รายได้ของ Amazon: สิ่งที่ควรมองหาจาก AMZN

อเมซอน.คอม อิงค์ (AMZN) ได้เห็นรายได้และรายได้เพิ่มขึ้นท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงไปสู่การค้าออนไลน์และคลาวด์คอมพิวติ้งที่เกิดจากการระบาดใหญ่ของโควิด-19 ตอนนี้ Amazon กำลังเผชิญกับการเปลี่ยนแปลงการจัดการครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ 27 ปีของบริษัท ไตรมาสที่สองเป็นช่วงสุดท้ายโดยมีผู้ก่อตั้ง Jeff Bezos เป็นประธาน ในตำแหน่งของเขา Andy Jassy ทหารผ่านศึกของ Amazon ซึ่งช่วยสร้างธุรกิจบริการคลาวด์ขนาดยักษ์ จะเป็นผู้นำการเติบโตของบริษัทในฐานะประธานเจ้าหน้าที่บริหารคนใหม่ (ผู้บริหารสูงสุด). Bezos ลาออกเมื่อวันที่ 5 กรกฎาคม

นักลงทุนจะจับตาดูผลประกอบการทางการเงินของ Amazon อย่างใกล้ชิด และแผนการของ Jassy สำหรับการเติบโตในอนาคต เมื่อบริษัทรายงานผลประกอบการในวันที่ 29 กรกฎาคม 2564 สำหรับไตรมาสที่ 2 ปีงบประมาณ 2564 นักวิเคราะห์คาดว่าทั้งกำไรต่อหุ้น (

EPS) และรายรับเพิ่มขึ้น แต่ในอัตราที่ช้ากว่าไตรมาสล่าสุดมาก

นักลงทุนยังจะมุ่งเน้นไปที่รายได้ที่เกิดจาก Amazon Web Services (AWS) ซึ่งเป็นบริษัทที่มีอัตรากำไรสูง คลาวด์คอมพิวติ้ง ธุรกิจ. AWS ยังคงประกอบด้วยส่วนแบ่งรายได้โดยรวมของบริษัทที่ค่อนข้างน้อย แต่สร้างรายได้จากการดำเนินงานส่วนใหญ่ของ Amazon นักวิเคราะห์คาดว่าการเติบโตของรายได้ของ AWS จะชะลอตัวเล็กน้อยในไตรมาสที่สอง

หุ้นของ Amazon มีประสิทธิภาพต่ำกว่าตลาดในวงกว้างในปีที่ผ่านมา สต็อกเป็นไปตามตลาดตั้งแต่ปลายเดือนกรกฎาคม 2563 จนถึงต้นเดือนพฤศจิกายน 2563 จากนั้นก็เริ่มล้าหลัง แต่หุ้นได้เริ่มลดช่องว่างด้านประสิทธิภาพกับตลาดตั้งแต่ต้นเดือนมิถุนายน 2564 ส่วนแบ่งของ Amazon ให้ผลตอบแทนรวม 18.7% ในปีที่ผ่านมา ซึ่งต่ำกว่าผลตอบแทนรวมของ S&P 500 ที่ 35.9%

ประวัติรายได้ของอเมซอน

สต็อกร่วงลงในวันหลังจากการเปิดตัวของ Amazon ไตรมาส 1 ปีงบประมาณ 2564 รายงานผลประกอบการปลายเดือนเมษายน แม้จะเกินประมาณการที่เป็นเอกฉันท์ของนักวิเคราะห์อย่างมาก ยังคงจมจนถึงกลางเดือนพฤษภาคม กำไรต่อหุ้นเพิ่มขึ้น 215.2% ดีดตัวขึ้นหลังจากลดลง 29.4% ในไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว รายได้เพิ่มขึ้น 43.8% เมื่อเทียบเป็นรายปี (โย่) ซึ่งเป็นอัตราการเติบโตที่รวดเร็วที่สุดในอย่างน้อย 15 ไตรมาส

ใน ไตรมาสที่ 4 ปีงบประมาณ 2020อเมซอนบดคาดการณ์รายได้ของนักวิเคราะห์. กำไรต่อหุ้นเพิ่มขึ้น 117.7% เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว นับเป็นอัตราการเติบโตที่รวดเร็วเป็นอันดับสองนับตั้งแต่ไตรมาสที่ 3 ปีงบประมาณ 2018 รายได้ขยายตัว 43.6% YOY เร่งขึ้นจากไตรมาส 3 ที่ 37.4% บริษัทประกาศในการเปิดเผยผลประกอบการไตรมาสที่สี่ว่า Jassy จะเข้ารับตำแหน่ง CEO จาก Bezos โดยเริ่มในไตรมาสที่สามของปีงบประมาณ 2021 "ตอนนี้ ฉันเห็น Amazon มีความคิดสร้างสรรค์มากที่สุดเท่าที่เคยมีมา ทำให้เป็นเวลาที่เหมาะสมที่สุดสำหรับการเปลี่ยนแปลงนี้" Bezos กล่าว

นักวิเคราะห์คาดว่าอเมซอนจะมีรายได้เพิ่มขึ้นอีกไตรมาสหนึ่งและการเติบโตของรายได้ในไตรมาสที่ 2 ปีงบประมาณ 2564 กำไรต่อหุ้นคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 21.0% เนื่องจากรายรับเพิ่มขึ้น 29.8% เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว มันจะเป็นการเติบโตที่ช้าที่สุดสำหรับทั้งบนและล่างตั้งแต่ Q1 FY 2020 สำหรับทั้งปีงบประมาณ 2564 นักวิเคราะห์คาดว่า EPS จะเพิ่มขึ้น 35.9% ในขณะที่รายรับต่อปีขยายตัว 27.1% ซึ่งชะลอตัวลงจากปีที่แล้ว

สถิติสำคัญของ Amazon
ประมาณการสำหรับไตรมาสที่ 2 ปี 2564 (ปีงบประมาณ)	ไตรมาสที่ 2 ปี 2020 (ปีงบประมาณ)	ไตรมาสที่ 2 ปี 2019 (ปีงบประมาณ)
กำไรต่อหุ้น ($)	$12.47	$10.30	$5.22
รายได้ ($B)	$115.4	$88.9	$63.4
รายได้ของ AWS ($B)	$14.2	$10.8	$8.4

^{แหล่งที่มา: อัลฟ่าที่มองเห็นได้}

ตัวชี้วัดที่สำคัญ

ดังที่ได้กล่าวไว้ข้างต้น นักลงทุนจะเน้นไปที่รายได้ที่เกิดจาก AWS ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มการประมวลผลบนคลาวด์ของ Amazon AWS ให้บริการด้านเทคโนโลยีตามความต้องการแก่นักพัฒนา เช่น การประมวลผล พื้นที่จัดเก็บ ฐานข้อมูล การวิเคราะห์ แมชชีนเลิร์นนิง และบริการอื่นๆ บริการเหล่านี้ใช้โดยบริษัทสตาร์ทอัพ องค์กร หน่วยงานราชการ และสถาบันการศึกษาเป็นหลัก ธุรกิจ AWS ของบริษัทสร้างอัตรากำไรที่สูงกว่า อีคอมเมิร์ซ ธุรกิจ. ในปีงบประมาณ 2563 ของอเมซอน กลุ่มธุรกิจขายปลีกและการสมัครสมาชิกทั่วโลกสร้างรายได้ประมาณ 88% ของรายได้ทั้งหมดของบริษัท ในขณะที่ AWS คิดเป็นเพียง 12% อย่างไรก็ตาม AWS คิดเป็น 59% ของรายได้จากการดำเนินงานทั้งหมดสำหรับปี ทำให้เป็นผู้สร้างผลกำไรหลักของ Amazon แต่นักลงทุนไม่ต้องการเพิกเฉยต่อผลลัพธ์ของธุรกิจอีคอมเมิร์ซของ Amazon ซึ่งขยายตัวอย่างมากตลอดช่วงการแพร่ระบาด นักลงทุนจะต้องการดูว่ายอดขายอีคอมเมิร์ซเพิ่มเติมของบริษัทที่เกิดขึ้นในช่วงการแพร่ระบาดนั้นยังคงมีอยู่มากเพียงใด เนื่องจากร้านค้าที่มีหน้าร้านจริงเริ่มกลับมาเปิดให้บริการอีกครั้ง

การเติบโตของรายได้ของ AWS นั้นชะลอตัวลงอย่างต่อเนื่องในช่วงห้าปีที่ผ่านมา แม้จะเร่งตัวขึ้นในช่วงสั้นๆ ในปีงบประมาณ 2018 ในปีงบประมาณ 2015 รายรับของ AWS ต่อปีเพิ่มขึ้น 69.7% ปีที่แล้ว รายได้สำหรับกลุ่มคลาวด์ของ Amazon เติบโตอย่างแข็งแกร่ง แต่ช้าลง 29.5% ในแต่ละสามไตรมาสสุดท้ายของปีงบประมาณ 2020 การเติบโตของรายได้ของ AWS อยู่ระหว่าง 28-29% YOY ในไตรมาสที่ 1 ปีงบประมาณ 2564 การเติบโตเร่งขึ้นเป็น 32.1% ณ สิ้นไตรมาสแรก AWS เป็นผู้นำตลาดคลาวด์ทั่วโลกมูลค่า 150,000 ล้านดอลลาร์ด้วยส่วนแบ่ง 32% เหนือกว่า Microsoft Corp. (MSFT) บริษัท Azure และ Alphabet Inc. (GOOGL) Google คลาวด์ นักวิเคราะห์คาดว่ารายรับจาก AWS จะเพิ่มขึ้น 31.2% ในไตรมาสที่ 2 ปีงบ 2021 ซึ่งช้ากว่าไตรมาสก่อนหน้าเล็กน้อย สำหรับทั้งปีงบประมาณ 2021 รายได้ของ AWS คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 30.3% เร็วกว่าปีที่แล้วเล็กน้อย