หนี้มาร์จิ้นแตะระดับสูงสุดใหม่

ยอดคงเหลือมาร์จิ้นทำสถิติสูงสุดใหม่แล้ว โดยกลุ่มคนอเมริกันที่ร่ำรวยจำนวนมากขึ้นได้ยืมเงินจากการลงทุนในพอร์ตเพื่อซื้อหุ้นเพิ่ม

หนี้มาร์จิ้น ขึ้นสู่จุดสูงสุดในรอบ 2 ปี เนื่องจากนักลงทุนได้กู้ยืมเงินเป็นประวัติการณ์ถึง 722.1 พันล้านดอลลาร์จากพอร์ตการลงทุนของพวกเขา พฤศจิกายน สูงสุดก่อนหน้านี้ที่ 668.9 พันล้านดอลลาร์จากเดือนพฤษภาคม 2018 ตามรายงานของหน่วยงานกำกับดูแลอุตสาหกรรมการเงิน (FINRA)จำนวนนี้เพิ่มขึ้น 28% จากช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว และเพิ่มขึ้นเกือบ 10% จาก 659.3 พันล้านดอลลาร์ในเดือนต.ค. 2020. การเปิดรับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นบ่งชี้ว่านักลงทุนรู้สึกปลาบปลื้มเมื่อวัคซีนโควิด-19 ใกล้เข้ามา

นักลงทุนเหล่านี้กำลังไล่ตามผลกำไรที่มากขึ้น และเปิดเผยตัวเองต่อการขาดทุนที่อาจทำลายล้างได้ผ่าน การเล่นที่มีความเสี่ยง รวมถึงตำแหน่งที่เข้มข้น ตัวเลือกการซื้อขาย และกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนที่มีเลเวอเรจ (ETF) เหตุการณ์สำคัญไม่ใช่สัญญาณที่ดีสำหรับตลาดหุ้นเนื่องจากการบันทึกหนี้มาร์จิ้นมักจะมาก่อนความผันผวนของตลาด ดังที่เห็นในปี 2543 และ 2551

S&P 500 พุ่งขึ้นเกือบ 67% นับตั้งแต่จุดต่ำสุดเมื่อวันที่ 23 มีนาคม และหุ้นหลายสิบตัวพุ่งสูงขึ้นไปอีก Tesla เพิ่มขึ้น 685% เมื่อเทียบเป็นรายปีหลังจากเข้าร่วม S&P 500 ในขณะที่ Zoom Video Communications ได้รับ 429% จนถึงปีนี้เนื่องจากการทำงานระยะไกลกลายเป็นบรรทัดฐานเนื่องจากการระบาดใหญ่ของโคโรนาไวรัส ในขณะเดียวกัน Moderna ผู้ผลิตวัคซีนป้องกันโควิด-19 เพิ่มขึ้น 516% ในปีนี้

ผู้ลงทุนที่ใช้ Margin Debt จำนำหลักทรัพย์ของตนเพื่อแลกกับการกู้ยืมเงินจากนายหน้าเพื่อซื้อหลักทรัพย์เพิ่มหรือขายชอร์ตหุ้น ระเบียบT กล่าวว่านักลงทุนสามารถรับหนี้มาร์จิ้นได้เพียง 50% ของยอดคงเหลือในบัญชี แม้ว่าข้อกำหนดมาร์จิ้นทั่วไปจะอยู่ที่ 25%

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนอาจประสบปัญหาได้หากหลักประกันของพวกเขาต่ำกว่าเกณฑ์ที่กำหนดและทำให้ มาร์จิ้นคอล — หนึ่งใน .ของเรา คำศัพท์ที่นิยมมากที่สุดในปี 2020ซึ่งพุ่งสูงขึ้นในเดือนมีนาคมเนื่องจากตลาดหุ้นลดหลั่นกันลงเอย เมื่อมีการเรียกมาร์จิ้นแล้ว นักลงทุนจะต้องตัดสินใจว่าจะวางเงินเพิ่มหรือขายหลักทรัพย์ที่อยู่ภายใต้เงินกู้นั้น

นักลงทุนบางคนใช้ยอดคงเหลือมาร์จิ้นเพื่อซื้อขาย ตัวเลือก. ในปี 2020 จำนวนสัญญาออปชั่นมีการซื้อขายเฉลี่ย 29 ล้านออปชั่นในแต่ละวันในปีนี้ เพิ่มขึ้น 48% จากปี 2019 ตามข้อมูลของ Options Clearing Corp. เทรดเดอร์สามารถรับออปชั่นได้ที่ ป้องกันความเสี่ยง พอร์ตการลงทุนของพวกเขาจากการลดลงของหุ้นหรือเดิมพันว่าดัชนีหลักหรือแต่ละบริษัทจะได้รับหรือสูญเสียมูลค่า

แม้ว่ากลยุทธ์เหล่านี้จะให้โอกาสสำหรับผลกำไรที่สำคัญ แต่ก็ให้โอกาสสำหรับการสูญเสียครั้งใหญ่ด้วย ผู้ที่ ขยายเกิน ตัวเองสามารถเผาได้ นักลงทุนจำนวนมากสูญเสียเงินในปีนี้เมื่อราคาน้ำมันติดลบและหุ้นของ Eastman Kodak ร่วงลงอย่างรวดเร็วภายหลัง ข่าวว่าประธานได้รับตัวเลือกหุ้นหนึ่งวันก่อนการประกาศเงินกู้ของรัฐบาลเพื่อช่วย บริษัท ทำ ยาเสพติด