.59 พันล้านดอลลาร์ ก่อนการประกาศนี้ นักลงทุนได้เสนอราคาหุ้นของ LLY ขึ้นในช่วงสุดโต่ง โดยมียอดขายจำนวนมาก ใส่ตัวเลือก ใน เปิดดอกเบี้ย.

ปริมาณการซื้อขายออปชั่นบ่งชี้ว่าผู้ค้าได้ซื้อ โทร และการขาย; อย่างไรก็ตาม กิจกรรมการซื้อขายออปชั่นหลังรายรับบ่งชี้ว่าผู้ค้ายังคงมั่นใจในราคาหุ้นของ LLY ในอนาคต นั่นเป็นเพราะการเคลื่อนไหวของราคายังคงอยู่ในช่วงสุดขั้ว ในขณะที่กิจกรรมออปชั่นบอกเป็นนัยว่าผู้ค้ายังคงซื้อการโทรและขาย

การซื้อขายออปชั่นเป็นการเดิมพันตามความเป็นจริงของความน่าจะเป็นของตลาด ซึ่งเป็นการเดิมพันที่ทำโดยผู้ค้าที่มีข้อมูลโดยเฉลี่ยดีกว่านักลงทุนส่วนใหญ่ กุญแจสำคัญในการเพิ่มความเข้าใจอย่างถ่องแท้ในการซื้อขายออปชั่นคือการทำความเข้าใจบริบทที่เกิดการเคลื่อนไหวของราคา แผนภูมิด้านล่างแสดงการเคลื่อนไหวของราคาสำหรับราคาหุ้นของ LLY ณ วันที่ ส.ค. 9 แสดงการตั้งค่าหลังรายงานรายได้

เทรนด์ปัจจุบัน

แนวโน้ม 1 เดือนของหุ้นเห็นราคาหุ้นพุ่งเหนือจุดสูงสุดของช่วงความผันผวนปิดได้ดี เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน โดยปิดที่จุดสูงสุดของช่วงที่แสดงโดยการศึกษาทางเทคนิคเกี่ยวกับเรื่องนี้ แผนภูมิ.

การศึกษาเหล่านี้เกิดขึ้นภายใน 20 วัน Keltner Channel ตัวชี้วัด สิ่งเหล่านี้แสดงถึงระดับราคาที่แสดงถึงทวีคูณของ ช่วง True เฉลี่ย (ATR) สำหรับหุ้น อาร์เรย์นี้ช่วยเน้นว่าราคาได้เกินขอบเขตบนของช่วงความผันผวน ราคานี้ขยับจากหุ้น LLY แสดงว่าผู้ลงทุนมีความมั่นใจอย่างยิ่งต่อราคาหุ้นของ LLY ในอนาคต

ผู้ดูกราฟสามารถรับรู้ได้ว่าเทรดเดอร์กำลังมองในแง่ดีเกี่ยวกับรายได้ โดยอิงจากแนวโน้มราคาสำหรับการปิด LLY ที่จุดสูงสุดของช่วงความผันผวน ผู้ดูแผนภูมิสามารถสร้างความคิดเห็นเกี่ยวกับความคาดหวังของนักลงทุนโดยให้ความสนใจกับรายละเอียดการซื้อขายออปชั่น ก่อนการประกาศ เทรดเดอร์คาดหวังว่าหุ้นของ LLY จะขยับขึ้นหลังจากมีรายได้

กิจกรรมการซื้อขาย

กิจกรรมล่าสุดของผู้ค้าออปชั่นบ่งบอกว่าพวกเขาพิจารณาหุ้นของ LLY ประเมินค่าต่ำเกินไป และได้ซื้อคอลออปชั่นเป็นเดิมพันว่าหุ้นจะปิดในกล่องที่แสดงในแผนภูมิระหว่างวันนี้ถึงส.ค. 20 เดือนหน้า วันหมดอายุ สำหรับตัวเลือก กล่องกรอบสีเขียวแสดงถึงราคาที่ผู้ขายตัวเลือกการโทรเสนอ แสดงถึงโอกาส 70% ที่หุ้น LLY จะปิดในช่วงนี้หรือสูงกว่าภายในเดือนสิงหาคม 20. ดังนั้นผู้ขายจึงค่อนข้างรั้นเท่านั้น อย่างไรก็ตาม ผู้ซื้อกำลังปรับราคานี้ โดยแนะนำให้ผู้ซื้อพิจารณาว่าตัวเลือกเหล่านี้มีราคาต่ำเกินไป เนื่องจากการกำหนดราคาบอกเป็นนัยถึงโอกาสเพียง 30% ที่ราคาจะปิดเหนือกล่องสีเขียวนี้ ดูเหมือนว่าผู้ซื้อยินดีที่จะใช้โอกาสที่ยาวนานเหล่านั้น

เป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบว่าดอกเบี้ยแบบเปิดในวันที่ 9 มีตัวเลือกการโทรมากกว่า 65,000 รายการ เมื่อเทียบกับการวางมากกว่า 90,000 รายการ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงอคติที่ผู้ซื้อออปชั่นมี เนื่องจากโดยปกติแล้วผู้ค้าออปชั่นคาดหวังการเคลื่อนไหวของราคาที่ลดลง หลังจากรายได้ ความผันผวนลดลงอย่างมาก แต่จำนวนตัวเลือกการวางในดอกเบี้ยแบบเปิดเพิ่มขึ้น นี่เป็นสัญญาณบ่งบอกถึงความรู้สึกหยาบคาย

สำหรับการนัดหยุดงาน ที่เงิน และหนึ่งขั้นตอนใดทิศทางหนึ่ง ปริมาณการโทรจะมีน้ำหนักมากกว่าปริมาณการวาง ปริมาณการใช้เงินลดลงในอัตราที่ช้ากว่าปริมาณการโทรที่ไม่ใช้เงินมาก อย่างไรก็ตาม ควรสังเกตว่า ความผันผวนโดยนัย ของพุตออปชั่นนี้กำลังลดลง แสดงว่าพุทออปชั่น ในขณะที่ยังคงมีการซื้อขายในปริมาณมาก กำลังถูกขายมากกว่าที่ซื้อ

เส้นสีม่วงบนแผนภูมิสร้างขึ้นโดยการศึกษา Keltner Channel 10 วันที่ตั้งค่า ATR สี่เท่า มาตรการนี้มีแนวโน้มที่จะสร้างภูมิภาคที่แข็งแกร่งที่มีความสัมพันธ์สูง แนวรับและแนวต้าน ในการเคลื่อนไหวของราคา ภูมิภาคเหล่านี้จะปรากฏขึ้นเมื่อเส้นของช่องมีการเลี้ยวที่สังเกตได้ภายในสามเดือนก่อนหน้า

ระดับที่เครื่องหมายเลี้ยวมีคำอธิบายประกอบในแผนภูมิด้านล่าง สิ่งที่น่าสังเกตในแผนภูมินี้คือราคาการโทรและการพุทนั้นไม่เท่ากันโดยมีพื้นที่เหลือเฟือที่จะลดน้อยลง นี่แสดงให้เห็นว่าผู้ซื้อออปชั่นมีความเชื่อมั่นมากขึ้นว่าราคาจะขยับสูงขึ้นในสัปดาห์ต่อจากรายงาน แม้ว่านักลงทุนและผู้ค้าออปชั่นคาดว่าจะมีการเคลื่อนไหวในเชิงบวกจากรายงาน แต่ราคาหุ้นก็ขยับขึ้นสู่ขาขึ้นมากกว่าที่เคยทำหลังจากรายงานผลประกอบการครั้งล่าสุด

ระดับแนวรับและแนวต้านเหล่านี้แสดงแนวรับและแนวต้านที่กว้างสำหรับราคา ส่งผลให้มีความเป็นไปได้ที่อาจมีการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ในทิศทางใดทิศทางหนึ่งในอนาคตอันใกล้นี้ หลังจากการประกาศผลประกอบการครั้งก่อน หุ้นของ LLY ตกลงน้อยกว่า 1% ในวันถัดไปก่อนที่จะเพิ่มขึ้นในสัปดาห์หน้า นักลงทุนอาจคาดว่าราคาจะเคลื่อนไหวในลักษณะเดียวกันในสัปดาห์หลังจากประกาศนี้ ด้วยพื้นที่จำนวนมากในช่วงความผันผวน ราคาหุ้นอาจเพิ่มขึ้นหรือลดลงเกินคาดในระยะใกล้ อย่างไรก็ตาม ยังมีพื้นที่ว่างมากขึ้นในช่วงความผันผวนเพื่อรองรับการเคลื่อนตัวไปสู่ด้านลบ

ห่อ

LLY เอาชนะความคาดหวังด้านรายได้แต่พลาดการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์สำหรับ EPS ราคาหุ้นเพิ่มขึ้น 2.5% ในวันหลังการประกาศ และยังคงอยู่ที่จุดสูงสุดของช่วงความผันผวน โดยปิดเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันได้ดี ผู้ค้าออปชั่นดูเหมือนจะซื้อการโทรและขายซึ่งแปลเป็นแนวโน้มรั้น อย่างไรก็ตาม กิจกรรมนี้ให้พื้นที่มากขึ้นในช่วงความผันผวนสำหรับราคาหุ้นที่ลดลงในอนาคต

ตัวอย่างการซื้อขายตัวเลือก

เพื่อเป็นการเดิมพันความน่าจะเป็นของตลาด กิจกรรมตัวเลือกที่ผิดปกติสามารถให้ข้อมูลเชิงลึกแก่ผู้ค้าเกี่ยวกับความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่มีต่อบริษัท และแสดงให้เห็นว่า "เงินที่ฉลาด" กำลังทำอะไรกับคำสั่งซื้อที่มีปริมาณมาก วิธีหนึ่งในการจับความรู้สึกรั้นที่สะท้อนในกิจกรรมหลังรับรายได้ของ LLY ก็คือการเปิดการแพร่กระจายการโทรเดบิต

เดบิตคอลสเปรด ซึ่งเป็นประเภทของสเปรดแนวตั้ง เป็นกลยุทธ์ออปชั่นที่เกี่ยวข้องกับการซื้อและขายสองตัวเลือกการโทรพร้อมกันโดยมีวันหมดอายุเท่ากันแต่ต่างกัน ราคานัดหยุดงาน. แม้ว่าจะมีต้นทุนเริ่มต้นในการทำธุรกรรม แต่กลยุทธ์นี้ขึ้นอยู่กับความเชื่อที่ว่าหุ้นจะขึ้นราคา ทำให้ตัวเลือกการโทรที่ซื้อมีค่ามากขึ้นในอนาคต กรณีที่ดีที่สุดคือราคาหุ้นของ LLY จะเพิ่มขึ้นหรือสูงกว่าการประท้วงของตัวเลือกที่ขาย สิ่งนี้จะส่งผลกำไรสูงสุดในขณะที่จำกัดความเสี่ยง

ตัวอย่างเช่น เพื่อจับอารมณ์ตลาดกระทิง การซื้อวันที่ ก.ย. การโทร 10 ดอลลาร์ 260 ดอลลาร์ มีค่าใช้จ่าย 12.40 ดอลลาร์ และมีราคาคุ้มทุน 272.40 ดอลลาร์ ขายกันยายน 10 $275 โทรจะให้เครดิต $4.40 โดยมีราคาคุ้มทุน $279.40 หลังจากซื้อ $260 และขายการโทร $275 เดบิตสุทธิสำหรับการค้านี้คือ $8.00 หรือ $800 ต่อสัญญา ราคาคุ้มทุนของการซื้อขายเมื่อหมดอายุคือ $268 (สแนปชอตข้อมูล ณ วันที่ 3:59 EDT, 8/9/2021) แผนภูมิด้านล่างแสดงการตั้งค่าสเปรดการโทรเดบิตนี้โดยเฉพาะ

ไม่มีกลยุทธ์ใดที่ไม่มีความเสี่ยง ความเสี่ยงสูงสุดในการซื้อขายนี้คือเดบิตทั้งหมดที่จ่ายสำหรับการค้าหรือ $800 ต่อสัญญา เนื่องจากกลยุทธ์นี้ขายตัวเลือกการโทรที่มีการนัดหยุดงานที่สูงกว่าการซื้อ กำไรที่อาจเกิดขึ้นจึงถูกจำกัด เมื่อเทียบกับการซื้อตัวเลือกการโทรเพียงอย่างเดียว สำหรับตัวอย่างนี้ กำไรที่เป็นไปได้สูงสุดคือ $700 ผลตอบแทนจากความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นสำหรับการเทรดนี้สามารถคำนวณได้เป็น $700 / $800 = 87.5%