ผู้ค้าตัวเลือกของ Microsoft (MSFT) มองโลกในแง่ดีหลังรับรายได้

หลังจากไมโครซอฟท์ คอร์ปอเรชั่น (MSFT) เกินความคาดหมายของนักวิเคราะห์สำหรับผลประกอบการไตรมาสที่สี่ของปีงบการเงิน การกระทำของผู้ค้าตัวเลือกบ่งบอกว่าพวกเขาเชื่อว่าราคาหุ้นจะเพิ่มขึ้นในอนาคต นี่อาจเป็นเรื่องแปลกใจเมื่อราคาหุ้น MSFT ลดลงน้อยกว่า 1% ในวันหลังจากการประกาศ

Microsoft รายงาน กำไรต่อหุ้น (EPS) ที่ 2.17 ดอลลาร์ และรายรับ 46.15 พันล้านดอลลาร์ เหนือกว่าการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ที่เรียกร้องให้มีกำไรต่อหุ้น 1.92 ดอลลาร์ และรายรับ 44.24 พันล้านดอลลาร์ แม้จะมีข้อ จำกัด ด้านอุปทานชิปที่ตัดรายได้จากผู้ผลิตอุปกรณ์ Windows แต่ Microsoft ให้การคาดการณ์รายได้ในเชิงบวกในอนาคต ก่อนการประกาศนี้ นักลงทุนคงราคาหุ้น MSFT ให้สูงขึ้นด้วยจำนวน ตัวเลือกการโทร ใน เปิดดอกเบี้ย.

ปริมาณการซื้อขายออปชั่นระบุว่าผู้ค้าขายอยู่ ทำให้ และซื้อสาย กิจกรรมออปชั่นหลังรายรับแสดงให้เห็นว่าผู้ค้ายังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับราคาหุ้นของ MSFT หลังจากที่ยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีเอาชนะความคาดหวังของนักวิเคราะห์ นั่นเป็นเพราะการเคลื่อนไหวของราคายังคงสูงขึ้น ในขณะที่กิจกรรมออปชั่นบอกเป็นนัยว่าผู้ค้ายังคงขายการวางและซื้อการโทร

การเปรียบเทียบการเคลื่อนไหวของราคาระหว่างกิจกรรมการซื้อขายออปชั่นกับราคาหุ้นในวันถัดจากรายได้แสดงหลักฐานบางอย่างที่บ่งชี้ว่าผู้ค้าออปชั่นอาจมองโลกในแง่ดี นี่อาจเป็นเรื่องที่น่าแปลกใจเมื่อพิจารณาจากราคาหุ้นของ MSFT ที่ลดลงน้อยกว่า 1% ในวันรุ่งขึ้นหลังผลประกอบการ แม้ว่าจะปิดเหนือกว่า 20 วันได้ดี ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่. นอกจากนี้ กิจกรรมตัวเลือกการโทรเพิ่มขึ้นในขณะที่กิจกรรมตัวเลือกการพุทลดลง สิ่งนี้อาจเกิดขึ้นได้เนื่องจากผู้ค้าออปชั่นเชื่อว่า MSFT เป็น ประเมินค่าต่ำเกินไป ในระดับปัจจุบันและมีแนวโน้มสูงขึ้นในระยะใกล้

การซื้อขายออปชั่นคือการเดิมพันตามความน่าจะเป็นของตลาด ซึ่งเป็นการเดิมพันที่ทำโดยผู้ค้าที่มีข้อมูลโดยเฉลี่ยดีกว่านักลงทุนส่วนใหญ่ กุญแจสำคัญในการใช้ประโยชน์จากข้อมูลเชิงลึกนี้คือการทำความเข้าใจบริบทที่พฤติกรรมราคาเกิดขึ้น แผนภูมิด้านล่างแสดงการเคลื่อนไหวของราคาสำหรับหุ้นของ MSFT ในวันศุกร์ ซึ่งแสดงให้เห็นการตั้งค่าหลังรายงานรายได้

เทรนด์ปัจจุบัน

ในช่วงเดือนที่ผ่านมา แนวโน้มของหุ้นมีการเคลื่อนไหวในช่วงสุดขั้ว ลอยตัวเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันก่อนที่จะตกลงน้อยกว่า 1% ในวันหลัง ประกาศ. ราคาปิดในภูมิภาคตอนบนที่แสดงโดยการศึกษาทางเทคนิคในแผนภูมินี้

การศึกษาจะเกิดขึ้นภายใน 20 วัน Keltner Channel ตัวชี้วัด สิ่งเหล่านี้แสดงถึงระดับราคาที่แสดงถึงทวีคูณของ ช่วง True เฉลี่ย (ATR) สำหรับหุ้น อาร์เรย์นี้ช่วยเน้นว่าราคายังคงอยู่ในช่วงบน ราคานี้ขยับจากหุ้น MSFT แสดงว่านักลงทุนมั่นใจในราคาหุ้นในอนาคต

ผู้ดูกราฟสามารถรับรู้ได้ว่าเทรดเดอร์กำลังมองในแง่ดีเกี่ยวกับรายได้ โดยอิงจากแนวโน้มราคาสำหรับ MSFT ซึ่งแตะระดับสูงสุดตลอดกาลก่อนการประกาศผลประกอบการ ผู้ดูแผนภูมิสามารถสร้างความคิดเห็นเกี่ยวกับความคาดหวังของนักลงทุนโดยให้ความสนใจกับรายละเอียดการซื้อขายออปชั่น ก่อนการประกาศ ผู้ค้าต่างคาดหวังว่า MSFT จะขยับขึ้นหลังจากมีรายได้

กิจกรรมการซื้อขาย

กิจกรรมล่าสุดของผู้ค้าออปชั่นบ่งบอกว่าพวกเขาถือว่าหุ้นของ Microsoft ถูกตีราคาต่ำและมี ซื้อคอลออปชั่นเป็นเดิมพันว่าหุ้นจะปิดในกล่องที่แสดงในแผนภูมิระหว่างวันนี้ และ ส.ค. 20 เดือนหน้า วันหมดอายุ สำหรับตัวเลือก กล่องกรอบสีเขียวแสดงถึงราคาที่ผู้ขายตัวเลือกการโทรเสนอ หมายถึงโอกาส 70% ที่หุ้น MSFT จะปิดในช่วงนี้หรือสูงกว่าภายในเดือนสิงหาคม 20. ดังนั้นผู้ขายจึงค่อนข้างรั้นเท่านั้น อย่างไรก็ตาม ผู้ซื้อกำลังปรับราคานี้ โดยแนะนำให้ผู้ซื้อพิจารณาว่าตัวเลือกเหล่านี้มีราคาต่ำเกินไป เนื่องจากการกำหนดราคาบอกเป็นนัยถึงโอกาสเพียง 30% ที่ราคาจะปิดเหนือกล่องสีเขียวนี้ ดูเหมือนว่าผู้ซื้อยินดีที่จะใช้โอกาสที่ยาวนานเหล่านั้น

สิ่งสำคัญคือต้องสังเกตว่าดอกเบี้ยแบบเปิดในวันศุกร์มีตัวเลือกการโทรมากกว่า 1.4 ล้านครั้งเมื่อเทียบกับ โพลออปชั่นเกือบ 1.3 ล้านรายการ แสดงให้เห็นถึงอคติที่ผู้ซื้อออปชั่นมี เนื่องจากเทรดเดอร์ชอบโทรมากกว่า วาง โดยปกติหมายความว่าผู้ค้าออปชั่นคาดหวังการเคลื่อนไหวของราคาที่สูงขึ้น หลังจากมีรายได้ ความผันผวนลดลงอย่างมาก แต่จำนวนตัวเลือกการวางในดอกเบี้ยแบบเปิดยังคงเพิ่มขึ้น และจำนวนตัวเลือกการโทรก็เพิ่มขึ้น นี่เป็นสัญญาณว่าตัวเลือกการขายถูกขาย แทนที่จะซื้อ สร้างความเชื่อมั่นในเชิงลบ

สำหรับการนัดหยุดงาน ที่เงิน และขั้นตอนใดทิศทางหนึ่ง การเรียกดอกเบี้ยแบบเปิดนั้นมีค่ามากกว่าดอกเบี้ยแบบเปิด ปริมาณตัวเลือกการใส่เงินที่ไม่ใช้เงินจะลดลงในอัตราที่เร็วกว่าปริมาณการโทรที่ไม่อยู่ในเงินมาก แสดงว่าเทรดเดอร์เชื่อว่าราคาหุ้นของ Microsoft จะเพิ่มขึ้นมากกว่าผู้ที่เชื่อราคาหุ้น จะตก.

เส้นสีม่วงบนแผนภูมิสร้างขึ้นโดยการศึกษา Keltner Channel 10 วันที่ตั้งค่า ATR สี่เท่า มาตรการนี้มีแนวโน้มที่จะสร้างภูมิภาคที่แข็งแกร่งที่มีความสัมพันธ์สูง แนวรับและแนวต้าน ในการเคลื่อนไหวของราคา ภูมิภาคเหล่านี้จะปรากฏขึ้นเมื่อเส้นของช่องมีการเลี้ยวที่สังเกตได้ภายในสามเดือนก่อนหน้า

ระดับที่เครื่องหมายเลี้ยวมีคำอธิบายประกอบในแผนภูมิด้านล่าง สิ่งที่น่าสังเกตในแผนภูมินี้คือราคาการโทรและการวางอยู่ในระยะใกล้และมีพื้นที่เหลือเฟือที่จะลดน้อยลง นี่แสดงให้เห็นว่าผู้ซื้อออปชั่นเชื่อว่ามีความเป็นไปได้มากขึ้นที่ราคาหุ้นจะขยับสูงขึ้นในช่วงหลายสัปดาห์ต่อจากรายงาน แม้ว่านักลงทุนและผู้ค้าออปชั่นคาดว่าจะมีการเคลื่อนไหวในเชิงบวกจากรายงาน แต่ราคาหุ้นก็เคลื่อนไหวในระยะทางที่น้อยกว่าหลังจากรายงานผลประกอบการครั้งล่าสุด

ระดับแนวรับและแนวต้านเหล่านี้แสดงแนวรับและแนวต้านที่กว้างสำหรับราคา ส่งผลให้มีความเป็นไปได้ที่จะมีการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ในทิศทางใดทิศทางหนึ่งในอนาคตอันใกล้ หลังจากการประกาศผลประกอบการครั้งก่อน หุ้น MSFT ลดลง 2.83% ในวันถัดไปและลดลงอย่างต่อเนื่องในสัปดาห์หน้า นักลงทุนอาจไม่ได้คาดหวังว่าราคาจะเคลื่อนไหวแบบเดียวกันในสัปดาห์หลังจากประกาศนี้ ด้วยพื้นที่จำนวนมากในช่วงความผันผวน ราคาหุ้นอาจเพิ่มขึ้นหรือลดลงเกินคาดในระยะใกล้ อย่างไรก็ตาม ยังมีพื้นที่ว่างมากขึ้นในช่วงความผันผวนเพื่อรองรับการเคลื่อนตัวไปสู่ด้านลบ

ห่อ

Microsoft เอาชนะ EPS และการคาดการณ์รายได้อย่างคล่องแคล่ว แม้ว่าข้อจำกัดด้านอุปทานจะลดทอนรายได้จากผู้ผลิตอุปกรณ์ Windows แต่บริษัทยังคงทำสถิติเป็นไตรมาสและแม้กระทั่งในอนาคต คำแนะนำ เกินความคาดหมายของนักวิเคราะห์ นักลงทุนทำกำไรหลังจากรายงานเผยแพร่ เนื่องจากราคาหุ้นตกลงน้อยกว่า 1% ในวันรุ่งขึ้นหลังจากรายงานเผยแพร่ แต่ราคายังคงสูงกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันได้ดี

ผู้ค้าออปชั่นดูเหมือนจะซื้อการโทรและขายซึ่งสะท้อนถึงความเชื่อมั่นในเชิงลบ อย่างไรก็ตาม ควรสังเกตว่ากิจกรรมราคาหุ้นมีพื้นที่มากขึ้นในช่วงความผันผวนสำหรับราคาหุ้นที่ลดลงในอนาคต